Idag förfaller nästan 4,3 miljarder USD i Bitcoin (BTC) och Ethereum (ETH) optionskontrakt, vilket kan påverka kortsiktiga prisrörelser.
Även om det är mindre än förra veckans förfall, orsakar sådana händelser ofta volatilitet. Tidpunkten sammanfaller med växande optimism över en potentiell räntehöjning från Federal Reserve nästa vecka.
Kryptohandlare ser fram emot Bitcoin- och Ethereum-optioner som löper ut till ett värde av 4,3 miljarder USD
Deribit-data visade att Bitcoin-optioner som förfaller idag har ett nominellt värde på 3,42 miljarder USD. Det totala öppna intresset är 29 651 kontrakt, en liten minskning från förra veckans 30 447.
Av dessa är 12 819 köpoptioner och 16 833 säljoptioner. Detta ger en put-to-call-kvot på 1,31, vilket signalerar mer efterfrågan på nedsideskydd. En sådan skevhet återspeglar ofta försiktighet bland handlare, eftersom många positionerar sig för potentiell kortsiktig svaghet i Bitcoins pris.
Samtidigt visar Ethereum-handlare något mindre baisseartad positionering jämfört med Bitcoin. För ETH skapar 93 518 köpoptioner mot 96 182 säljoptioner en put-to-call-kvot på 1,03.
De sammanlagda 189 700 kontrakten har ett nominellt värde på 858,2 miljoner USD, vilket markerar en betydande minskning från förra veckans 299 744 kontrakt.
Både Bitcoin och Ethereum ligger över sina respektive maxsmärtnivåer. Enligt BeInCrypto Markets data handlades Bitcoin till 115 617 USD, över sin maxsmärtpris på 113 000 USD. Ethereum följde ett liknande mönster, handlades till 4 553 USD mot en maxsmärtnivå på 4 400 USD.
Maxsmärtnivån identifierar den prisnivå där flest optionskontrakt förfaller värdelösa, vilket skapar de största förlusterna för handlare. Marknadsbevakare uppmärksammar ofta denna nivå.
Varför? För att priser tenderar att driva mot den när optioner närmar sig förfall, ett fenomen som förklaras av Max Pain-teorin.
Ändå skiftar nu fokus till Federal Reserves kommande räntebeslut. Optimism har smugit sig in på marknaden, med prognoser om en potentiell uppgång om beslutsfattare bekräftar förväntningarna på en räntehöjning.
Analytiker på Greeks.live påpekade att den implicita volatiliteten förblir lugn, till och med sjunker något.
“Optionsmarknaden prissätter relativt låg framtida volatilitet, med en konsensus om att en räntehöjning på 25 punkter redan har beaktats,” skrev analytikerna .
Greeks.live noterade en kraftig ökning i Block trade-aktivitet, som har stått för mer än hälften av den dagliga volymen under de senaste två veckorna. Dessutom visade deras handelsfördelningsanalys att de flesta av dessa transaktioner är koncentrerade till den nuvarande månaden, med köp och försäljning som sker på ungefär lika nivåer.
“Detta indikerar betydande marknadsdivergens angående den senare delen av denna månad, även om förväntningarna på volatilitet förblir generellt dämpade,” tillade inlägget.
Slutligen föreslog analytikerna att marknadssentimentet förblir överlag gynnsamt för fjärde kvartalet.