Bitcoins senaste prisrörelse har redan följt en varning vi tog upp tidigare. När tillgången låg nära 73 000 USD sa vi att svagare momentum kunde göra att priset sjönk.
Efter det har Bitcoin fallit mycket och handlas nu nära 68 000 USD vid publiceringstillfället.
Detta sker under en helg, när likviditeten brukar vara mindre. Därför kan priset röra sig snabbare och mer oförutsägbart. Fallet visar att marknaden just nu är svag, men marknadsbilden är mer komplicerad. Vissa tecken visar att en ny uppgång kan komma, även om en större nedgång fortfarande håller i sig.
Bitcoin får huvud-och-axlar-mönster när valar köper toppen vid 74 000 USD
I 4-timmarsdiagrammet ser det ut som om Bitcoin håller på att bilda ett huvud-och-axlar-mönster. Detta är en teknisk formation som ofta visar en möjlig trendvändning när nacklinjen bryts.
Mönstret började bildas efter att Bitcoin steg mot 74 100 USD tidigare i veckan. Den nivån är nu “huvudet” i mönstret. Sedan dess har priset långsamt minskat och högra axeln håller nu på att skapas.
Vill du ha fler tokenanalyser som denna? Anmäl dig till Redaktör Harsh Notariyas dagliga kryptonyhetsbrev här.
Samtidigt verkar stora Bitcoinplånböcker ha köpt mer Bitcoin nära toppnivån. Data för plånböcker som äger mellan 10 000 och 100 000 BTC visar att reserverna steg till ungefär 2,24 miljoner BTC den 4 mars, vilket nästan sammanfaller med när mönstrets huvud bildades. Denna tajming gör att många undrar: Köpte storägarna på toppen?
Om så är fallet, innebär det senaste fallet till 68 000 USD, som förutspåddes 48 timmar tidigare, att de kanske sitter fast i en besvärlig situation.
Men flera marknadstecken visar att de fortfarande kan minska sina förluster om en kortsiktig uppgång sker.
Shortlikvidationer och köp från långsiktiga ägare kan ge en uppgång
Avistakontrakt visar nu mycket fler korta positioner än långa. På Binance BTC/USDT-perpetual finns cirka 798 miljoner USD i korta positioner jämfört med cirka 430 miljoner USD i långa. Korta positioner är över 80 % fler än de långa.
Denna obalans gör att om Bitcoinpriset börjar stiga, kan korta positioner snabbt tas bort. Handlare tvingas då köpa tillbaka Bitcoin, vilket driver upp priset.
En av de största likvidationsklustren ligger ovanför 69 700 USD, där nästan 375 miljoner USD i korta positioner kan försvinna. Intressant nog ligger nivån också vid ett viktigt motståndsområde (diagram visas senare), vilket gör nivån ännu viktigare som ett troligt kortsiktigt mål.
Ett annat tecken gör att en uppgång verkar troligare. Bitcoinägare som har hållit i över ett år visar nu att de köper mer fickor igen efter två månaders försäljning.
Denna indikator blev positiv den 6 mars efter att ha varit negativ sedan början av januari. Förra gången detta hände på en dag var den 7 december, då Bitcoin steg från cirka 90 400 USD till 92 700 USD, alltså ungefär 2,5 %.
En liknande uppgång på 2,5 % från nuvarande pris skulle sätta Bitcoin nära 69 700 USD, vilket passar med likvidationsklustret och motståndszonen.
Den här överlappningen gör det möjligt att valarna kanske väntar sig en korta-positioner-press som tillfälligt lyfter marknaden.
Viktiga Bitcoinprisnivåer att följa medan mönstret utvecklas
Trots möjligheten till ett lyft är den större tekniska bilden fortfarande svag.
För att stärka den kortsiktiga positiva utvecklingen behöver Bitcoin stänga en fyrahastljustimmesstapel över 68 600 USD. Då kan vägen öppnas mot 69 700 USD-likvidationsklustret och kanske även 72 000 USD.
Men även en rörelse upp till dessa nivåer behåller huvud-och-axlar-mönstret så länge Bitcoin är under toppnivån 74 100 USD.
På nedsidan finns en viktig nacklinje vid cirka 67 800 USD. Om en fyrahastljustimmesstapel stänger under den nivån kan mönstret bekräftas. Då kan en större nedgång mot 65 300 USD starta och den beräknade rörelsen tyder på ungefär 61 100 USD.
Just nu befinner sig Bitcoin i en känslig balans. En kort squeeze kan ge ett tillfälligt lyft upp mot 69 700 USD-området. Men om tillgången inte återtar sina tidigare toppar finns fortfarande en bredare risk för en större nedgång.
