Mantra (OM) tokenens kollaps har lämnat investerare chockade, med många som står inför stora förluster. Analytiker undersöker orsakerna till kollapsen, men många frågor kvarstår.
BeInCrypto pratade med branschexperter för att identifiera fem viktiga varningssignaler bakom Mantras fall och avslöja strategier som investerare kan använda för att undvika liknande fallgropar i framtiden.
MANTRA (OM) Krasch: Vad investerare missade och hur man undviker framtida förluster
Den 13 april rapporterade BeInCrypto om OM:s 90% krasch. Kollapsen väckte flera frågor, med investerare som anklagade teamet för att ha genomfört en pump-och-dump-plan. Experter tror att det fanns många tidiga tecken på problem.
Men många ignorerade riskerna med projektet.
1. MANTRA Varningssignal: OM Tokenomics
År 2024 ändrade teamet OM:s tokenomics efter en omröstning i oktober. Tokenen migrerade från en ERC20-token till den inhemska L1-staking-myntet för Mantra Chain.
Projektet antog också en inflationär tokenomics-modell med en obegränsad tillgång, vilket ersatte den tidigare hårda gränsen. Som en del av denna övergång ökades den totala token-tillgången till 1,7 miljarder.
Men flytten hade nackdelar. Enligt Jean Rausis, medgrundare av SMARDEX, var tokenomics en orosfaktor i OM:s kollaps.
“Projektet fördubblade sin token-tillgång till 1,77 miljarder år 2024 och övergick till en inflationär modell, vilket utspädde de ursprungliga innehavarna. Komplexa vesting gynnade insiders, medan låg cirkulerande tillgång och massiv FDV skapade hype och prismanipulation,” berättade Jean Rausis för BeInCrypto.
Teamets kontroll över OM-tillgången väckte också centraliseringsfrågor. Experter tror att detta också kunde ha lett till den påstådda prismanipulationen.
“Omkring 90% av OM-tokens hölls av teamet, vilket indikerar en hög grad av centralisering som potentiellt kunde leda till manipulation. Teamet behöll också kontrollen över styrningen, vilket underminerade projektets decentraliserade natur,” sa Phil Fogel, medgrundare av Cork.
strategier för att skydda dig
Phil Fogel erkände att en koncentrerad token-tillgång inte alltid är en varningssignal. Men det är viktigt för investerare att veta vem som håller stora mängder, deras låsningstider och om deras engagemang stämmer överens med projektets decentraliseringsmål.
Ming Wu, grundare av RabbitX, hävdade också att analys av dessa data är viktigt för att upptäcka eventuella risker som kan undergräva projektet på lång sikt.
“Verktyg som bubbelkartor kan hjälpa till att identifiera potentiella risker relaterade till token-distribution,” rådde Wu.
2. OM Price Action
År 2025 har präglats av betydande marknadsvolatilitet. De bredare makroekonomiska påtryckningarna har tyngt marknaden, med majoriteten av mynten som upplever stora förluster. Men OM:s prisutveckling var relativt stabil tills den senaste kraschen.
“Den största varningssignalen var helt enkelt prisutvecklingen. Hela marknaden gick ner, och ingen brydde sig om Mantra, men ändå fortsatte tokenpriset att pumpa i onaturliga mönster – pump, platt, pump, platt igen,” avslöjade Jean Rausis.
Han tillade att detta var ett tydligt tecken på ett potentiellt problem med projektet. Han noterade dock att det krävs viss teknisk analyskunskap för att identifiera den avvikande prisutvecklingen. Därför skulle investerare utan denna kunskap lätt ha missat det.
Trots detta betonade Rausis att även det otränade ögat kunde hitta andra tecken på att något var fel, vilket slutligen ledde till kraschen.
strategier för att skydda dig
Medan investerare förblev optimistiska om OM:s motståndskraft under en marknadsnedgång, kostade detta dem miljontals. Eric He, LBank’s Community Angel Officer och Risk Control Adviser, betonade vikten av proaktiv riskhantering för att undvika OM-liknande kollapser.
“Först är diversifiering nyckeln—att sprida kapital över projekt begränsar exponeringen för enskilda tokens. Stop-loss-triggers (t.ex. 10-20% under köpkursen) kan automatisera skadekontroll i volatila förhållanden,” delade Eric med BeInCrypto.
