Efter marknadskraschen förra veckan har kortsiktiga detaljhandlare förväntat sig en återhämtning, vilket syns i derivatdata från stora börser. Men denna optimism möter nu utmaningar eftersom återhämtningen verkar svagare än många hade hoppats.
Vilka risker kan detaljhandlare möta om de fortsätter att satsa på långa positioner? Nya rapporter lyfter fram flera viktiga punkter.
Småhandlare ökar långa positioner i oktober — men kommer de att lyckas?
Enligt den senaste rapporten från Hyblock Capital behåller detaljhandlare aggressiva långa positioner i stora kryptovalutor. Den långa andelen ligger nu mellan 68 % och 79 % för Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL) och HYPE.
Data från Coinglass stöder denna syn. På Binance är Long/Short-kontoförhållandet 2,1 för BTC, 2,6 för ETH, 3,7 för SOL och 2,0 för HYPE.
Ett högre förhållande betyder fler långa konton jämfört med korta. Detta tyder på att många handlare förväntar sig en V-formad marknadsåterhämtning efter den kraftiga nedgången den 11 oktober.
Men korrelationen mellan långa andelar och priser pekar nu på potentiella förluster för detaljhandlare. Data från Hyblock visar en stark negativ korrelation:
- BTC: -0,93
- ETH: -0,86
- SOL: -0,87
Med andra ord, när långa andelar stiger, tenderar priserna att falla — vilket tyder på att detaljhandlare kan kämpa när marknaden sjunker.
Detta mönster verkar redan utvecklas. CoinGlass-data visar att över 1,1 miljarder USD i positioner nyligen likviderades, varav 873 miljoner USD kom från långa affärer.
“Under de senaste 24 timmarna likviderades 289 922 handlare. De totala likvidationerna uppgår till 1,11 miljarder USD,” rapporterade Coinglass .
Den totala kryptomarknadens kapitalisering fortsätter att korrigeras och faller under 3,6 biljoner USD. Därmed kan omfattningen av likvidationer öka ytterligare. Denna ökning av tvångslikvidationer indikerar att detaljhandlarnas optimism snabbt kan blekna under kontinuerligt säljtryck.
Överdrivna likvidationer kan tömma detaljhandlares kapital. Även om många altcoins sjunker till lägre priser, kanske de inte längre har medel att köpa tillbaka. Detta kan göra en V-formad återhämtning osannolik och hålla marknaden volatil och inom ett lägre intervall.
