Genom Tjockt och Tunt: Hur Venture Capitals Bygger Web3:s Framtid Bortom Uppgången

Riskkapital i Web3 genomgår en förändring. Den spekulativa eran av initial coin offering (ICO) boomen 2017 har övergått till en mer strukturerad investeringsmiljö, där institutionellt kapital spelar en avgörande roll. När sektorn mognar och konkurrensen ökar, måste riskkapitalbolag anpassa sina strategier för att förbli relevanta.

Branschens utveckling till ett framväxande finansiellt ekosystem har också ökat vikten av aktiviteter hos riskkapitalbolag som Foresight Ventures, vilka fungerar som viktiga indikatorer på marknadssentiment och insikter i sektorer med hög tillväxtpotential.

Men när kapitaldistributionsstrategier utvecklas, så gör även utmaningen att anpassa incitament: att balansera intressen mellan VCs och Web3-byggare har skapat en komplex miljö för intressenter. Inträdet av traditionella investeringsbolag i området har intensifierat konkurrensen, eftersom varje VC strävar efter att maximera produktiviteten med varje USD som investeras.

Investeringslandskap och aktuella dynamiker

Med tanke på Web3:s snabba tillväxt de senaste åren finns det nu startups vars framgångar rivaliserar etablerade företag. Till exempel Polymarket, en mycket framgångsrik prediktionsmarknad på Polygon-nätverket, fick stor uppmärksamhet under de senaste amerikanska valen.

Med över 9 miljarder USD i handlad volym, visade plattformen potentialen för kryptoinhemska applikationer att konkurrera med Web2-alternativ.

Likaså har framgången för AI-agenter i slutet av 2024 också väckt optimism om att Web3 är på uppgång. Dessa autonoma mångsidiga agenter används nu inom finans, förutsägelser, musik och andra viktiga tillväxtområden inom Web3.

Populariteten för PayFi har sett sektorn hantera över 1 biljon USD i transaktioner årligen, oavsett bredare marknadssentiment. Ekosystemet underlättar B2B-korsgränsbetalningar, marknaden för kompatibla stablecoins och förbättrar on-chain och off-chain kreditsystem. PayFi spelar också en avgörande roll i att möjliggöra för människor i framväxande marknader att on-rampa/off-rampa, vilket främjar bredare adoption av krypto för verklig handel, särskilt i regioner där tillgång till traditionell bankverksamhet kan vara begränsad.

Enligt data från CryptoRank och insight4vc var Animoca Brands den mest aktiva VC:n 2024 med över 100 finansieringsrundor, följt av OKX Ventures med mer än 80. Cogitent Ventures, Binance Labs (nu känd som YZi Labs) och Foresight Ventures genomförde vardera cirka 50-60 rundor, vilket understryker deras betydande inflytande på kryptoinvesteringslandskapet.

Som en ledande aktiv riskkapitalist är det både en utmaning och en möjlighet att navigera marknadens inkonsekvenser. Marknadsnedgångar är vanliga, ofta drivna av bredare makroekonomiska trender, och under åren har vi bevittnat flera nedgångar som tvingat VCs att dra tillbaka sina investeringsinsatser.

Ändå kan dessa prövande perioder också erbjuda de mest lovande möjligheterna. Detta beror på att, precis som i Web2, innovationer som uppstår ur de hårdaste ekonomiska förhållandena tenderar att ha större chans till långsiktig framgång. Till exempel grundades Coinbase när världen återhämtade sig från den globala ekonomiska krisen 2008. Idag är det den största börsen i USA, med ett börsnoterat värde på 56,85 miljarder USD.

Med tiden har VCs behövt implementera en mångfacetterad operativ strategi för att stödja sina portföljföretag. Medan tillgängligt kapital fungerar som ett incitament, har tekniskt stöd, konsulttjänster och branschnätverksmöjligheter för grundare konsekvent hjälpt till att skapa de mest motståndskraftiga företagen.

Områden att fokusera på för framtida innovation

När det gäller geografi och möjligheter fokuserar vi på USA och asiatiska marknader. Asien har stor potential, men det är en fragmenterad marknad med olika kulturer och regleringar. USA å andra sidan gör framsteg med förbättrade regleringar, och dess positiva inställning till krypto kan hjälpa till att återattrahera talanger. VCs med kontor på båda sidor av världen har en unik förmåga att utnyttja olika resurser i både östra och västra marknader, vilket ger en stark konkurrensfördel för deras portföljföretag.

Under de tidiga åren av Bitcoin (BTC) spelade småinvesterare en avgörande roll för att upprätthålla branschen. Men ekosystemet är nu fyllt med institutionella investerare, som Strategy (tidigare MicroStrategy) och Rumble, som har stort inflytande på marknaden och har förändrat dynamiken för kapitalallokering.

Utöver Bitcoin förblir innovationer och utveckling inom stablecoins och decentraliserad finans (DeFi) en fokuspunkt för investerare. AI-drivna blockkedjeapplikationer omformar samtidigt förväntningarna på Web3:s användbarhet. Medan många protokoll försöker dra nytta av denna förändring, har bara några få visat den infrastruktur som krävs för att stödja storskalig adoption.

Ett sådant ekosystem är BNB Chain, som har lockat betydande investeringar. Foresight Ventures lovade nyligen 25 miljoner USD för att finansiera startups som deltar i Most Valuable Builder (MVB) programmet, ett initiativ som lanserades tillsammans med YZi Labs. Målet är enkelt: att identifiera och vårda spännande projekt med potential att förändra världen och driva bredare kryptoadoption.

Kryptomarknaden genomgår för närvarande en betydande korrigering, med värderingar som sjunker kraftigt över hela linjen. Medan kortsiktigt sentiment förblir dystert, förstår erfarna riskkapitalister att nedgångar skapar möjligheter. Branschen utvecklas, och trender kommer sannolikt att förändras de kommande månaderna. Med pro-krypto regleringar som dyker upp över hela världen återstår det att se vilka riskkapitalbolag som kommer att kunna utnyttja de många möjligheter som kommer att presenteras i branschen.

Etablerade VCs förstår denna trend, och många väljer strategiskt projekt och ekosystem med de bästa oddsen för att uppfylla sina mål. Branschen utvecklas, och trender kommer sannolikt att förändras de kommande månaderna. Med pro-krypto regleringar som dyker upp över hela världen återstår det att se vilka riskkapitalbolag som kommer att utnyttja de många möjligheterna i branschen.