Ming Wu hade en liknande syn och betonade vikten av att undvika överallokering till en enda token. Han förklarade att en diversifierad investeringsstrategi minskar risk och ökar portföljens stabilitet.
“Investerare kan använda eviga futures som ett verktyg för riskhantering för att skydda sig mot potentiella prisfall i sina innehav,” sa Wu.
Samtidigt rådde Phil Fogel att fokusera på en tokens likviditet. Viktiga faktorer inkluderar floatstorlek, priskänslighet för säljorder och vem som kan påverka marknaden.
3. Projektets grunder
Experter påpekade också stora skillnader i MANTRAs TVL. Eric He noterade en betydande skillnad mellan tokenens fullt utspädda värdering (FDV) och TVL. OMs FDV nådde 9,5 miljarder USD, medan dess TVL var endast 13 miljoner USD, vilket indikerar en potentiell övervärdering.
“En värdering på 9,5 miljarder USD mot 13 miljoner USD TVL, skrek instabilitet,” sa Forest Bai, medgrundare av Foresight Ventures.
Flera problem togs också upp angående airdropen. Jean Rausis kallade airdropen för en “röra.” Han nämnde många problem, inklusive förseningar, frekventa ändringar av behörighetsregler och diskvalificering av hälften av deltagarna. Samtidigt togs misstänkta bots inte bort.
“Airdropen gynnade oproportionerligt insiders medan den uteslöt genuina anhängare, vilket speglar en brist på rättvisa,” upprepade Phil Fogel.
Kritiken utvidgades ytterligare när Fogel påpekade teamets påstådda kopplingar till tvivelaktiga enheter och tvivelaktiga initial coin offerings (ICOs), vilket väckte tvivel om projektets trovärdighet. Eric He föreslog också att MANTRA tidigare var kopplat till spelplattformar.
strategier för att skydda dig själv
Forest Bai betonade vikten av att verifiera projektteamets meriter, granska projektets färdplan och övervaka on-chain-aktivitet för att säkerställa transparens. Han rådde också investerare att bedöma gemenskapens engagemang och efterlevnad av regler för att bedöma projektets långsiktiga livskraft.
Ming Wu betonade också att skilja mellan verklig tillväxt och konstgjort uppblåsta mätvärden.
“Det är viktigt att skilja verklig tillväxt från aktivitet som är konstgjort uppblåst genom incitament eller airdrops. Ohållbara taktiker som ‘sälja en USD för 90 cent’ kan generera kortsiktiga mätvärden men speglar inte verkligt engagemang,” informerade Wu BeInCrypto.
Slutligen rekommenderade Wu att undersöka projektets teammedlemmars bakgrund för att avslöja eventuell historia av bedräglig aktivitet eller inblandning i tvivelaktiga företag. Detta skulle säkerställa att investerare är välinformerade innan de engagerar sig i något projekt.
4. Valrörelser
Som BeInCrypto rapporterade tidigare, innan kraschen, rapporterades en valplånbok kopplad till MANTRA-teamet ha deponerat 3,9 miljoner OM-tokens på OKX-börsen. Experter betonade att detta inte var en isolerad händelse.
“Stora OM-överföringar (43,6 miljoner tokens, ~227 miljoner USD) till börser dagar innan var en stor varning för potentiella utförsäljningar,” förmedlade Forest Bai till BeInCrypto.
Ming Wu förklarade också att investerare bör vara uppmärksamma på sådana stora överföringar, som ofta fungerar som varningssignaler. Dessutom beskrev analytiker på CryptoQuant vad investerare bör vara uppmärksamma på.
“OM-överföringar till börser uppgick till så mycket som 35 miljoner USD på bara en timme. Detta representerade en varningssignal eftersom: Överföringar till börser är under 8 miljoner USD under en typisk timme (exklusive överföringar till Binance, som vanligtvis är stora med tanke på börsens storlek). Överföringar till börser representerade mer än en tredjedel av den totala OM som överfördes, vilket indikerar en hög överföringsvolym till börser,” informerade CryptoQuant BeInCrypto.
strategier för att skydda dig själv
CryptoQuant uppgav att investerare behöver övervaka flödena av alla tokens till börser, eftersom det kan indikera ökande prisvolatilitet i närtid.
