BNP Paribas har lanserat en tokeniserad aktieklass i en fransk penningmarknadsfond på den publika Ethereum-blockkedjan. Företaget är Europas största bank med över 3 biljoner USD i tillgångar.
Detta är ännu ett viktigt steg när traditionell finans rör sig mot distribuerad liggarrboks-teknologi.
Ethereum RWA-marknaden överstiger 15 miljarder USD när BNP Paribas går med i tokeniseringsinitiativet
Pilotprojektet, som banken utförde genom AssetFoundry-plattformen, låter BNP Paribas testa hur publika blockkedjor kan integreras i reglerade fondstrukturer.
Men banken behåller strikt kontroll över de digitala tillgångarna.
De tokeniserade aktierna använder en behörighetsbaserad åtkomstmodell. Det betyder att innehav och överföringar är kryptografiskt begränsade till en vitlista med godkända deltagare som uppfyller stränga krav på regelefterlevnad.
“Initiativet var ett engångs- och begränsat experiment inom gruppen. BNP Paribas kunde därför testa nya processer från utgivning och förvaltning till tokenisering och koppling till publika blockkedjor, allt inom en kontrollerad och reglerad miljö,” förklarade banken här.
Denna “walled-garden”-strategi är vanlig bland institutionella kapitalförvaltare. De vill använda grundläggande avvecklingssystem i publika nätverk som Ethereum.
Men de kräver fortfarande samma strikta åtkomstkontroller som finns i traditionella finanssystem.
Det är värt att notera att initiativet kommer efter ett tidigare BNP Paribas-pilotprojekt som använde en privat blockkedja i Luxemburg. Detta steg visar att institutioner försiktigt närmar sig publika nätverk och vill få bättre framtida interoperabilitet.
Penningmarknadsfonder har blivit ett huvudspår för Wall Street-bolagens blockkedjeplaner. Institutionella investerare får genom att tokenisera dessa fonder ett reglerat, avkastningsbärande alternativ till fiat-stödda stablecoins.
Traditionella fondtransaktioner sker via långsamma och batchade system som kan låsa kapital. Tokenisering gör det möjligt att genomföra snabba, automatiska överföringar och förbättrar därmed effektiviteten kraftigt.
“Denna andra utfärdande av tokeniserade penningmarknadsfonder, nu på publik blockkedja, stödjer vårt fortsatta arbete med att undersöka hur tokenisering kan ge ökad effektivitet och säkerhet inom ett reglerat ramverk,” sa Edouard Legrand, ansvarig för digitalt och data på BNP Paribas Asset Management.
Samtidigt ansluter sig BNP Paribas till flera stora aktörer som BlackRock, JPMorgan Chase & Co. och Fidelity Investments, som alla har lanserat tokeniserade penningmarknadsfonder på Ethereum.
Enligt Token Terminal dominerar Ethereum nu marknaden för tokeniserade tillgångar och leder inom stablecoins, råvaror och tokeniserade fonder.
Det totala marknadsvärdet för verkliga tillgångar på Ethereum, exklusive stablecoins, har nyligen passerat 15 miljarder USD, vilket är en ökning med cirka 200 % på ett år.
