En rapport från CryptoQuant analyserar för- och nackdelar med handel av Bitcoin ETF-optioner och kallar det för en “betydande milstolpe”. Ökad likviditet och institutionella investerare är positiva signaler för Bitcoin.
Handel med IBIT-optioner kan också öppna upp för ökad blankning av Bitcoin, men fördelarna överväger klart denna risk.
Bitcoin ETF-optioner: En institutionell milstolpe
Sedan SEC godkände optionshandel på BlackRocks IBIT ETF i slutet av september, har en ny möjlighet för dramatiska förändringar på marknaden uppstått. Detta regulatoriska godkännande hade förväntats i flera månader, och SEC verkar även öppen för en liknande överenskommelse för Ethereum ETF:er. En exklusiv rapport från CryptoQuant kan hjälpa till att förklara möjligheten.
CryptoQuant kallade SEC:s godkännande en “betydande milstolpe” och redogjorde för flera fördelar på marknaden. För det första är det mycket kraftfullt även som en symbolisk seger. Det öppna intresset för Bitcoin-optionshandel ökade nästan femfaldigt från mars 2023 till godkännandet av ETF ett år senare, och optionshandel på IBIT öppnar upp en mångsidig ny marknad.
“Beslutet belyser den ökande integrationen av kryptovaluta i de traditionella finansmarknaderna, i linje med en växande trend av regulatorisk acceptans för Bitcoin-relaterade finansiella produkter. Godkännandet skulle öka likviditeten och investerardeltagandet på Bitcoin-marknaden, vilket markerar ytterligare ett steg mot bredare institutionellt godtagande”, hävdade CryptoQuant.
Läs mer: En introduktion till handel med kryptooptioner
Rapporten från CryptoQuant fokuserar främst på de konkreta fördelarna med godkännandena, snarare än de symboliska. Bland annat påstår deras data att optionshandlare tenderar att ha en mer långsiktig investeringshorisont än handlare av terminer. I den befintliga marknaden för Bitcoin-optioner har nästan hälften av alla optioner ett utgångsdatum på fem månader eller mer, jämfört med en majoritet av terminshandlarna som löper ut på mindre än tre.
Likviditet och finansiella instrument
De nya optionshandlarna kommer också att diversifiera handlarnas finansiella instrument, vilket hjälper till att öka likviditeten på marknaderna i stort. Detta återspeglar Eric Balchunas’ syn att dessa IBIT-optioner kommer att locka till sig mer likviditet och fler stora handlare. Ett framträdande exempel på dessa nya verktyg är möjligheten att sälja täckta optioner.
“Investerare som innehar spot Bitcoin kan sälja köpoptioner och samla in premien från optionen, vilket ger avkastning på deras Bitcoin-innehav på ett reglerat sätt”, hävdade rapporten.
Läs mer: Att blanka Bitcoin: Hur det fungerar och var du kan göra det 2024
Dessa optioner kommer dock sannolikt också att öka den “pappersbaserade” tillgången på Bitcoin. Alltmer sofistikerade metoder för exponering mot Bitcoin innebär inte alltid att Bitcoin byter händer, och det är inte alltid en bra sak. Tidigare har denna ökade pappersbaserade tillgång faktiskt lett till aggressiv blankning mot Bitcoin, en negativ signal.
Disclaimer
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Varje åtgärd som läsaren vidtar baserat på informationen på vår webbplats sker strikt på egen risk.
