Guld (XAU/USD) ökade i början av veckan när förväntningar på en räntehöjning från Federal Reserve stärktes. Marknaderna lugnade sedan ner sig på grund av den amerikanska Thanksgiving-helgen, men metallen steg ändå mer än 2 % under veckan.
Med Fed:s tystnadsperiod som börjar på lördagen kommer investerare nu att fokusera på kommande amerikanska data.
Guld stiger när Feds duvor blir högljudda
Guld började veckan starkt när handlare omvärderade sannolikheten för en räntehöjning på 25 punkter i december.
Sent förra veckan sa Fed-guvernören Stephen Miran att han skulle stötta en sänkning på 25 punkter om hans röst blev avgörande. Hans senaste ståndpunkt skiljer sig från hans tidigare preferens för en sänkning på 50 punkter i tidigare möten.
New York Fed-presidenten John Williams signalerade också en öppenhet för lättnader. Han sa att penningpolitiken förblev “måttligt restriktiv” och tillade att det fanns utrymme för ytterligare justering snart.
Guld steg mer än 1,5 % på måndagen. Det steg igen på tisdagen innan det stängde oförändrat. ADP-data visade att privata arbetsgivare minskade med ett genomsnitt på 13 500 jobb varje vecka fram till den 8 november.
Ny amerikansk data på onsdagen visade 216 000 nya arbetslöshetsansökningar för veckan som slutade den 22 november, en minskning med 6 000 från föregående period.
Order på varaktiga varor ökade med 0,5 % i september, vilket överträffade förväntningarna på 0,3 %. Dessa siffror förändrade inte Fed-förväntningarna och guldet höll sig över 4 100 USD inför helgen.
Handeln förblev tunn på fredagen, men guld stannade nära den övre delen av sin veckovisa range.
Guldinvesterare vänder sig till amerikanska data
Fed-tjänstemän kan inte kommentera igen förrän mötet den 9–10 december. Därför kommer marknaderna att förlita sig på amerikanska data för att mäta sannolikheten för en sänkning av räntan.
Enligt CME FedWatch-verktyget har handlare nu tilldelat ungefär 85 % chans för en sänkning med 25 punkter i december.
Den amerikanska kalendern börjar med ISM Manufacturing PMI på måndag. Ett starkare anställningsindex — särskilt en siffra över 50 — kan stödja den amerikanska dollarn och tynga XAU/USD.
ISM Services PMI följer på onsdag. En siffra under 50 skulle signalera kontraktion och kan pressa USD, vilket erbjuder stöd för guld.
Investerare kommer också att titta på torsdagens Challenger Job Cuts-rapport. Uppsägningarna ökade till 153 074 i oktober, den högsta nivån på 22 år. Ett kraftigt fall skulle lindra arbetsmarknadsoro och kan stödja USD.
BEA släpper PCE Price Index-data på fredag. Den här rapporten täcker dock september på grund av tidigare eftersläpningar och kommer sannolikt inte att påverka marknaderna.
Teknisk analys av guld
Den kortsiktiga tekniska synen är fortfarande positiv, även om momentumet inte har förstärkts ytterligare.
På den dagliga grafen handlas guld bekvämt över 20-dagars glidande medelvärde och 23,6 % Fibonacci retracement av uppgången augusti-oktober vid 4 125 USD. RSI ligger nära 60 och rör sig sidled.
Stödet finns vid 4 125 USD före 4 085 USD (20-dagars glidande medelvärde), 4 030 USD (50-dagars glidande medelvärde) och 3 970 USD (38,2 % Fibonacci retracement). På uppsidan är motståndet vid 4 245 USD, följt av 4 300 USD och 4 380 USD.
