Bitcoin (BTC) pris ligger nära 70 700 USD och har varit stabilt det senaste dygnet. Bitcoin har fortfarande cirka 10 % uppgång under månaden. 8-timmarsdiagrammet visar en stigande kanal som har byggts sedan början av februari. Det har gjorts flera försök att bryta ut, men ingen har lyckats. Minskad geopolitisk oro har hjälpt till att stabilisera priset, men två motstridiga krafter drar åt olika håll under ytan.
Å ena sidan flyttar både småsparare och valar Bitcoin till börser, ett mönster som ofta kommer före försäljning. Samtidigt har derivatmarknaden blivit positiv. Om spotflöden och derivatinstrument går åt så olika håll brukar resultatet bli kraftigt. Frågan är vem som ger vika först. Om säljarna har rätt, kan månadens 10 % uppgång snabbt vända på grund av överdriven optimism med hävstång.
Privatpersoner och valar flyttar samtidigt till börser
Kedjedata visar att flera grupper flyttar sina innehav till börser. Enligt CryptoQuant har gruppen som äger 0,1 till 1 BTC – ofta småsparare – nästan dubblat sina inflöden till börser, från cirka 394 BTC till 682 BTC på tre dagar. Detta är inte bara ett småspararfall.
Vill du ha fler token-insikter som denna? Anmäl dig till chefredaktör Harsh Notariyas dagliga krypto-nyhetsbrev här.
De största Bitcoin-valarna följde efter. Gruppen med 1 000 till 10 000 BTC flyttade 444 BTC till börser den 23 mars. Dagen efter ökade siffran till 2 788 BTC, en ökning med cirka 528 % på en dag. Samma dag flyttade de som äger mer än 10 000 BTC hela 3 000 BTC till börser.
När både småsparare och valar samtidigt ökar inflöden till börser, efter en lugn period mellan 20 och 22 mars, tyder det på att säljtryck byggs upp i hela gruppen – inte bara i en del.
Mönstret är anmärkningsvärt eftersom det är synkroniserat. Att småsparare och valar rör sig åt samma håll samtidigt är ovanligt. När det sker, leder det ofta till ökat säljtryck, särskilt om priset inte håller en viktig teknisk nivå.
Derivatmarknaden är fortsatt optimistisk, och det är risken
Medan spotinnehavarna för sina mynt till börser, satsar derivatmarknaden på motsatsen. Bitcoinkursens totala finansieringsgrad gick från -0,0028 den 23 mars till +0,006, alltså tydligt positiv. Positiv finansieringsgrad betyder att de som satsar långt betalar för att behålla sina positioner – marknaden är alltså netto-lång.
Samtidigt har öppna positioner varit relativt stabila och bara sjunkit lite, från 22,67 miljarder USD till 22,55 miljarder USD. Trots det visar höjd finansieringsgrad även en dag med små rörelser att optimismen är stark.
Skillnaden mellan spot- och derivatmarknaden är största risken. Spotinnehavare gör sig redo att sälja. De som handlar derivat tror på ett uppsving. Om försäljningen på spotmarknaden blir större än optimismen i derivat, och priset går under en stödnivå, kan de med långa positioner tvingas sälja.
Dessa tvångsförsäljningar kan snabba på nedgången, och optimismen i derivat blir då bränsle för en större korrigering. Det är just denna risk för lång likvidation som nu växer. Det enda som lugnar läget är att den totala mängden öppna positioner (hävstång) inte har ökat kraftigt än.
Dessa Bitcoin-prisnivåer kan lösa dragkampen
8-timmarsdiagrammet visar beslutsläget när BTC fortsätter att röra sig inom en stigande kanal sedan slutet av februari. Bitcoinpris testar nu det exponentiella glidande medelvärdet (EMA) för 100 perioder vid 70 700 USD. EMA väger de senaste prisrörelserna tyngre för att visa trendens riktning. Senast Bitcoin passerade över denna EMA, mitt i mars, steg kursen med ungefär 8 %.
Om Bitcoin återtar 70 900 USD tyder det på styrka på kort sikt och en eventuell rörelse mot 72 800 USD och till slut 76 000 USD, alltså närmare kanalens övre gräns. Detta kan ske om Iran och USA gör framsteg i vapenvilan.
Men om EMA-återtagandet misslyckas blir stödnivåerna viktiga. 0,5 Fibonacci vid 69 300 USD är första stödet. Under det finns 67 700 USD (0,618 Fib) som en stark zon där priset kan stanna. Om bitcoin stänger dagen under 67 700 USD bekräftar det att säljtrycket vinner och vägen mot 65 400 USD och även 62 600 USD öppnas.
Just nu skiljer en stängning på åttatimmarsdiagrammet över 70 900 USD en möjlig kanaluppgång från en lång nedgång som inflödesdata från börsen varnar för.
