Bitcoinpriset har börjat veckan med en liten återhämtning efter att kort ha sjunkit under 66 000 USD. Kryptovalutan återhämtade sig snabbt och handlades över 67 500 USD vid pressläggning, vilket visar att köpare fortfarande försvarar de senaste stödnivåerna.
Men den kortsiktiga återhämtningen döljer en riskfylld teknisk situation. Fyratimmarsdiagrammet visar nu en negativ struktur som antyder risk för nedgång. Samtidigt visar minskad derivathandel, låg spotförsäljning och passiva valar att om nedgången sker, så sker den troligen långsamt snarare än med ett kraftigt ras.
Bitcoins huvud-och-axlar-mönster innebär 10 % risk för nedgång
En närmare titt på fyratimmarsdiagrammet visar att Bitcoin har format ett klassiskt huvud-skuldra-mönster. Den här tekniska strukturen visar ofta ett svagare köptryck. Den 8 mars bröt Bitcoinpriset kort under halslinjen i mönstret, men tog sig tillbaka direkt.
Detta hindrade ett direkt ras, men själva mönstret är fortfarande tekniskt giltigt. Om halslinjen bryts igen pekar priset mot cirka 59 500 USD, vilket är ungefär 10 % ned från dagens nivåer.
Vill du ha fler sådana tokeninsikter? Anmäl dig till Harsh Notariyas dagliga kryptonyhetsbrev här.
Den snabba återhämtningen efter det första fallet visar att säljtrycket inte har tagit kontroll än. Men strukturen visar ändå att marknaden är sårbar för nya nedgångsförsök.
Leveragekollaps och finansieringsräntor tyder på en långsam utveckling
Derivatmarknadens känsla visar varför en eventuell nedgång troligen inte blir plötslig.
Bitcoin open interest, som följer totalvärdet av aktiva terminer och optionskontrakt, har sjunkit kraftigt de senaste månaderna. Från omkring 37,67 miljarder USD i början av januari har open interest fallit till cirka 21,32 miljarder USD. Det är en nedgång med cirka 43 %.
Den aktuella nivån ligger nära sexmånaderslägsta på 18,38 miljarder USD, som noterades den 24 februari. Det visar att hävstången i marknaden fortfarande är rejält låg.
Trots den minskade hävstången har finansieringsräntor nyligen stigit svagt till positivt territorium, runt 0,002 %. Positiv finansiering visar en svag optimism efter prisuppgången.
Men eftersom den totala hävstången fortfarande är låg, saknar marknaden de stora likvideringspoolerna som ofta ger snabba ras, särskilt vid risksituationer för långa positioner. Därför brukar prisförändringar ske långsammare i en sådan miljö, eftersom det blir färre tvångslikvidationer som ökar takten på nedgången.
Spotförsäljning har minskat med 95 % medan valarna fortfarande väntar vid sidan av
Spotmarknadens aktivitet visar också att marknaden inte upplever hårt säljtryck.
Börsinflöden, alltså hur många mynt som flyttas till handelsplattformar, nådde en topp på cirka 53 709 BTC den 20 februari. Sedan dess har inflöden rasat till omkring 2 879 BTC den 9 mars.
Det betyder cirka 95 % minskning av inflöden till börser och är den lägsta nivån på ungefär en månad. Mindre inflöden betyder att färre mynt flyttas till börser för eventuell försäljning, vilket antyder att stora ägare inte snabbt säljer sina innehav.
Samtidigt visar BTC-valarnas beteende liknande mönster. Plånböcker med 1 000 BTC till 1 000 000 BTC har inte ändrat sina saldon märkbart sedan 5 mars.
Avsaknaden av tydlig ackumulering eller försäljning visar att de stora aktörerna mest väntar på en tydligare riktning innan de gör sitt nästa drag.
Bitcoinprisnivåer att följa denna vecka
Bitcoins kortsiktiga struktur placerar nu marknaden i ett viktigt handelsintervall. Direkt motstånd finns nära 67 600 USD, en nivå som marknaden nyligen inte lyckades ta sig förbi. Om köpare trycker upp priset över det området, ser vi nästa motståndsnivåer vid cirka 68 800 USD och 70 800 USD. Den sista nivån överensstämmer med ett viktigt Fibonacci-retracement.
Ett starkare utbrott över 70 800 USD kan öppna vägen mot området vid 74 100 USD.
På nedsidan hittar vi det viktigaste stödet nära 65 600 USD. Ett tydligt brott under denna nivå kan aktivera huvud-och-axlar-formationen igen, vilket kan sända Bitcoin mot området 59 500 USD.
Just nu tyder låg hävstång, svag försäljning på spotmarknaden och inaktiva valar på att Bitcoin kan ligga kvar mellan cirka 65 600 och 70 800 USD medan utvecklingen går långsamt framåt.
