Bitcoin-gruvföretag upplever aldrig tidigare skådade aktierallyn när de satsar på AI-infrastruktur, med IREN som säkrar ett avtal om datacenter för 9,7 miljarder USD med Microsoft.
Förändringen sker när den amerikanska regeringen blockerade Nvidias avancerade chipexport till Kina, vilket skapade en delad marknad där inhemska kryptogruvföretag utnyttjar befintlig kraftinfrastruktur för att möta den ökande efterfrågan på AI.
Bitcoin-gruvarbetare hanterar infrastrukturförändring
Bitcoin-gruvföretag har gjort en grundläggande förändring i sin affärsmodell efter halveringseventet i april 2024. Därmed minskade lönsamheten för gruvdrift avsevärt. IREN, tidigare Iris Energy, såg sina aktier sjunka till 5,13 USD innan de tillkännagav sin strategiska förändring. Företaget bytte namn i november 2024, och aktierna har sedan dess ökat med 580 % hittills i år. Konkurrenterna Riot Platforms, TeraWulf och Cipher Mining redovisade vinster på cirka 100 %, 160 % respektive 360 %.
Sektorens totala tillgång till över 14 gigawatt kraftkapacitet har blivit en avgörande tillgång. Bitcoin-gruvarbetare har etablerade datacenteranläggningar med kylsystem och nätanslutningar, vilket vanligtvis tar år att utveckla. IRENs avtal med Microsoft för sin anläggning i Prince Rupert i Texas inkluderar prioriterad åtkomst till Nvidia GB300 GPU:er, som möter teknologijättens omedelbara kapacitetsbegränsningar.
“Bitcoin-gruvindustrin visar anmärkningsvärd anpassningsförmåga när de går från kryptovalidering till högpresterande datorinfrastruktur,” noterade en blockkedjeanalytiker som önskade vara anonym.
Förändringen speglar bredare marknadsdynamik. AI-arbetsbelastningar skapar en aldrig tidigare skådad efterfrågan på datorkapacitet och el. Bitcoin-gruvarbetare är unikt positionerade att möta denna efterfrågan.
AI-företag riktar in sig på krypto-utvinnings-tillgångar
Microsofts åtagande på 9,7 miljarder USD till IREN bekräftar kryptogruvtillgångarnas strategiska värde för AI-implementering. Avtalet följer IRENs kontrakt på 5,8 miljarder USD för inköp av GPU:er med Dell Technologies. Detta etablerar företaget som en betydande aktör inom AI-infrastruktur. Amazon har på liknande sätt samarbetat med andra bitcoin-gruvarbetare. Trenden signalerar utbrett erkännande av sektorns nytta.
Konvergensen beror på AI-företagens akuta behov av datorkapacitet mitt i leveransbegränsningar. Dessutom kan traditionella datacenterutvecklingstidslinjer inte matcha den accelererade takten för AI-modellering.
Bitcoin-gruvarbetares anläggningar erbjuder omedelbar tillgänglighet. De har befintliga kraftkontrakt och operativ expertis i att hantera högdensitets-datorlösningar. Investerare studerar nu infrastrukturmått, inklusive megawattkapacitet, GPU-tilldelning och hyperscaler-partnerskap. Bitcoin-gruvarbetare har blivit informella AI-infrastrukturleverantörer.
Geopolitiska faktorer stärker inhemska Bitcoin-minerare
Den amerikanska regeringens beslut att blockera Nvidias Blackwell AI-chipexport till Kina skapar asymmetriska fördelar för inhemska aktörer. Tillkännagivandet kom precis före Trump-Xi-toppmötet i Busan förra veckan. Utrikesminister Marco Rubio och andra tjänstemän hänvisade till nationella säkerhetsbekymmer. De argumenterade för att avancerade AI-processorer avsevärt skulle öka Kinas teknologiska kapacitet.
Nvidia VD Jensen Huang sökte upprepade gånger godkännande för försäljningen. Han betonade att Kina utgör cirka hälften av världens AI-forskare och är en viktig marknad för företaget. Exportrestriktionerna, som först infördes 2022, har lett till miljardförluster i utebliven intäkt för Nvidia och begränsat kinesiska företags tillgång till avancerad hårdvara.
Den politiska miljön ger indirekta fördelar för amerikanska bitcoin-gruvarbetare. Däremot står kinesiska gruvföretag inför dubbla utmaningar. De brottas med stränga inhemska kryptovalutaregleringar och begränsad tillgång till avancerad datorteknik, vilket begränsar deras förmåga att efterlikna den amerikanska industrins AI-pivot.
Den regleringsmässiga skillnaden positionerar amerikanska bitcoin-gruvarbetare som föredragna partners för amerikanska teknikföretag. Dessa företag söker säkra, inhemska leveranskedjor för AI-infrastruktur.
