Bitcoins nästa stora rörelse kan bero på den amerikanska obligationsmarknaden. Räntorna på statsobligationer steg till sin högsta nivå på 24 år. Detta gör statsobligationer mer attraktiva för investerare och pressar kryptovalutor ytterligare.
Enligt Bitunix oktoberanalys av marknaden steg räntan på 10-åriga amerikanska statsobligationer över 5,35 %. Bitcoin sjönk under 82 000 USD och försäljningen spred sig till resten av kryptomarknaden.
Börsen varnar för att fortsatt tryck från höga obligationsräntor kan göra det svårt för en långvarig kryptouppgång.
Varför stigande amerikanska obligationsräntor hotar bitcoin
Amerikanska statsobligationer ger investerare regelbundna räntebetalningar med statens säkerhet. När räntorna stiger kan investerare få högre avkastning utan samma risker som kryptovalutor innebär.
Bitcoin ger ingen fast ränta. Därför kan högre statsobligationsräntor locka investerare att flytta kapital till obligationer eller behålla pengar som kontanter.
Bitunix menar att denna förändring i investerarintresse pressar bitcoin och andra spekulativa tillgångar ytterligare.
Risken gäller inte bara krypto. Högre räntor ökar även lånekostnaderna och kan minska intresset för teknikaktier. Bitunix rapporterade veckovisa nedgångar i kryptoaktier, inklusive Strategy och Circle.
Riktningen på obligationsräntorna är avgörande. Om räntorna sjunker under en längre tid kan investerare bli mer benägna att ta risk och detta kan hjälpa bitcoin att återhämta sig.
Kryptomarknadens svaghet gäller mer än bara bitcoin
Den breda kryptomarknaden förlorade ännu mer mellan 3 och 9 oktober.
Bitcoin sjönk med 3,80 %, Ethereum föll 8,39 % och XRP minskade 7,09 %.
Viktigare är att bara cirka 20 % av de 300 största kryptovalutorna som Bitunix följer ökade i värde. Medianen för de veckovisa avkastningarna var -5,18 %.
Decentraliserade finanser-tokens hade det också svårt. Uniswaps UNI sjönk 18,37 %, och PancakeSwaps CAKE föll 15,92 %.
Men spekulativ handel fortsätter.
The Sandboxs SAND steg 57,71 %, även om Bitunix ser lite bevis på bättre projektgrunder. Börsen menar att denna ökning mest beror på handelsstämning och kapitalrörelser, men de kan inte slå fast de exakta orsakerna.
Samtidigt utvecklades råvarumarknaden annorlunda. Guld steg tillbaka till 4 200 USD, medan Brentolja gick över 100 USD per fat.
Inflationsrapporten den 14 oktober kan påverka bitcoins riktning
Nästa stora test kommer den 14 oktober när USA presenterar september månads konsumentprisindex (CPI).
Bitunix nämner en väntad årlig inflation på 3,6 %, upp från tidigare 3,4 %.
Om inflationen blir högre än väntat, tror marknaden att Federal Reserve låter räntorna vara kvar på en hög nivå. Då kan räntorna på statsobligationer stiga mer och skapa press på bitcoin och andra riskfyllda tillgångar.
Lägre inflation kan däremot minska pressen på räntorna och hjälpa kryptomarknaden att återhämta sig.
För handlare är det viktigaste att se hur statsobligationsräntorna reagerar på CPI-data.
Bitunix varnar huvudsakligen för att bitcoin kan fortsätta vara sårbar så länge amerikanska statsobligationer ger ovanligt hög avkastning.
