Analytiker på Bernstein menar att DeFi kan prestera väl om Federal Reserve sänker räntorna i USA. Internationell likviditet och räntedifferenser kan visa sig vara avgörande för kryptovalutor.
Dessa förutsägelser motsäger de växande oron att räntesänkningar skulle skada investeringar i Bitcoin och Ethereum.
Räntesänkningar kan innebära problem
Medan den amerikanska ekonomin fortsätter att kämpa med upplevd inflation och stigande levnadskostnader, ökar trycket på att sänka Federal Reserves räntor. Tre demokratiska senatorer uppmanade till “aggressiva” åtgärder, rapporterade Bloomberg i måndags, med hänvisning till rykten på Capitol Hill att de kommande räntesänkningarna kan bli milda.
I sitt brev kallade senatorerna Elizabeth Warren, Sheldon Whitehouse och John Hickenlooper på en 75-punkters räntesänkning för att “mildra potentiella risker för arbetsmarknaden.” De exakta villkoren för sänkningarna är omdiskuterade mellan olika grupper, men det är mycket troligt att någon form av dem kommer att genomföras.
För kryptogemenskapen är dock dessa föreslagna sänkningar mer kontroversiella. Undersökningar från Bitfinex hävdar att Bitcoins pris kan studsa upp direkt efter räntesänkningar, men deras data tyder på att signalerna slutligen blir negativa efteråt.
Sänkta räntor är en drivkraft för nya investeringar på den amerikanska marknaden, men de signalerar också övergripande svaghet. Bitcoin ses som en riskfylld tillgång, och därför kan räntesänkningar ha en oavsiktlig konsekvens. Totala investeringar ökar, men marknaden undviker riskfyllda tillgångar.
Dessutom är september generellt en svag månad för aktiemarknaden, oberoende av dessa sänkningar. För kryptomarknaderna kan dessa utmaningar visa sig vara svåra.
Bernsteins berättelse
En rapport från analytiker på Bernstein målar dock en ljusare bild. Analytikerna Gautam Chhugani, Mahika Sapra och Sanskar Chindalia hävdade att DeFi som industri kan dra nytta av nya möjligheter.
Specifikt kommer globala handlare att kunna tillhandahålla likviditet på decentraliserade marknader för USD-stödda stablecoins. På detta sätt kan DeFi dra nytta av specifika marknadsförhållanden i USA och tjäna avkastning från dollarns prestation.
Denna åsikt återspeglar vissa av Arthur Hayes’ kommentarer från augusti 2024 om räntesänkningar. Specifikt fokuserade han på räntedifferenser mellan USA och andra valutor, särskilt yen. Globala handlare kan använda dessa differenser genom DeFi och öppna upp för nya vinster.
“Med en sannolik räntesänkning runt hörnet ser DeFi-avkastningar attraktiva ut igen. Detta kan vara katalysatorn för att starta om kryptokreditmarknaderna och återuppliva intresset för DeFi och Ethereum,” hävdade Bernsteins analytiker.
Läs mer: Bitcoin Crash, US Elections, Emergency Rate Cut: Polymarket Traders’ Top Bets
Dessa förutsägelser har fått Bernstein att lägga till Ethereum-baserade likviditetsprotokollet Aave i sin portfölj. Specifikt lade företaget till Aave på bekostnad av två derivatprotokoll, GMX och Synthetix, som togs bort.
Detta signalerar tydligt två marknadstrender som Bernstein förutser. För det första kan utlåningsmarknader och internationell likviditet visa sig vara nyckeln till långsiktiga vinster. För det andra satsar de på Ethereum och protokoll byggda på dess blockchain trots nyligen dålig prestation.
Hittills är många faktorer fortfarande osäkra. Räntesänkningar kan vara mellan 25 och 75 punkter, om de ens sker alls. Trots detta kan Bernsteins djärva förutsägelser bidra till att bygga optimism i sektorn.
Trusted
Disclaimer
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Varje åtgärd som läsaren vidtar baserat på informationen på vår webbplats sker strikt på egen risk.
