Marknadssentimentet övergick till extrem rädsla den 1 december. Korta positioner dominerar derivatmarknaden. Flera stora altcoins visar kraftiga obalanser i deras likvidationskartor, vilket kan utlösa ett nytt rekord i likvidationer.
Följande analys belyser de bakomliggande faktorerna som kan få marknaden att avvika från kortsiktiga förväntningar i början av december.
1. Ethereum (ETH)
ETH:s 7-dagars likvidationskarta visar att den kumulativa likvidationsvolymen från korta positioner är betydligt större än den från långa positioner. Detta indikerar att handlare kortar ETH aggressivt.
Om ETH återhämtar sig till 3 150 USD denna vecka kan kumulativa korta likvidationer överstiga 4 miljarder USD.
Vilka risker bör kortsäljare beakta? Data från ETH-exchangebalanser kan vara en viktig signal.
CryptoQuant-data visar att ETH-tillgången på exchange har sjunkit till ett rekordlågt värde på 16,6 miljoner ETH. Trenden att dra tillbaka ETH från exchanges har ökat under den senaste månaden, trots ett prisfall på ETH.
“Med rekordlåga ETH-reserver på exchange… Tror jag att Ethereum kommer att leda nästa marknadsrörelse uppåt,” förutsade investeraren Momin .
Även om många analyser föreslår mer nedgång, kan den pågående ackumulationen, som speglas i fallande supply på exchange, snart förstärka bristen när säljtrycket minskar. Detta kan utlösa en plötslig återhämtning i ETH.
2. Solana (SOL)
Precis som ETH visar SOL en tydlig obalans i sin likvidationskarta. Handlare har aktivt kortat SOL i början av december.
Om SOL återhämtar sig till 145 USD denna vecka kan kumulativa korta likvidationer överstiga 1 miljard USD.
Finns det anledning för SOL att återhämta sig denna vecka? On-chain indikatorer visar positiva signaler. Nansen rapporterade att Solana fortsätter att leda i antal transaktioner under veckan.
På prediktionsmarknader förväntar sig många investerare fortfarande ett prisspann på 150-200 USD i december. Dessutom har USA-baserade SOL ETF:er haft fem veckor i rad av inflöden.
Nyligen uttalade BitMEX grundaren Arthur Hayes att endast Ethereum och Solana har de institutionella användningsområden som behövs för långsiktig överlevnad.
3. XRP
XRP:s 7-dagars likvidationskarta indikerar att kort aktivitet dominerar. Om XRP återhämtar sig över 2,30 USD denna vecka kan kumulativa korta likvidationer överstiga 500 miljoner USD.
Kortsäljare bör överväga flera faktorer.
- Ripple har haft en rad positiva händelser. I slutet av november meddelade Ripple att RLUSD hade lagts till på gröna listan av Abu Dhabis FSRA. Dessutom godkände Singapore Monetary Authority (MAS) en utvidgning av Major Payment Institution (MPI) licensen för Ripple Markets APAC.
- Likaså, precis som SOL, noterade XRP ETF:er 643 miljoner USD i nettoinflöden under första månaden, vilket visar stor efterfrågan på XRP trots dess stillastående pris.
Med dessa drivkrafter förutspår många analytiker att XRP kan nå 2,6 USD denna månad. En sådan rörelse skulle påverka blankare kraftigt.
Ökat utbud av stablecoin kan signalera en möjlig marknadsåterhämtning
En annan faktor att beakta är den förnyade ökningen av stablecoin-utbudet.
Coinglass data visar att den samlade marknadsvärdet för USDT, USDC, DAI och FDUSD nådde en ny topp på 267,5 miljarder USD i början av december.
Det stigande stablecoin-utbudet tyder på att marknadens likviditet kan öka denna månad. Analytiker Ted noterade att denna uppgång avslutar en fyraveckors nedgång i stablecoin-marknadsvärde.
“Stablecoin-marknadsvärdet ökar igen. Det minskade under fyra veckor i rad, vilket också förklarar orsaken bakom nedgången. Om detta ökar från nu, kommer färsk likviditet in på kryptomarknaden, vilket är bra för BTC och altcoins,” sa Ted .
De tre största altcoiner som nämns ovan står för sammanlagt 5,5 miljarder USD i potentiell likvidationsvolym om marknaden vänder oväntat.
Om en verklig återhämtning sker, kan ett nytt rekord för likvidation sättas. Investerare kan behöva överväga alla dessa faktorer för att minimera riskerna med sina positioner.
