Att hitta botten för Bitcoin är svårt även för erfarna analytiker. Men utifrån chain-indikatorer och handelsdata finns det tecken på att Bitcoin kan ha nått botten denna månad.
Den stora utmaningen är att avgöra om denna botten är tillfällig eller signalerar en långsiktig trendvändning.
Valaktivitet och marknadslikviditet indikerar en botten i november
Först visar Whale vs. Retail Delta-indikatorn en historiskt starkt positiv signal för Bitcoin.
Whale vs. Retail Delta mäter skillnaden mellan stora investerares och småhandlares långa positioner. Den återspeglar stora investerares förväntningar på Bitcoins framtida volatilitet på derivatmarknaden.
Enligt Joao Wedson, grundare och VD för Alphractal, håller stora investerare – de som har stora mängder Bitcoin – nu dominerande långa positioner för första gången i historien, långt överträffande småhandlare.
I februari och mars steg även denna indikator kraftigt. Den uppgången markerade Bitcoins botten nära 75 000 USD.
“När dessa nivåer har varit så höga tidigare, har lokala bottnar formats — men stora positioner har också likviderats,” sa Joao Wedson sagt.
Nästa, Bitcoins spot-handelsvolym stiger medan öppen ränta på derivatmarknaden sjunker. Denna förändring indikerar en sundare marknad med mindre beroende av spekulation.
CryptoQuant-data visar att Bitcoins dagliga spotvolym på Binance konsekvent översteg 10 miljarder USD under november. Denna nivå är betydligt högre än medelvärdet de senaste månaderna. Samtidigt minskade Binances dagliga öppna ränta med 5 miljarder USD jämfört med förra månaden.
Därmed tyder denna trend på att spekulativa positioner försvinner. Kapitalet flyttas till spotmarknaden, där investerare köper riktig Bitcoin istället för att använda hög hävstång. Denna övergång ger Bitcoin en starkare och mer hållbar uppåtgående rörelse.
“När en sådan rensning sker säger analytiker ofta att det återställer marknaden och förbereder den för en sundare fas. Det är sant, men bara om spotmarknaden går in. Och det är precis vad som händer på Binance just nu,” kommenterade analytikern Darkfost kommenterat.
Dessa tecken antyder att Bitcoin kanske har nått botten i november.
Men inte alla analytiker är positiva. Många varnar för att den nuvarande återhämtningen kan vara en “dead cat bounce.” Termen syftar på en tillfällig prisåterhämtning efter ett kraftigt fall, innan nedtrenden fortsätter.
Denna risk kan uppmana handlare att minska hävstången och skära ner positioner ifall marknaden plötsligt vänder negativt.