Samtidigt beskrev Risk Control Adviser Eric He fyra strategier för att hålla sig uppdaterad när det gäller stora överföringar.
- Kedjespaning: Verktyg som Arkham och Nansen låter investerare spåra stora överföringar och övervaka plånboksaktivitet.
- Ställ in varningar: Plattformar som Etherscan och Glassnode meddelar investerare om ovanliga marknadsrörelser.
- Spåra börsflöden: Användare behöver spåra stora flöden till centraliserade börser.
- Kolla in låsningar: Dune Analytics hjälper investerare att avgöra om teamtokens släpps tidigare än väntat.
Han rekommenderade också att fokusera på marknadsstrukturen.
“OM:s krasch bevisade att marknadsdjup är icke-förhandlingsbart: Kaiko-data visade att 1 % orderboksdjup kollapsade 74 % före fallet. Kontrollera alltid likviditetsmätvärden på plattformar som Kaiko; om 1 % djup är under 500 000 USD, är det en varningssignal,” avslöjade Eric för BeInCrypto.
Phil Fogel underströk också vikten av att övervaka plattformar som X (tidigare Twitter) för eventuella rykten eller diskussioner om möjliga utförsäljningar. Han betonade behovet av att analysera likviditet för att bedöma om en token kan hantera säljtryck utan att orsaka en betydande prisnedgång.
5. Centraliserad Börs Inblandning
Efter kraschen var MANTRA:s VD JP Mullin snabb med att skylla på centraliserade börser (CEX). Han sa att kraschen orsakades av “vårdslösa tvångsstängningar” under timmar med låg likviditet, och anklagade försumlighet eller avsiktlig positionering. Men Binance pekade på likvidationer mellan börser.
Intressant nog var experterna något oense om hur CEX bidrog till OM:s krasch. Forest Bai hävdade att CEX-likvidationer under timmar med låg likviditet förvärrade kraschen genom att utlösa kaskadförsäljningar. Eric He bekräftade denna uppfattning.
“CEX-likvidationer spelade en stor roll i OM-kraschen och fungerade som en katalysator. Med tunn likviditet—1 % djup föll från 600 000 USD till 147 000 USD—utlöste tvångsstängningar kaskadlikvidationer. Över 74,7 miljoner USD raderades på 24 timmar,” nämnde han.
Men Ming Wu kallade Mullins förklaring “bara en ursäkt.”
“Analys av det öppna intresset på OM-derivatmarknaden visar att det var mindre än 0,1 % av OM:s marknadsvärde. Men det som är särskilt intressant är att under marknadskollapsen ökade det öppna intresset för OM-derivat faktiskt med 90 %,” uttryckte Wu till BeInCrypto.
Enligt chefen utmanar detta idén att likvidationer eller tvångsstängningar orsakade prisfallet. Istället visar det att handlare och investerare ökade sina korta positioner när priset föll.
strategier för att skydda dig
Även om CEX:s inblandning är omdiskuterad, tog experterna upp den viktiga punkten om investerarskydd.
“Investerare kan begränsa hävstången för att undvika tvångslikvidationer, välja plattformar med transparenta riskpolicys, övervaka öppet intresse för likvidationsrisker och hålla tokens i egna plånböcker för att minska CEX-exponering,” rekommenderade Forest Bai.
Eric He rådde också att investerare bör minska riskerna genom att justera hävstången dynamiskt baserat på volatilitet. Om verktyg som ATR eller Bollinger Bands signalerar turbulens, bör exponeringen minskas.
Han rekommenderade också att undvika handel under perioder med låg likviditet, som vid midnatt UTC, när risken för slippage är som störst.
MANTRA (OM)-kollapsen är en stark påminnelse om vikten av noggrannhet och riskhantering vid investeringar i kryptovaluta. Investerare kan minimera risken för att hamna i liknande fällor genom att noggrant bedöma tokenomics, övervaka on-chain-data och diversifiera investeringar.
Med expertinsikter kommer dessa strategier att hjälpa investerare att fatta smartare och säkrare beslut på kryptomarknaden.
Disclaimer
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Varje åtgärd som läsaren vidtar baserat på informationen på vår webbplats sker strikt på egen risk.
