Tidal Trust II har ansökt hos US Securities and Exchange Commission (SEC) om en Bitcoinbörshandlad fond (ETF) som ska ge exponering när de amerikanska marknaderna är stängda.
Ansökan kommer samtidigt som spot-Bitcoin-ETF:er hade sin svagaste månad hittills, med stora uttag och ökande oro för möjlig prismanipulation under amerikansk marknadsöppning.
SEC-ansökan visar ETF som vill satsa på bitcoin efter öppettider
Formulär N-1A, som lämnades in på tisdagen, föreslår att lägga till två ETF:er till den befintliga fonden. Dessa är Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF och Nicholas Bitcoin Tail ETF.
Enligt registreringsdokumentet kommer AfterDark ETF inte att äga BTC direkt. Fondens exponering sker i stället genom investeringar i Bitcointerminer, Bitcoinoptioner och Bitcoin-ETF:er eller ETP:er noterade i USA.
Fonden kan använda ett dotterbolag på Caymanöarna för att hantera sina positioner. Målet är att öka värdet på lång sikt med en systematisk strategi som siktar på Bitcoins nattavkastning. Under dagtid planerar fonden att ha korta amerikanska statsobligationer och likvida medel.
”När fonden använder Bitcointerminer handlar den dessa under amerikansk nattetid och stänger positionerna strax efter att USA-marknaden öppnar varje handelsdag. När fonden använder Bitcoin Underliggande Fonder köper fonden ett värdepapper vid USA-marknadens stängning och säljer sedan positionen runt marknadsöppning … När fonden använder Bitcoinoptioner tar den oftast syntetiska långa bitcoinpositioner nära stängning av USA-marknaden. Positionerna stängs eller omfördelas vanligtvis vid nästa öppning, men fonden kan hålla dessa syntetiska långa positioner under längre tid och balansera dem under daghandel med syntetiska korta positioner,” står det i dokumentet.
Bloombergs seniora ETF-analytiker Eric Balchunas diskuterade strategin i ett nytt inlägg på X (tidigare Twitter). Han berättade att intern forskning förra året visade att en stor del av Bitcoins uppgångar sker under efterhandeln.
”Det betyder inte att ETF:erna inte påverkar. En del beror på positionering från ETF:erna eller derivat kopplade till flöden och så vidare. Men ja, bitcoin After Dark ETF kan ge bättre avkastning, vi får se,” skrev Balchunas.
Den här ansökan kommer samtidigt som branschexperter pekar på misstänkt prismanipulation under amerikanska daghandelstimmar. Analytiker ser återkommande mönster av Bitcoinkursfall precis när marknaden öppnar.
Bitcoin ETF-flöden och ändrat investerarsentiment
Samtidigt har spot-Bitcoin-ETF:er varit under hård press under fjärde kvartalet. Data från SoSoValue visar att månatliga utflöden nådde rekordnivån 3,48 miljarder USD i november. BlackRock iShares Bitcoin ETF stod för den största andelen, med utflöden på 2,34 miljarder USD.
De stora uttagen sammanföll med en kraftig nedgång i Bitcoinkursen, som föll med 17,4% i november. Det var årets sämsta månad för Bitcoin. Utvecklingen har påverkat investerarnas förtroende och gett ökad försiktighet på marknaden för digitala tillgångar.
Utflödena fortsatte in i december. Ytterligare 87,77 miljoner USD lämnade spot-Bitcoin-ETF:erna under månadens första vecka. Trots detta fanns tecken på att trenden planade ut. Den 9 december noterade fonderna ett kraftigt inflöde på 151,74 miljoner USD.
