Warren Buffetts Berkshire Hathaway står inför nya utmaningar. När den legendariske “Oraklet från Omaha” slutar vid 95 års ålder, har företaget nu ett rekordstort kassainnehav på 382 miljarder USD. Enligt Barchart räcker detta för att köpa nästan 480 S&P 500-bolag.
Den stora kontantreserven, tillsammans med tolv kvartal i rad där Berkshire sålt fler aktier än de köpt, får många att tro att Berkshire förbereder sig för en nedgång på marknaden. Därmed undrar många om den nya ledningen kommer att bli öppnare för digitala tillgångar.
Berkshire Hathaways kassareserv når rekordnivå när Warren Buffett går i pension
Buffetts pensionering den 31 december avslutar en 60 år lång period där han förvandlade Berkshire från ett kämpande textilföretag till en finansjätte.
Idag äger företaget cirka 200 dotterbolag, som BNSF, GEICO och Berkshire Hathaway Energy. Berkshire har också andelar i Apple (65 miljarder USD), Coca-Cola (28 miljarder USD), Bank of America (32 miljarder USD) och American Express (58 miljarder USD).
Deras försäkringsdelar, National Indemnity och GEICO, ger stabila premier som används för investeringar i både aktier och uppköp. Det ger företaget en stark kassamaskin.
Den största frågan nu är vad Greg Abel, Berkshires vice ordförande för icke-försäkringsverksamhet, kommer att göra med denna unika likviditet.
Abel, som började sin karriär inom Berkshires energiverksamhet och inte som aktieplockare, tar över när räntorna sjunker och kostnaden för att ha kapital sysslolöst ökar.
Analytiker menar att han troligen följer Buffetts klassiska värdeinvesteringsstil, men den stora kassareserven gör att Berkshire kan köpa bolag billigt om marknaden faller.
“Vad man kommer att sakna är Buffetts kontaktnät. Skulle Berkshire fortfarande få hjälpa till att rädda banker som 2008?” skrev The Economist och citerade Brian Meredith från UBS.
Kryptoinvesterare följer utvecklingen noga. Buffett har länge avfärdat Bitcoin och kallat det “råttgift upphöjt till två”, och Berkshire har aldrig direkt investerat i krypto.
Men deras andel i Nu Holdings, en brasiliansk digitalbank med kryptoverksamhet, visar att Abel kanske kan ge en indirekt exponering mot digitala tillgångar.
Nu Holdings har varit en stark aktie i Berkshire Hathaways portfölj. Sedan investeringen på 500 miljoner USD år 2021, följt av ytterligare 250 miljoner USD, har värdet ökat kraftigt och aktien steg med över 50 % bara under 2025.
Berkshire har en krigskassa på 382 miljarder USD som visar försiktighet och möjligheter för kryptomarknaderna
Utvecklingen fortsatte starkt under 2023 och 2024, där aktiekursen nästan fördubblades 2023 och ökade med nästan 50 % under 2024.
“Buffett har varit tydligt negativ till kryptomarknaden, men Greg Abel har inte visat någon stark åsikt om tillgångsslaget. Det är troligt att han fortsätter i Buffetts fotspår och satsar på lönsamma, påtagliga bolag. En kursändring kräver ett tydligt tecken från den nya VD:n, vilket vi ännu inte sett,” sa Juan Pellicer, forskningschef på Sentora, till BeInCrypto.
Berkshires nuvarande strategi visar också försiktighet. Under de senaste tre åren sålde de ungefär 184 miljarder USD i aktier och blev en av världens största nettosäljare.
I kombination med 382 miljarder USD i kontanter och likvida statsobligationer gör denna “ammunition” att Berkshire kan klara en börskrasch, eller passa på att köpa billigt.
Folk inom kryptovärlden ser ibland likheter, eftersom stora kontantreserver hos institutioner ofta syns före perioder med minskad risk. Detta kan skapa möjligheter för investerare som vill ta chansen.
Historien om Berkshire visar också att även de mest disciplinerade värdeinvesterarna sparar kontanter när de förväntar sig oroliga tider på marknaden.
Historiskt sett har Berkshire bara presterat sämre än S&P 500 20 gånger sedan 1965. Men de totala vinsterna är ändå mycket större än marknadens, med en årlig genomsnittlig avkastning på 19,9 % jämfört med 10,4 % för indexet. Det visar att tålamod och likviditet ger resultat på lång sikt.
När Buffett nu går i pension kvarstår frågan om Abel försiktigt kan utforska digitala tillgångar och ändå följa värdeprinciper. Om det händer kan kryptomarknaden få en stark institutionell partner.
