Bitcoin har sjunkit lite mer än 1 % det senaste dygnet, men den stora nyheten är inte denna rörelse. Under helgen var Bitcoin nära att bekräfta ett nedåtbrott, men återhämtade sig kortsiktigt.
Ett tekniskt tecken har byggts upp i flera dagar, och data visar nu att säljtrycket minskar. Men det finns fortfarande stora risker. Om Bitcoin stabiliserar sig eller faller mot 78 000 USD beror nu på hur BTC-priset reagerar vid flera viktiga nivåer.
Uppgång börjar när säljtrycket minskar nära stödområdet
Bitcoin handlas fortfarande i ett huvud-och-axlar-mönster på dagsdiagrammet. Detta mönster visar ofta en vändning nedåt när priset går under “neckline”.
För Bitcoin ligger den nivån vid området 86 100 USD. Den 25 januari sjönk BTC snabbt dit men återhämtade sig senare. Ett tydligt dagsslut under denna nivå skulle kunna leda till en nedgång på cirka 10 %.
Återhämtningen fick dock stöd av en viktig momentumsignal.
Mellan 18 december och 25 januari formade Bitcoin ett högre lägsta, medan Relative Strength Index, eller RSI, nådde ett lägre lägsta. RSI mäter momentum genom att jämföra vinster med förluster. När priset står kvar men RSI försvagas, signalerar det ofta minskat säljtryck. Detta kallas dold hausse-divergens och leder vanligen till korta återhämtningar, inte långvariga trendvändningar.
Vill du ha fler nyheter om tokens? Prenumerera på redaktör Harsh Notariyas Daily Crypto Newsletter här.
Data från blockkedjan bekräftar att säljtrycket minskar nu.
Spent Coins Age Band, som följer hur många mynt av olika innehavstider som rör sig på kedjan, har fallit kraftigt. Antalet mynt som flyttats sjönk från cirka 27 000 till nästan 7 690, en minskning med ungefär 72 %. Färre mynt som flyttas betyder oftast att färre ägare säljer. Detta stämmer med RSI-signalen och förklarar varför Bitcoin-priset återhämtade sig istället för att genast bryta nedåt.
Att säljtrycket minskar garanterar dock inte att Bitcoin-priset är säkert. Detta leder till nästa risknivå.
ETF-utflöden och pappersvinster visar att nedsidesrisken finns kvar
Säljarna verkar bli trötta, men köparna visar ännu ingen stark vilja att gå in.
Spot-ETF:er för Bitcoin har haft nettoutflöden flera dagar i rad. Fortsatta utflöden visar att efterfrågan från institutioner fortfarande är svag. Historiskt sett brukar återhämtningar utan ETF-stöd stanna av och leder sällan till långvariga uppgångar.
Vinstläget är dessutom fortsatt ogynnsamt.
Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) mäter hur stor vinst eller förlust ägarna i genomsnitt har. Ett högre värde visar att fler ägare har vinst och kan vilja sälja. Bitcoin NUPL ligger nu kring 0,35, klart över kapitulationsnivån.
Tidigare lokala bottnar bildades när NUPL föll närmare 0,33–0,34, särskilt i slutet av november och mitten av december. Eftersom NUPL fortfarande ligger över dessa nivåer, visar det att det kan finnas fortsatt vinsthemtagning innan en stabil botten skapas.
Kryptoanalysföretaget Alphractal lyfter också fram NUPL-frågan för BTC:
Enkelt uttryckt: säljarna kanske saktar ner, men de har inte slutat. Därför är nästa motståndszon extra viktig.
Kostnadsbasnivåer förklarar Bitcoin-prisprognosen
För att förstå hur långt denna BTC-prisuppgång kan gå ger kostnadsbasdata tydlighet.
En kostnadsbasvärmekarta visar prisnivåer där många köpte Bitcoin tidigare. Dessa zoner fungerar ofta som motstånd, därför att innehavare säljer när BTC-priset når deras inköpsnivå.
Den starkaste motståndszonen finns mellan 90 168 USD och 90 591 USD, med stark koncentration vid 90 550 USD. Detta är den första stora barriären som uppgången behöver ta sig över.
Om Bitcoin går över 90 550 USD blir nästa viktiga nivå 91 210 USD. Om Bitcoin tar tillbaka denna nivå bryter det den högra skuldran i huvud-och-skuldra-mönstret och försvagar därmed den negativa trenden kraftigt.
Men strukturen blir neutral först om Bitcoin återtar området vid 97 930 USD. Fram till dess är mönstret fortsatt sårbart.
Om Bitcoin faller finns risken tydlig. Ett dagsstängning under 86 100–85 900 USD bekräftar nedgången och öppnar vägen mot 78 000 USD, vilket stämmer överens med det negativa scenariot. Det är 10 % från nacklinjen och mer än 11 % från nuvarande BTC-prisnivå.
