Ethereumpriset har ökat med cirka 3,4 % de senaste 24 timmarna. Uppgången började synas på tekniska diagram redan igår.
Men denna återhämtning är kanske inte bara en vanlig rekyl. En närmare analys visar en tyst förändring som många handlare kan ha missat. Ethereum-valar har köpt på sig mycket under den senaste kraschen, samtidigt som hävstången minskade kraftigt och marknaden fylldes av rädsla.
Ethereum-whales köpte 9 miljoner ETH trots prisfall och minskad hävstång
Ethereums senaste krasch tog bort både pris och hävstång. Mellan 27 januari och 6 februari sjönk Ethereumpriset med cirka 43 %. Under samma period föll den totala öppna positionen från 15,9 miljarder USD till cirka 8,73 miljarder USD. Öppet intresse visar hur mycket hävstångspositioner som finns. Denna minskning med 7,17 miljarder USD visar att många hävstångshandlare tvingades att stänga sina positioner.
Vill du ha fler token-insikter? Prenumerera på chefredaktör Harsh Notariyas dagliga kryptonyhetsbrev här.
En hävstångsrensning sker när handlare med lån tvingas lämna sina positioner, oftast vid kraftiga prisfall. Detta tar bort spekulativ press från marknaden.
Men medan vanliga handlare tvingades sälja, gjorde valarna tvärtom.
Stora Ethereumägare ökade sina innehav från 104,48 miljoner ETH den 27 januari till 113,39 miljoner ETH nu, trots några mindre försäljningar. Valarna köpte alltså netto 8,91 miljoner ETH under kraschen. Med ett uppskattat snittpris nära 2 100 USD motsvarar det ungefär 18,7 miljarder USD i ackumulation.
Det här visar att valarna inte sålde i panik. I stället köpte de mer när andra tvingades sälja. Detta tyder oftast på långsiktiga planer, inte bara kort handel.
Långsiktiga innehavare och börsflöden stämmer nu överens med valackumulering
Valar ensamma bevisar inte en verklig förändring. Långsiktiga ETH-innehavare måste också visa att de tror på priset.
Från början visade långsiktiga innehavare viss osäkerhet. HODLer Net Position Change-mätaren var negativ i början av februari. Det visar att även erfarna investerare sålde. Prissänkningen verkar till slut ha skrämt bort dem.
Men det här har förändrats på senaste tiden.
Den 21 februari började långsiktiga innehavare köpa igen. Den 24 februari ökade de med 9 454 ETH på en dag. Detta visar att långsiktiga investerare nu agerar på samma sätt som valarna efter flera veckors tvekan. Utbytesflöden ger ännu en viktig signal.
Utbytes nettoflöde var fortsatt negativt under hela kraschen. Negativa värden betyder att mynt lämnar börserna i stället för att komma in. Det visar att investerare flyttade ETH till privata plånböcker och inte förberedde för försäljning.
Exempelvis lämnade 227 300 ETH börserna den 23 februari. Nästa dag sjönk utflödena till 109 631 ETH, men trenden visar fortfarande nettoackumulation i stället för panikförsäljning.
Färre utflöden kan också vara positivt. Så här fungerar det:
Kortsiktiga innehavare verkar nu lämna marknaden.
Andelen Ethereum som kortsiktiga innehavare äger – alltså de som ägt mindre än en vecka – sjönk från 3,2 % i början av februari till 2,1 % nu. Denna trend syns i HODL Waves-datan som delar in ägare beroende på hur länge de haft ETH.
Det här visar att de mest spekulativa handlare har lämnat marknaden. Det förklarar troligen också de lägre utflödena.
När svaga händer säljer och starka händer köper, går marknaden ofta mot en botten. Detta stödjer den positiva marknadsförändringen som vi pratade om tidigare.
Ethereumpriset testar nu en viktig vändningszon efter valars ackumulering
Ethereums pris visar nu tecken på ackumulering. Relative Strength Index (RSI), som mäter momentum, visar en positiv skillnad. Mellan 21 november och 24 februari gjorde Ethereums pris en lägre botten, men RSI visade en högre botten.
Detta betyder att säljtrycket minskar även om priset inte helt har återhämtat sig. Detta är ett positivt tecken som vi nämnde tidigare i introduktionen.
En liknande skillnad sågs den 19 februari, men den misslyckades troligen eftersom stödet från långsiktiga innehavare då var svagare. Läget nu ser annorlunda ut eftersom ackumulering sker bland valar, långsiktiga innehavare och genom att ETH lämnar börser. Därmed ökar chansen för en starkare återhämtning, kanske till och med en trendvändning.
Ethereum testar nu en viktig återhämtningszon.
Första motståndet ligger vid 1 990 USD. Om Ethereum bryter över denna nivå är nästa mål 2 050 USD. Ett lyft över 2 240 USD bekräftar en större återhämtning och visar att botten kan vara nådd. Detta är cirka 20% upp från nuvarande nivåer. Men, det finns fortfarande risk för nedgång.
Om Ethereum faller under 1 740 USD innan kursen vänder uppåt, misslyckas teorin om botten. Det visar då att valar har köpt på en lokal botten, men hela trenden nedåt fortsätter.
Just nu visar datan en ovanlig enighet. Valar köpte nästan 9 miljoner ETH vid en hävstångskollaps på 7 miljarder USD. Långsiktiga innehavare köper nu mer igen. Utflöden från börser dominerar, och svaga händer säljer. Ethereums nästa rörelse avgör nu om denna ackumulering blir början på en riktig botten eller bara ännu en paus i en lång nedgång.
