Mitt i hypen kring den nuvarande uppgången i kryptomarknaden måste handlare och investerare förbereda sig för volatilitet på grund av utgående optioner för Bitcoin (BTC) och Ethereum (ETH) kontrakt.
Marknader tenderar att stabilisera sig kort efter att optionerna löper ut, eftersom handlare anpassar sig till den nya handelsmiljön.
Vad handlare kan förvänta sig av dagens utgående optioner
Med kryptomarknaderna på en uppgång kan en stor optionsutgång skaka om marknaderna idag, vilket kan påverka marknadsbeteendet in i helgen.
Specifikt är över 5,76 miljarder USD i nominellt värde knutna till Bitcoin och Ethereum kontrakt som är planerade att löpa ut denna fredag.
Enligt derivatbörsen Deribit står Bitcoin för totalt 40 945 kontrakt, vilket motsvarar ett nominellt värde på 4,91 miljarder USD.
Max smärtpunkten, vilket är priset där de flesta optioner löper ut värdelösa, är hela 114 000 USD. Detta är betydligt under nuvarande spotnivåer, med BTC som handlas till 120 259 USD i skrivande stund.
Med en put-to-call-kvot på 0,78 verkar handlare luta åt en uppgång, och föredrar köpoptioner som skulle gynnas av prisökning.
Å andra sidan visar Ethereums optionsmarknad en mer neutral ton. Det öppna intresset är 237 466 kontrakt.
Samtidigt är det nominella värdet 851 miljoner USD, och put-to-call-kvoten är 1,01, vilket signalerar en nästan balanserad känsla mellan nedgång och uppgång. Max smärtnivån är 2 950 USD, betydligt lägre än ETH:s nuvarande marknadsintervall.
Noterbart är att denna veckas utgående optioner är något fler än förra veckans kontrakt. Som BeInCrypto rapporterade, 36 970 BTC-kontrakt med ett nominellt värde på 4,31 miljarder USD löpte ut den 11 juli. På samma sätt löpte 239 926 Ethereum-kontrakt ut, med ett nominellt värde på 712 miljoner USD.
Försiktig optimism inför optionsutgång
Analytiker på Greeks.live beskriver den bredare känslan som blandad. Vissa handlare tror att toppen är nådd efter senaste uppgångar, medan andra fortsätter att sikta på högre värderingar senare i år.
”…förväntar sig 150 000 BTC till Q4 men förutser en korrigering fram till september,” noterade företaget .
På kort sikt använder handlare dock riskreverseringsstrategier, en klassisk taktik på optionsmarknader. Detta innebär att sälja 30-dagars säljoptioner och köpa 30-dagars köpoptioner, vilket uttrycker en uppåtgående inställning samtidigt som små säljpositioner läggs till för svart svan skydd.
Denna strategi antyder att vissa marknadsdeltagare förväntar sig fortsatt uppgång men förblir försiktiga med plötsliga nedgångar.
När handlare förbereder sig för volatilitet avslöjar nuvarande marknadspositionering divergerande känslor över Bitcoin och Ethereum marknader.
Volatilitet förblir också ett viktigt fokus. Ethereums implicita volatilitet ligger runt 70 %, även efter dess senaste prisökning. Analytiker säger att detta skapar möjligheter för basishandel och volatilitetspresspel.
Enligt Greeks.live hanterar handlare aktivt sin exponering inför dagens optionsutgång, och förväntar sig betydande turbulens. Särskilt kombinationen av stort nominellt värde, skeva max smärtnivåer och divergerande känslor sätter scenen för potentiell volatilitet.
Med båda tillgångarna som handlas över sina max smärtnivåer, kommer Bitcoin och Ethereum priser sannolikt att dra sig tillbaka när dessa optioner närmar sig utgång. Marknaden kan dock stabilisera sig därefter när handlare anpassar sig till nya handelsmiljöer.
Disclaimer
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Varje åtgärd som läsaren vidtar baserat på informationen på vår webbplats sker strikt på egen risk.
