Ethereum bryter 4 300 USD och denna veckas KPI är avgörande

Välkommen till Asia Pacific Morning Brief—din viktiga sammanfattning av nattens kryptoutvecklingar som påverkar regionala marknader och globalt sentiment. Måndagens upplaga är förra veckans sammanfattning och denna veckas prognos, presenterad av Paul Kim. Ta en kopp grönt te och håll utkik här.

Med den amerikanska arbetsmarknaden som försämras dramatiskt, intensifieras konflikten mellan Trump-administrationen och Fed om räntesänkningar. Utsikterna för räntor de kommande tre månaderna varierar dagligen med inflations- och sysselsättningsindikatorernas publicering. Marknaden visar tecken på extrem känslighet.

Rädsla för stagflation i USA utlösta

Förra veckans volatilitet på kryptomarknaden började med publiceringen av ISM Services PMI på tisdagen. Indexet signalerade en avmattning i den amerikanska tjänstesektorn. Dessutom rapporterades att priserna i tjänstesektorn har stigit och sysselsättningen har minskat sedan april, när Trumps “tullkrig” började.

Situationen där priserna stiger medan sysselsättningen minskar är stagflation, en av de svåraste ekonomiska kriserna att hantera, eftersom det hindrar centralbanker från att sänka eller höja räntorna. Oro växer på marknaden att Trump-administrationens tullpolitik driver USA in i stagflation.

Samtidigt har sannolikheten för tre räntesänkningar i år minskat till två. Förra veckan fluktuerade priserna på de flesta riskfyllda tillgångar känsliga för marknadslikviditet, inklusive kryptovalutor, i linje med de ständigt föränderliga ränteutsikterna. När sannolikheten för en räntesänkning var två gånger inom året föll priserna, och när det ändrades till tre gånger steg priserna upprepade gånger.

Nyheten som markerade slutet av veckan var att Stephen Miran, ordförande för Vita husets ekonomiska rådgivare, utsågs att fylla den vakanta positionen som Fed-guvernör efter Adriana Kugler. Miran är en av president Trumps närmaste ekonomiska rådgivare. Marknaden tolkade denna utnämning som ett tecken på att president Trump starkt driver på för att sänka räntorna. Den amerikanska aktiemarknaden stängde med förväntan om tre räntesänkningar i år.

Ethereum återhämtar sig från BlackRock-utflöde

Under helgen eldade Fed vice ordförande Michelle Bowmans oväntade uttalanden på Ethereums överraskande uppgång. I ett tal till Kansas Bankers Association, sa Bowman rakt ut att “tre räntesänkningar är nödvändiga.” Hon betonade att den senaste sysselsättningsdatan visar att proaktiva åtgärder behövs för att förhindra ytterligare försvagning av ekonomisk aktivitet och sysselsättningsförhållanden. Då översteg priset på Ethereum tillfälligt 4 300 USD.

Tvärtom gjorde BlackRock ett drag som var oväntat på marknaden. Den stora aktören inom den amerikanska spotbörshandlade fonden (ETF) drog tillbaka betydande medel från både sin Bitcoin spot ETF (IBIT) och Ethereum spot ETF (ETHA) på måndagen, vilket injicerade osäkerhet i marknaden.

Nettoutflödet på 292,21 miljoner USD skedde i IBIT den dagen, vilket markerade den största enskilda dagsutflödet sedan 30 maj, över två månader sedan. Marknadsanalytiker började spekulera att Bitcoin-priserna kunde sjunka tillbaka till 111 000 USD-nivån.

Ethereum spot ETF, ETHA, såg ett nettoutflöde på 375 miljoner USD. Detta representerar en minskning med 3 % av BlackRocks Ethereum-innehav på en enda dag. Den massiva utflödet från BlackRocks ETF stoppade den 21-dagars konsekutiva nettotillflödesrekordet för Ethereum spot ETF:er.

Tom Lee: “Att köpa Ethereum är den viktigaste affären de kommande 10 åren.”

Lyckligtvis stoppade nettoutflödet av ETF-medel efter två dagar. Bland de två stora kryptovalutorna visade Ethereum en snabbare återhämtning. De strategiska köpen av ETH av amerikanskt noterade företag fungerade som en katalysator för Ethereums prisåterhämtning. Bitmain uppdaterade också sitt rekord som världens största Ethereum-innehavande noterade företag, med över 830 000 ETH.

Tom Lee, en känd Wall Street-investeringsguru, betonade att köpa Ethereum kommer att vara den viktigaste handeln han gör de kommande 10 åren. Geoff Kendrick, chef för digital tillgångsforskning på Standard Chartered Bank, förklarade att aktier i företag som köper Ethereum kan vara ett mer attraktivt investeringsmål än Ethereum spot ETF:er.

Det var en vecka när president Trump undertecknade nya exekutiva order för att förhindra debanking för lagliga kryptoföretag och för att öppna pensionsfondsmarknaden. Ethereum såg en ökning på 25,01 % i sitt veckopris, medan Bitcoin steg med endast 5,44 %, trots att det återfick 119 000 USD över helgen. Solana (SOL), som har en lägre marknadskapitalisering än ETH, såg en ökning på 15,04 %. Det var en vecka där Ethereum visade sin tydliga närvaro.

Låg KPI för en starkare marknad

Denna vecka förväntas följa ett liknande mönster som förra veckan. Marknadens uppmärksamhet är fokuserad på om Fed kommer att genomföra tre räntesänkningar i år och om en definitiv räntesänkning kommer att tillkännages vid septembermötet i Federal Open Market Committee (FOMC).

I detta sammanhang är USAs konsumentprisindex (CPI) för juli som släpps på tisdag viktigt. Om det faktiska CPI-talet överstiger marknadens förväntningar, blir utsikterna för räntehöjningar under andra halvåret osäkra igen. Om det händer, kommer kryptovalutapriserna att justeras igen.

Producentprisindexet (PPI) på torsdagskvällen och USAs industriproduktion och detaljhandelsdata för juli på fredagen är också värda att följa. Detta eftersom de ger bevis på om USAs ekonomi krymper.

Kommentarer från Fed-tjänstemän, som har stort inflytande på FOMC:s räntebeslut i september, är också viktiga. På onsdag kommer Chicagos Federal Reserve Bank-president Austan Goolsbee att delta i en penningpolitisk lunch anordnad av Springfield Chamber of Commerce. Eventuella kommentarer om den nuvarande ekonomiska utsikten eller framtida ränteriktningar kan påverka marknaden.

Enligt FedWatch-data, vid tidpunkten för publicering på måndag morgon, är sannolikheten för en räntehöjning på 0,25 % vid FOMC-mötet i september 88,4 %. Denna sannolikhet kan öka något när marknaden för referensräntor öppnar igen efter vice ordförande Bowmans kommentarer under helgen. Det är dock svårt att bekräfta om sannolikheten för en räntehöjning kommer att förbli på denna nivå i slutet av veckan.

Jag önskar alla våra läsare framgångsrika investeringar denna vecka också.