Global Markets Likviditet Återvänder i ett Trasigt System | US Crypto Nyheter

Välkommen till US Crypto News Morning Briefing—din viktiga sammanfattning av de viktigaste utvecklingarna inom krypto för dagen som kommer.

Ta en kaffe när de globala marknaderna går in i en period av aldrig tidigare skådad friktion med den synkroniserade ekonomiska cykelns era som närmar sig sitt slut. Medan USA tyst återställer likviditeten, är Kina fast i ett tillstånd av deflation, och Japans stigande obligationsräntor hotar att destabilisera de globala kapitalflödena. Detta har skapat en splittrad, snabb anpassning som kommer att pröva både investerare och beslutsfattare.

Dagens kryptonyheter: Hur USA, Kina och Japan nu rör sig mot varandra

De globala finansmarknaderna går in i en period av djup strukturell påfrestning, då långvariga antaganden om synkroniserade ekonomiska cykler kollapsar.

Mot denna bakgrund står investerare nu inför ett splittrat globalt system, där konkurrerande krafter formar marknadsbeteendet. Styrkorna är:

• Amerikanska likviditetsinjektioner,
• Kinesiska politiska begränsningar, och
• Japansk finansiell stress.

Kinas skuldfälla på 18,9 biljoner dollar: Varför Peking inte kan trycka

I Kina begränsar strukturella begränsningar regeringens möjlighet att genomföra storskaliga penningpolitiska insatser.

Problemets omfattning sträcker sig från att den lokala statens skulder når 134 biljoner yen (18,9 biljoner dollar). Detta är utspritt över 4 000 finansieringsfordon och har avslöjats av en fastighetskollaps som har förstört viktiga intäktsströmmar.

Till skillnad från Japan, som utnyttjade QE för att stabilisera sin ekonomi, kan Kina inte monetarisera. Artikel 29 i kinesisk lag förbjuder köp av primära obligationer, och kapitalflykt straffas hårt. Skuld fungerar som ett politiskt verktyg snarare än en ekonomisk belastning.

“Monetisering skulle bryta av kontrollmekanismen som håller partiet samman,” förklarar forskaren Shanaka Anslem.

Resultatet: ihållande deflation, en avmattning i tillväxten till omkring 4 %, och en hårt hanterad renminbi (RMB, Kinas officiella valuta).

Analytiker varnar för att detta kommer att förlänga de globala desinflationskrafterna flera år bortom konsensus, ett fenomen som Anslem kallar “den långa grinden.”

Feds eftersläpande balansräkning: De dolda riskerna med åtstramning efter QE

Samtidigt står USA inför sina egna strukturella utmaningar. Federal Reserve avslutade officiellt sitt treåriga program för kvantitativ åtstramning (QT) den 1 december och minskade balansräkningen med 2,43 biljoner till 6,53 biljoner dollar.

Statsobligationer sjönk till 4,19 biljoner dollar och bolånegaranterade värdepapper sjönk till 2,05 biljoner dollar, vilket avvecklade över hälften av den pandemitida QE-expansionen.

Analytikern Endgame Macro noterar att den verkliga faran inte ligger i Feds balansräkning i sig utan i dess effekters fördröjning.

Åtstramningen under de senaste två åren har lämnat hushållen pressade, företagskonkurser nått 15-årshögsta nivåer och småföretag utan skyddsnät.

Även med räntesänkningar och slutlig QE kan politiken inte omedelbart vända den stress som redan rör sig i ekonomin.

Fed övergår nu till Reserve Management Purchases (RMP), där tjänstemän förväntas köpa 20–40 miljarder dollar i statsskuldväxlar per månad från och med januari 2026.

Shanaka Anslem förklarar att detta tyst tillför 480 miljarder dollar i likviditet årligen samtidigt som QE-mekanismerna hålls utanför böckerna.

Bankreserverna, som redan är uppe i 3 biljoner dollar, är på väg att expandera, från rikliga till tillräckliga och signalera förändrade förhållanden för risktillgångar, inflationshökar och kreditmarknader.

