Cryptooptioner löper ut denna vecka med oro över 3,5 miljarder USD i nominellt värde. Den höga volymen av utgående optioner förväntas skapa kortsiktig volatilitet på marknaden.
Dessa utgående optioner sammanfaller med ökande global osäkerhet på grund av geopolitiska spänningar, så handlare och investerare bör förbereda sig för påverkan.
Kryptomarknader ser 3,5 miljarder USD i Bitcoin- och Ethereum-optioner löpa ut
Med över 3,5 miljarder USD i Bitcoin- och Ethereumoptioner som löper ut idag, visar data från Deribit att BTC-kontrakt står för det mesta. Idag löper 27 959 Bitcoin-optioner ut, vilket innebär att upp till 2,9 miljarder USD i nominellt värde försvinner.
Maxsmärtnivån är 106 500 USD, något över Bitcoins pris vid pressens tidpunkt. Optionshandlare kommer att uppleva de största förlusterna på denna nivå.
Samtidigt har dessa utgående Bitcoin-kontrakt en put-to-call-kvot på 0,91, vilket visar på en övervikt av Call (köp) optioner snarare än Put (sälj) optioner. Detta betyder att handlare är mer optimistiska än pessimistiska.
Samtidigt löper 246 849 Ethereum-kontrakt ut idag, vilket motsvarar 617,6 miljoner USD i nominellt värde.
Enligt data från Deribit har dessa utgående optioner en put-to-call-kvot på 1,14. Maxsmärtnivån eller lösenpriset är 2 650 USD. Noterbart är att Ethereums put-to-call-kvot är över 1, vilket visar på en övervikt av Put (sälj) optioner snarare än Call (köp) optioner.
Ethereums fördelning av put- och call-optioner antyder en marknadsinriktning mot att skydda sig mot ETH-prisfall, baserat på den högre put-call-kvoten på 1,14.
Vid denna tidpunkt handlades Bitcoin för 104 342 USD, långt under sitt lösenpris på 106 500 USD. På samma sätt handlades Ethereum också under sin maxsmärtnivå på 2 650 USD. ETH handlades för 2 515 USD vid pressens tidpunkt.
Enligt Max Pain-teorin i kryptooptioner tenderar den underliggande tillgångens pris att närma sig lösenpriset när optioner närmar sig sitt utgångsdatum. Här skulle det största antalet optioner (calls och puts) löpa ut värdelösa, vilket orsakar maximal ekonomisk förlust (eller “smärta”) för optionsinnehavare.
Denna teori bygger på antagandet att marknadsgaranter eller stora institutionella aktörer (smart money), ofta på andra sidan av optionsaffärer, kan påverka den underliggande tillgångens pris genom handel eller säkringsaktiviteter. Deras handlingar driver priserna mot maxsmärtpunkterna.
Det händer eftersom marknadsgaranter tjänar pengar när optioner löper ut värdelösa, eftersom de samlar in premierna utan att betala ut.
Ethereum uppåtgående flöden är starka inför utgång
Greeks.live-analytiker lyfter fram en dominerande pessimism, eftersom flera handlare övergår till att köpa puts för skydd. Deribit noterar att ETH-uppgångsflöden är på väg mot utgång.
“ETH-uppgångsflöden är starka inför utgång. Kommer handlare att fortsätta jaga det efter fredag, eller är det här det svalnar av?” frågade Deribit .
Detta står i kontrast till Ethereums maxsmärtnivå, vilket indikerar potentiell volatilitet eftersom optioners utgång ofta utlöser prisrörelser när handlare justerar positioner. Detta är särskilt sant när flöden trotsar maxsmärtförväntningar.
“Gruppen verkar delad om marknadsriktningen, med björnar som dominerar samtalet eftersom flera handlare har övergått till att köpa puts för skydd,” skrev analytiker på Greeks.live , vilket belyser marknadssentimentet.
Analytiker på Greeks.live försöker förklara Put-skyddsstrategin, som visas bland handlare som säkrar sig mot nedsiderisk.
Enligt analytikerna köper handlare put-spreads och skyddande puts, och positionerar sig strategiskt efter månader av optimistiskt sentiment.
Den höga volatiliteten skapar attraktiva möjligheter för put-skydd, med handlare som förväntar sig två standardavvikelsehändelser och betydande prisrörelser från oväntade nyhetskatalysatorer,” tillade de.
Katalysatorer i detta avseende inkluderar USA-Kina handelsavtal, nyliga ekonomiska indikatorer som USA:s KPI-inflation data, och utvecklingar i Israel-Iran-kriget.
Enligt JPMorgan kan eskaleringar i Mellanöstern störa Fed:s strävan mot ett inflationsmål på 2 %.
Disclaimer
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Varje åtgärd som läsaren vidtar baserat på informationen på vår webbplats sker strikt på egen risk.
