Ethereum (ETH) börsreserver speglar nivåer från tidigare rally: 4 500 USD nästa?

Ethereum håller sig stark nära 3 428 USD, stiger mer än 7 % dag för dag och bryter igenom en viktig motståndsnivå.

Detta sker eftersom både on-chain och futuresmarknadsdata tyder på att rallyt kan fortsätta. En närmare titt på börsreserver, finansieringsräntor och prisstruktur visar att Ethereum kan vara på väg mot en 32 % rörelse mot 4 541 USD.

Börsreserver och nettoflöden visar liknande upplägg som senaste stora rallyt

Den 16 juli var Ethereums totala börsreserver 19,7 miljoner ETH. Denna nivå var nästan identisk med den som sågs den 9 oktober 2024, precis innan Ethereum steg 75 % under de följande två månaderna. Det rallyt började med en liknande reservbas och utvecklades under en period av konsekventa utflöden.

Även om liknande börsreservnivåer också dök upp tidigare, är korrelationen mellan juli och oktober logisk, eftersom priserna steg under båda perioderna.

För token TA och marknadsuppdateringar: Vill du ha fler tokeninsikter som denna? Anmäl dig till redaktör Harsh Notariyas dagliga nyhetsbrev om kryptovaluta här.

Som tillägg till denna parallell förblir de aggregerade börsnätflödena negativa. Den 16 juli drogs 147 400 ETH netto ut från börser. Detta signalerar att fler användare flyttar sitt Ethereum till egen förvaring eller kalla plånböcker, ett beteende som ofta är kopplat till att hålla snarare än att sälja.

Slutsatsen? Ethereum pris visar tecken på att absorbera vinsttagande samtidigt som efterfrågan upprätthålls. Utbudet på börser förblir begränsat, vilket minskar det omedelbara säljtrycket.

Terminsmarknaden stiger, men sentimentet förblir balanserat

Medan spotmarknader visar styrka genom konsekventa utflöden och begränsat utbud, speglar derivatmarknaden tyst den optimismen, men utan överdrift. Under de senaste 24 timmarna har Ethereums futureshandelsvolym ökat med 27,13 %, och öppet intresse steg med 4,18 %, vilket signalerar att nya positioner öppnas när handlare börjar luta sig in i rallyt.

Men här blir det intressant; trots den växande exponeringen förblir finansieringsräntan platt på 0,0096 %, vilket tyder på att marknaden inte är alltför partisk mot långa positioner. Finansieringsränta avser de periodiska betalningarna mellan långa och korta handlare.

När den förblir nära neutral signalerar det att båda sidor är i balans. Detta mönster gör att varje rally kan vara hållbart utan rädsla för korta eller långa klämningar.

ETH-pris passerar viktigt motstånd; 4 541 USD i sikte

Minskningen i börsreserver, ihållande utflöden och neutrala finansieringsförhållanden börjar direkt återspeglas på Ethereums pris. ETH har brutit över motståndet vid 3 298 USD, vilket ligger nära 0,786 Fibonacci-förlängningsnivån. Detta genombrott tyder på styrka på spotmarknaden och bekräftar överensstämmelse mellan on-chain-aktivitet och prisrörelse.

Den nuvarande trendbaserade Fibonacci-inställningen börjar ungefär vid 1 388 USD-nivåer (lågpunkt i början av april) och rör sig till den tidigare svängtoppen på nästan 2 870 USD och återgår till nästa svängbotten på nästan 2 130 USD. Denna hausseartade projektspecifika inställning kartlägger nästa möjliga ledning för ETH-priset.

Det nuvarande rallyt speglar de förhållanden som sågs i oktober 2024, när ETH också handlades på liknande reservnivåer och fortsatte att stiga mer än 75 %. Om historien upprepar sig, ligger Ethereums nästa mål på 4 541,88 USD, markerat av 1,618 Fib-nivån; en potentiell uppgång på 32 % från nuvarande nivåer. När det händer kan även en marsch mot 75 % och ett nytt rekordhögt vara möjligt.

Men den hausseartade tesen håller bara om ETH-priset håller sig över 3 047 USD. Denna nivå har fungerat som ett starkt stöd under den senaste veckan.

Ett fall under 2 870 USD; 0,5 Fibonacci-nivån skulle ogiltigförklara den positiva trenden. Speciellt om det fallet sammanfaller med ökande inflöden eller en vändning i börsreservtrender. Allt detta skulle signalera förnyat säljtryck och potentiellt begränsa uppåtgående momentum.