BlackRock slog förväntningarna för tredje kvartalet med hjälp av en enda hedgefond. Avgifter för prestation, som BlackRock tar ut när fonder slår uppsatta mål, låg på 630 miljoner USD, ungefär 200 miljoner USD mer än analytikerna trodde.
Världens största kapitalförvaltare visade ändå starka siffror. Justerad vinst per aktie ökade med 38 % till 15,93 USD. Kunder tillförde 205 miljarder USD och BlackRocks tillgångar nådde rekordet 15,5 biljoner USD. Aktien steg med cirka 3 % innan börsen öppnade.
Varför dubblades BlackRocks prestationsavgifter på 3 månader?
Prestationsavgifterna mer än fördubblades från 305 miljoner USD i andra kvartalet, enligt BlackRocks rapport.
Största ökningen kom från hedgefondliknande produkter, som BlackRock kallar likvida alternativ. Deras avgifter steg från 100 miljoner USD till 409 miljoner USD under ett kvartal.
BlackRock kopplade ökningen från året innan främst till en specifik hedgefond. Den fonden mäter sina resultat en gång per år och perioden slutar i tredje kvartalet.
Dessa avgifter stod för en stor del av kvartalet. Nästan hälften av BlackRocks intäktsökning på 668 miljoner USD från andra kvartalet kom från de avgifterna.
Hur mycket bidrog BlackRocks kryptosatsningar med?
Kryptoinvesteringarna bidrog också. BlackRock redovisade en vinst på 80 miljoner USD vid Securitize, ett företag som gör om fonder och aktier till blockkedjetoken. Securitize-aktien steg med 15 % i september efter ett amerikanskt undantag från reglering.
Det gav dessutom en vinst på 22 miljoner USD i Circle, som ger ut stablecoinen USDC, en token kopplad till den amerikanska dollarn. Ett år tidigare gav samma investering en förlust på 115 miljoner USD.
Båda vinsterna kom från högre värderingar, inte försäljningar. Circle-aktien föll 11 % på en dag i september, vilket visar hur snabbt dessa värderingar kan ändras.
BlackRock sa att högre inkomster utanför kärnverksamheten hjälpte till att öka justerad vinst per aktie med 38 %. Dessutom steg justerad rörelsevinst med 27 %.
Vad förändras under fjärde kvartalet?
Chefen Larry Fink sa att BlackRock går in i sitt “säsongsmässigt starkaste fjärde kvartal med ökad fart.” Hedgefonden som låg bakom avgiftsökningen får nästa årliga mättillfälle först i tredje kvartalet 2027.
BlackRock nämnde inte vilken fond det gäller i kvartalsrapporten. Företaget har gett liknande förklaringar tidigare. 2020 tackade dåvarande ekonomichef Gary Shedlin “en specifik hedgefond som mäts årligen i tredje kvartalet” för en avgiftsökning.