Japans skuldkris: Den 30-åriga ultralåga ränteeran är över

På andra sidan Stilla havet står Japan inför en finanspolitisk uppgörelse som kan få spridning på de globala marknaderna, vilket avslöjades i en nyligen publicerad publikation i US Crypto News .

De japanska obligationsräntorna har skjutit i höjden, med 20-årsräntan på 2,947 %, den högsta sedan 1998.

Samtidigt markeras 10-årsnivån på 1,95 % som kritiska av institutionella stressmodeller. Bank of Japan har nu 28,6 biljoner yen i orealiserade förluster, motsvarande 225 % av dess kapitalbas, vilket gör den tekniskt sett insolvent.

Stigande avkastningar hotar de 1,13 biljoner dollar i amerikanska statsobligationer som japanska investerare innehar, liksom den 1,2 biljoner yen stora carry-handeln, vilket kan avvecklas och utlösa 500 miljarder dollar i globala kapitalflöden under 18 månader.

“I 30 år har japanska avkastningar hållit globala priser konstgjort låga. Idag brast den. Världen skiftar in i ett helt annat räntesystem,” sade en analytiker i ett inlägg.

Inte en mjuk landning: Världen går in i en finansiell omstart i tre hastigheter

Konvergensen av dessa krafter, det vill säga USA:s likviditetsexpansion, kinesisk finanspolitisk återhållsamhet och japansk skuldstress, markerar slutet på synkroniserade cykler och början på en miljö med flera hastigheter och volatilitet.

Analytiker varnar för strukturella effekter på kreditmarknader, valutor och till och med krypto. X, en marknadsobservatör, noterar att en japansk obligationsförsäljning kan utlösa en Tether depeg, sänka Bitcoin och tvinga företagskryptoinnehavare, såsom MicroStrategy, att likvidera, vilket skapar kaskadeffekter över digitala tillgångar.

Samtidigt ökar företagskonkurser i USA, med 655 ansökningar fram till oktober 2025, det högsta på 15 år. Shanaka Anslem varnar för att uppgörelsen bara har börjat, då skuggbanker och privat kredit tar risker som traditionella banker avvisade, vilket döljer underliggande sårbarheter.

Med tullar, räntepress och finanspolitiska åtstramningar som förvärrar stressen, ser analytiker 2026 som ett år av strukturell anpassning.

Likviditetsinjektioner, marknadspsykologi och geopolitiska faktorer kommer att kollidera för att avgöra vinnare och förlorare över olika tillgångsslag.

Den långa tiden framstår som en utdragen period av volatilitet, inte driven av cykliska misstag utan av strukturella, fleråriga förändringar i penningpolitik, finansdisciplin och globala kapitalflöden.

Krafter som omformar global finans

Investerare bör följa:

• US RMP,
• Feds räntesänkningar,
• Skuggkreditdefaults, och
• Återföring av japansk huvudstad,

Dessa krafter omformar tillsammans risk, avkastning och likviditet på sätt som inte setts sedan slutet av lågränteperioden efter den globala finanskrisen (GFC).

Byte-storlek alfa

Här är en sammanfattning av fler amerikanska kryptonyheter att följa idag:

• Inflödet av kryptofonder når 716 miljoner dollar när Bitcoin, XRP och Chainlink leder institutionella förändringar.
• Coinbase planerar en full comeback i Indien, med fiatstöd förväntat 2026.
• Bitcoin till 170 000 dollar: Reaganomics 2.0 kommer att få BTC att skjuta i höjden 2026.
• Peter Brandt och “världens högst IQ-man” ger motsatta Bitcoin-förutsägelser.
• Fyra viktiga amerikanska ekonomiska data som har format Bitcoin-sentimentet denna vecka.
• En banbrytande FSRA-licens tvingar fram en trepartsomstrukturering för Binance i Abu Dhabi.

Översikt över kryptoaktier före marknaden