Bitcoins nya uppgång har gett nytt liv åt ”köp-dippen”-idén, men siffrorna visar att läget är mer komplext. Efter att ha sjunkit nästan 15% och varit nere vid 60 000 USD, steg Bitcoinpriset med mer än 11%. Det lockade många handlare tillbaka till långa positioner.
Vid första anblicken ser återhämtningen lovande ut. Men nedåtgående diagrammönster, ökad hävstång och svag direkt efterfrågan antyder att marknaden kanske inte är säker än. Eftersom ett fall på upp till 25% fortfarande är möjligt, undersöker många nu uppgången noga.
Bear flagga, ökad hävstång och minskat börsutbud visar på riskabel optimism
Bitcoins kortsiktiga risk syns redan i diagrammet för fyra timmar.
Efter det kraftiga prisfallet mot 60 000 USD, bildade Bitcoinpriset en återhämtningsstruktur som nu liknar ett björnflagga-mönster. Det brukar synas när priset kort pausas efter en nedgång, innan det faller vidare. Om den undre trendlinjen bryts, kan det betyda ett fall på nästan 25%, med målområdet 48 000–49 000 USD.
Vill du ha fler sådana insikter om kryptovalutor? Anmäl dig till redaktör Harsh Notariyas dagliga kryptonyhetsbrev här.
Trots den tekniska varningen ökar hävstången igen.
Efter en återhämtning på 11,18% öppnade handlare långa positioner på Binance till ett värde över 540 miljoner USD. Det visar att handlare vågar använda stor hävstång och satsar på att botten redan är nådd. Liknande beteende har ofta kommit före stora likvideringar under tidigare nedgångar.
Samtidigt visar spotmarknaden att fler är beredda att köpa när priset går ner.
Bitcoinutbudet på börser minskade från ungefär 1,23 miljoner BTC till 1,22 miljoner BTC mellan 5 och 6 februari. Minskningen visar att handlare tar ut sina mynt, kanske för att hålla dem ett tag och hoppas på högre priser.
Kända personer och stämningen på sociala medier har också blivit mer positiva, vilket stärker idén om att ”köpa dippen”.
Tillsammans kan de här signalerna visa att för stor tillit finns i marknaden.
Ett svagt diagrammönster, mer hävstång och tidiga dipköp sker samtidigt. När optimism växer innan underliggande problem löses, brukar risken för nedgång bli större, inte mindre.
Långsiktiga ägare fortsätter sälja när stöd från realiserat pris blir viktigt
Medan kortsiktiga handlare blir mer positiva, agerar långsiktiga innehavare, de mest stabila aktörerna, tvärtom.
Nettoförändringen för långsiktiga innehavare, som visar 30 dagars-förändring hos investerare som hållit i över ett år, har varit kraftigt negativ sedan början av januari. Den 6 januari sålde de netto cirka 2 300 BTC. Den 5 februari hade det ökat till runt 246 000 BTC.
Det här innebär en ökning av försäljningen på nästan 10 500% på bara en månad. Med andra ord minskar de investerare med bäst tålamod fortfarande sina innehav.
Deras beteende är extra oroande när vi jämför det med det realiserade priset för långsiktiga innehavare.
Det realiserade priset visar det genomsnittliga inköpspriset för mynt som långsiktiga innehavare äger. Historiskt sett har Bitcoins pris ofta visat stor stress när det närmar sig eller går under denna nivå. Under tidigare cykler har stora uppgångar bara startat när priset stabiliserats i området – men inte direkt.
Just nu ligger det realiserade priset för långsiktiga innehavare nära 40 260 USD.
När Bitcoin närmar sig denna nivå, kommer fler långsiktiga investerare nära att gå jämnt upp. Om priset faller under den, får många förluster och då ökar ofta kapitulationen. Detta hände i slutet av 2022 innan den sista botten i björnmarknaden bildades.
Hittills har det inte skett en sådan omstart.
Långsiktiga investerare fortsätter att sälja istället för att köpa mer. Deras realiserade pris blir allt viktigare som en nedåtgående magnet. Det tyder på att marknaden inte har avslutat hela fasen av riskminskning och omfördelning.
Viktiga Bitcoin-prisnivåer visar varför 48 000 USD och 40 000 USD är viktiga härnäst
Alla tekniska och on-chain-signaler pekar nu mot några kritiska prisområden.
På nedsidan finns det första stora stödet runt 53 350 USD. Om det inte håller, riskerar området vid 48 800 USD att testas. Det stämmer överens med björnflagans mål och tidigare konsolideringsområden.
Om 48 800 USD bryts, riktas uppmärksamheten mot det realiserade priset för långsiktiga investerare nära 40 260 USD.
Detta område är det starkaste stödet i den nuvarande cykeln. Om priset når hit, betyder det att många långsiktiga investerare ger upp och bekräftar en djupare björnfas.
I värsta fall kan fortsatt svaghet göra att priset når ner mot 37 180 USD, enligt långsiktiga prognoser och tidigare stödkluster.
På uppsidan behöver Bitcoin återta 69 510 USD med en stabil fyratimmarsstängning för att återfå kortsiktig styrka. Ett lyft över 73 320 USD krävs för att ogiltigförklara det negativa mönstret.
Innan det händer förblir uppgångarna sårbara.
Eftersom hävstången byggs upp igen, långsiktiga innehavare fortfarande säljer och viktiga stödnivåer närmar sig, saknar nuvarande återhämtning strukturell bekräftelse. Därför är köp-vid-dipp-strategier extra riskabla och kan snabbt vända, snarare än att ge långvariga uppgångar.
