Guld (XAU/USD) var fortsatt under press och nådde sin svagaste nivå sedan början av oktober, under 4 000 USD, påverkad av Federal Reserve (Fed) ordföranden Jerome Powells försiktiga uttalanden om policyförändringar och en avspänning i USA och Kinas handelskonflikt.
Kommande makroekonomiska data från USA och kommentarer från Fed-tjänstemän kan påverka guldpriset på kort sikt.
Guld förlänger korrigeringen från rekordhöjd
Guld startade veckan med stort säljtryck och föll mer än 3 % på måndagen. Den ökande optimismen om en handelsöverenskommelse mellan USA och Kina tillät riskflöden att dominera marknaderna, vilket gjorde det svårt för guld att hitta efterfrågan som en säker tillflyktsort.
USA:s finansminister Scott Bessent sa efter ett möte med kinesiska tjänstemän under helgen att Kina var redo att göra en handelsöverenskommelse för att undvika en ny 100 % tull på kinesiska importvaror och tillade att ett ramverk var förberett för mötet mellan USA:s president Donald Trump och Kinas president Xi Jinping.
När Trump skrev under ramavtal med flera länder, inklusive Sydkorea, under sin Asienturné, fortsatte guld att backa och föll till sin lägsta nivå sedan början av oktober, under 3 900 USD, på tisdagen.
Efter ett försök till återhämtning under första halvan av dagen onsdag vände guld söderut i den amerikanska sessionen och avslutade den fjärde dagen i rad på negativt territorium.
Fed beslutade att sänka policyräntan med 25 punkter till intervallet 3,75 %-4 % efter oktober-mötet, som förväntat. USA:s centralbank meddelade också att de avslutar neddragningen av balansräkningen den 1 december.
När han svarade på frågor under presskonferensen efter mötet, noterade Fed-ordförande Jerome Powell att ytterligare en räntesänkning i december är “långt ifrån säker” och förklarade att utsikterna för sysselsättning och inflation inte har förändrats mycket sedan september. Powell betonade vidare att centralbanken måste hantera risken för mer ihållande inflation. Den ledande 10-åriga amerikanska statsobligationsräntan steg över 4 % efter Powells försiktiga uttalanden om policyförändringar, och den amerikanska dollarn (USD) stärktes, vilket pressade XAU/USD.
På torsdagen hjälpte den negativa förändringen i riskaptiten guld att återhämta sig. Efter att ha tagit sig över 4 000 USD gick den ädla metallen in i en konsolideringsfas på fredagen.
Guldinvesterare väntar på US-data, Fed kommentarer
Den amerikanska ekonomiska kalendern kommer att innehålla flera makroekonomiska data som kan ge värdefulla insikter i arbetsmarknadsförhållandena och den övergripande ekonomiska situationen, med tanke på de uppskjutna eller inställda publiceringarna på grund av den pågående regeringsstängningen.
På måndagen kommer Institute for Supply Management (ISM) att publicera Manufacturing Purchasing Managers’ Index (PMI) för oktober. En betydande förbättring av huvud-PMI och/eller sysselsättningskomponenten i undersökningen kan stödja USD och få XAU/USD att sjunka.
På onsdagen kommer Automatic Data Processing (ADP) att släppa sysselsättningsdata inom den privata sektorn för oktober. Tidigare i veckan rapporterade ADP på tisdagen att privata arbetstillfällen ökade med i genomsnitt 14 250 jobb under de fyra veckorna fram till den 11 oktober och meddelade att de kommer att börja publicera en veckovis preliminär uppskattning, som kommer att visa ett fyraveckors glidande medelvärde av den totala sysselsättningsförändringen i den privata sektorn.
Därför kan marknadens reaktion på den kommande ADP-datan bli kortvarig. Senare under dagen kan ISM Service PMI-data för oktober utlösa en direkt reaktion, där en bättre än väntad PMI-avläsning och en märkbar återhämtning i sysselsättningskomponenten stärker USD medan den pressar XAU/USD och vice versa.
Investerare kommer också att noga följa kommentarer från Fed-tjänstemän. Enligt CME FedWatch Tool sjönk sannolikheten för ytterligare en Fed-räntesänkning i december till under 70 % på fredagen, från 90 % före Fed-mötet.
Om beslutsfattare upprepar Powells ton och avstår från att lova ytterligare en räntesänkning före årets slut, kan USD fortsätta att stärkas tillsammans med stigande statsobligationsräntor, vilket öppnar dörren för ytterligare en nedgång i guld. Omvänt kan XAU/USD hålla sig om Fed-tjänstemännen antyder att de är benägna att sänka räntan ytterligare om de inte ser övertygande tecken på att tullar höjer inflationen.
Guldanalys
Indikatorn för relativ styrka (RSI) på dagligt diagram håller sig nära 50 och guld fortsätter att handlas under det 20-dagars enkla glidande medelvärdet (SMA), medan det håller sig i den övre halvan av en uppåtgående kanal som börjar från årets början.
Nedåt stöds 3 970 USD (Fibonacci 38,2 % av rallyt augusti-oktober) som en tillfällig stödnivå före 3 900 USD (mitten av den uppåtgående kanalen, jämnt tal) och 3 850-3 820 USD (Fibonacci 50 % retracement, 50-dagars SMA).
Om guld stiger över 4 090 USD (20-dagars SMA) och stabiliseras där, kan 4 130 USD (Fibonacci 23,6 % retracement) ses som nästa motståndsnivå före 4 200 USD (jämnt tal).
