Förstå tokenupplåsningar: Hur utbudsförändringar påverkar marknadsdynamiken

Tokenupplåsningar påverkar avsevärt kryptovalutapriser, volatilitet och övergripande marknadsdynamik. Från massiva luftlandsättningar till knappt märkbara linjära upplåsningar är förändringar i utbudet avgörande att övervaka.

Vincent Maliepaard, marknadschef på IntoTheBlock, delade en exklusiv rapport med BeInCrypto, där han utforskade nyanserna av olika typer av tokenupplåsningar och deras inflytande på tillgångspriserna.

Linjära upplåsningar: Gradvis marknadspåverkan

Tokenupplåsningar är en universell standard inom krypto. Oavsett om det gäller gruvbelöningar eller upplåsningar före försäljning, har nästan varje token någon form av upplåsning i sin design. Dessa händelser kan i stort sett kategoriseras i linjära och klippupplåsningar, var och en med distinkta egenskaper och konsekvenser för investerare.

Linjära upplåsningar frigör tokens i omlopp gradvis under en viss period. Denna långsamma utspädningsprocess påverkar marknaden på ett subtilt sätt. Ett välkänt exempel är Bitcoins miner-belöning , som långsamt ökar den tillgängliga BTC över tid. Bitcoins linjära upplåsningar är dock relativt små jämfört med dess marknadsvärdesstorlek, vilket begränsar deras prispåverkan.

Storleken på linjära upplåsningar kan bedömas som en procentandel av utbudet eller som en monetär siffra. Det mest praktiska sättet är att jämföra storleken på upplåsningen med tokens marknadsvärde.

Läs mer: Tokenomics förklaras: Ekonomin bakom kryptovaluta-tokens

Ett diagram från IntoTheBlock representerar visuellt dagliga upplåsningar mot marknadsvärde, vilket framhäver deras relativa inverkan. Tokens med större marknadsvärden, som Bitcoin (BTC) och Solana (SOL), ser mindre relativ utspädning jämfört med mindre projekt som Stargate (STG) och Worldcoin (WLD). Denna distinktion är avgörande eftersom en större daglig utspädning av börsvärdet kan ha en betydande och negativ inverkan på den långsiktiga prisutvecklingen.

Cliff låser upp: Plötsliga prisskiftningar

Cliff unlocks innebär att man släpper en stor del av tokens på en gång, snarare än gradvis över tiden. Detta kan leda till betydande och plötsliga prisrörelser när investerare bestämmer sig för om de ska behålla eller sälja sina nyligen upplåsta tokens.

Flera projekt kommer att uppleva betydande klippupplåsningar:

• Wormhole (W): Låser upp 600 miljoner tokens den 3 augusti, vilket motsvarar 33,33% av utbudet.
• Mode (MODE): Låser upp 185,3 miljoner tokens den 5 augusti, vilket motsvarar 14,25% av utbudet.
• The Sandbox (SAND): Låser upp 205,6 miljoner tokens den 14 augusti, vilket motsvarar 9,07 % av utbudet.

En vanlig fråga är om tokenupplåsningar direkt påverkar priserna. Även om det är vettigt att anta att en stor utbudsrelease skulle sänka priserna, är detta inte alltid fallet. Till exempel, trots en stor upplåsningshändelse i februari, ökade SAND-priset. Detta tyder på att sådana händelser kan prisas in innan de inträffar.

Omvänt följdes de senaste upplåsningarna från AVAX och ARB av nedåtgående rörelser. Den bredare marknadsmiljön spelar en avgörande roll här. Data indikerar att även om tokenupplåsningar påverkar tillgångspriserna, är den allmänna marknadstrenden viktigare för att bestämma prisriktningen.

Cirkulerande utbud jämfört med totalt utbud

Typen av upplåsning är dock inte den enda faktorn att ta hänsyn till. En annan viktig aspekt är den procentandel av det totala utbudet som redan finns tillgängligt. När denna procentandel är mycket liten, som med Worldcoin eller Bittensor, kan utspädningen av börsvärdet vara betydande.

Till exempel, om Worldcoins hela utbud cirkulerade till det nuvarande tokenpriset, skulle dess marknadsvärde vara över 11 miljarder dollar, vilket rankas strax bakom TRON i totalt värde. Detta visar att de långsiktiga möjligheterna till prisuppgång för WLD är mycket begränsade.

Läs mer: 11 kryptor att lägga till i din portfölj innan Altcoin-säsongen

Tokenupplåsningar, oavsett om de är linjära eller klippor, spelar en avgörande roll för tillgångspriserna. Linjära upplåsningar tenderar att sprida marknadspåverkan över tid, medan klippupplåsningar kan orsaka plötsliga förändringar. Genom att noggrant övervaka upplåsningsscheman kan investerare bättre förstå tillväxtpotentialen och anpassa sina strategier därefter.