Grayscale uppdaterar prospektet för Bitcoin Covered Call ETF efter godkännande av optioner

Grayscale Investments har lämnat in en uppdaterad prospekt för sin Bitcoin Covered Call ETF (börshandlad fond).

Det signalerar en snabb åtgärd efter att Commodity Futures Trading Commission (CFTC) godkänt noteringen av spot Bitcoin ETF-optioner.

Grayscale eftersträvar Bitcoin Covered Call ETF

Fonden, som kommer att erbjuda exponering mot Bitcoin och Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), syftar till att generera inkomst genom aktivt förvaltade köp- och säljoptioner på Bitcoin-börshandlade produkter (ETP). Prospektet lämnades ursprungligen in till den amerikanska värdepappers- och börskommissionen (SEC) i januari 2024.

Enligt inlämningen kommer ETF:en att uppnå sina mål genom att erbjuda exponering mot GBTC. Utöver det kommer den också att använda en strategi med täckta optioner. Det innebär att den säljer köpoptioner för att generera inkomst samtidigt som den håller Bitcoin eller GBTC som säkerhet.

“Fonden strävar efter att uppnå sitt investeringsmål främst genom aktivt förvaltad exponering mot Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) och köp och försäljning av en kombination av köp- och säljoptionskontrakt som använder GBTC som referenstillgång,” stod det i januariinlämningen.

James Seyffart, en ETF-analytiker på Bloomberg Intelligence, kommenterade utvecklingen. Enligt honom utnyttjar Grayscale godkännandet för Bitcoin ETF-optioner.

“Grayscale dröjer inte efter godkännandet av BTC ETF-optioner. De har lämnat in en uppdaterad prospekt för sin Bitcoin Covered Call ETF (ännu ingen ticker). Fonden kommer att erbjuda exponering mot GBTC och BTC samtidigt som den skriver och/eller köper optionskontrakt på Bitcoin ETP för inkomst,” kommenterade Seyffart.

Detta kommer efter att den amerikanska värdepappers- och börskommissionen (SEC) godkänt handel med optioner för spot Bitcoin ETF. Detta regulatoriska genombrott, som tillkännagavs förra månaden, tillåter ETF-utgivare att integrera optionsstrategier i sina Bitcoin-fokuserade fonder. Bland annat öppnar detta nya möjligheter för investeringar.

Kontoret för valutakontroll (OCC) förbereder också att lansera handel med optioner på Bitcoin ETF. Eric Balchunas, en annan expert på ETF-industrin, betonade betydelsen av CFTC:s beslut. Han sa att det banade väg för mer komplexa Bitcoin-investeringsprodukter.

Med optioner nu på bordet kan fonder som Grayscales Covered Call ETF tillgodose investerare som söker avkastning i en volatil tillgångsklass.

Grayscales ETF-strategi i ett vidare sammanhang

Grayscales ansökan om Covered Call ETF är en del av deras större satsning på att etablera sig som ledare inom krypto-ETF:er. I oktober erkände SEC Grayscales ansökan om att omvandla sin Digital Large Cap Fund till en ETF, vilket visade företagets engagemang för att diversifiera sina erbjudanden.

Dessutom har Grayscale arbetat med NYSE Arca för att säkra godkännande för att lista en rad ETF:er, inklusive de som fokuserar på digitala tillgångar utöver Bitcoin. Dessa ansträngningar speglar företagets strategi att tillhandahålla institutionella finansiella produkter på kryptomarknaden.

Möjligheten att integrera optionshandel i Bitcoin ETF:er kan markera en vändpunkt för kryptoindustrin. Strategier med täckta optioner, som innebär försäljning av optioner på innehavda tillgångar, låter fonder generera stadig inkomst — en egenskap som kan locka en bredare spektrum av investerare.

Grayscales snabba respons på dessa utvecklingar och satsning på en Bitcoin Covered Call ETF visar på deras förmåga att navigera i den växande regulatoriska miljön. Genom att lämna in en uppdaterad prospekt för sin Bitcoin Covered Call ETF positionerar sig företaget för att dra nytta av det växande intresset för optionsbaserade kryptoinvesteringar.

Om den godkänns kan Bitcoin Covered Call ETF bana väg för en ny generation av investeringsprodukter som kombinerar TradFi-strategier med nya digitala tillgångar. Med regulatoriska ramar som börjar tillåta sådana innovationer står kryptoinvesteringsutrymmet inför betydande tillväxt.

Ändå påverkas företagets Ethereum ETF av inlösen, vilket visas av fem på varandra följande dagar med utflöden sedan den 12 november.