Guld (XAU/USD) lyckades inte återhämta sig efter en svag start på veckan när marknaderna reagerade på minskade geopolitiska spänningar och blandade makroekonomiska data från USA.
Aktivitetsrelaterade data från USA och kommentarer från Federal Reserve (Fed) kan påverka XAU/USD:s rörelse på kort sikt.
Guld sjunker kraftigt efter att ha testat 3 400 USD
Guld utsattes för stort säljtryck på måndagen och tappade mer än 1,5 % dagligen när minskade geopolitiska spänningar minskade efterfrågan på säkra tillgångar. Ökad optimism om en lösning på Ryssland-Ukraina-konflikten efter tillkännagivandet av ett möte mellan USA:s president Donald Trump och Rysslands president Vladimir Putin gjorde att marknaderna började veckan positivt.
Under andra halvan av måndagen meddelade USA:s president Trump att tullar på kinesiska importvaror kommer att skjutas upp med 90 dagar. Som svar sa Kinas handelsministerium tidigt på tisdagen att landet kommer att avstå från att lägga till vissa amerikanska företag på listan över opålitliga enheter i 90 dagar och kommer att avstå från ytterligare tullar på amerikanska varor i 90 dagar till.
Efter måndagens kraftiga nedgång fann guld stöd nära 3 350 USD på tisdagen när inflationsdata från USA i juli ökade förväntningarna på tre Federal Reserve (Fed) räntehöjningar under resten av året och fick avkastningen på amerikanska statsobligationer att sjunka.
Bureau of Labor Statistics (BLS) meddelade att den årliga inflationen, mätt med förändringen i Konsumentprisindex (CPI), låg kvar på 2,7 % i juli. På månadsbasis steg KPI och kärn-KPI med 0,2 % respektive 0,3 %, vilket motsvarade analytikernas förväntningar.
På årsbasis ökade kärn-KPI med 3,1 %, snabbare än ökningen på 2,9 % i juni. Enligt CME FedWatch Tool ökade sannolikheten för att Fed sänker styrräntan med totalt 75 punkter i år till över 55 % från cirka 40 % före inflationsrapportens publicering.
I avsaknad av data med stor påverkan rörde sig guld inom ett snävt intervall på onsdagen och stängde dagen oförändrat. På torsdagen visade månatliga data från BLS att producentprisindex (PPI) steg med 3,3 % i juli, en kraftig ökning från 2,4 % i juni.
På månadsbasis ökade PPI och kärn-PPI med 0,9 %. Heta producentinflationsdata fick marknaderna att omvärdera Fed:s policyutsikter, vilket öppnade för en återhämtning i avkastningen på amerikanska statsobligationer och fick guld att förlänga sin veckovisa nedgång.
Blandade data från USA utlöste ingen märkbar marknadsreaktion, och guld förblev i den nedre halvan av sitt veckointervall. Detaljhandelsförsäljningen i USA ökade med 0,5 % på månadsbasis i juli, medan industriproduktionen minskade med 0,1 %. Slutligen sjönk University of Michigans preliminära konsumentförtroendeindex för augusti till 58,6 från 61,7 i juli.
Guldinvesterare väntar på PMI-data, Powells tal i Jackson Hole
Geopolitik kan påverka guldets värdering i början av veckan. Om det inte sker någon avtrappning i Ryssland-Ukraina-konflikten efter Trump-Putin-mötet kan guld gynnas av säkra tillgångsflöden.
På onsdag kommer Fed att publicera protokollet från julimötet. Eftersom detta möte ägde rum före de senaste sysselsättnings- och inflationsdata, är innehållet i denna publikation troligen inaktuellt när det gäller att ge nya ledtrådar om policyutsikterna.
På torsdag kommer S&P Global att publicera preliminära data för inköpschefsindex (PMI) för tillverknings- och tjänstesektorn för augusti. En betydande nedgång i tjänste-PMI, som låg på 55,7 i juli, kan skada USD med en omedelbar reaktion. Å andra sidan kan USD förbli stark mot sina konkurrenter och göra det svårt för XAU/USD att få fart om tillverknings-PMI återhämtar sig över 50 och tjänste-PMI ligger nära julis siffra.
På fredag kommer Fed-ordförande Jerome Powell att tala vid Jackson Hole-symposiet. Powells kommentarer kan utlösa en stor reaktion i avkastningen på amerikanska statsobligationer och öka guldets volatilitet mot slutet av veckan.
De senaste kommentarerna från Fed-tjänstemän betonade att det finns en skillnad i åsikter om policyutsikterna. Medan vissa beslutsfattare förespråkar flera räntehöjningar i år, menar andra att osäkerheten kring inflationsutsikterna motiverar en mer försiktig inställning till lättnader.
Fed-guvernör Michelle Bowman sa nyligen att de senaste svaga arbetsmarknadsdata understryker hennes oro över arbetsmarknadens bräcklighet och stärker hennes förtroende för sin egen prognos att tre räntehöjningar sannolikt är lämpliga i år. Å andra sidan argumenterade Kansas City Fed-president Jeffrey Schmid att tullarnas begränsade effekt på inflationen är en anledning att hålla policyn oförändrad, inte att sänka räntorna.
Om Powell tonar ner de nedslående sysselsättningsdata och antyder att de behöver tid för att bedöma inflationsdynamiken efter årets första räntehöjning, kan investerare avstå från att prissätta in tre räntehöjningar i år. Detta scenario skulle hjälpa avkastningen på amerikanska statsobligationer att stiga och dra ner guld. Omvänt kan investerare förbli hoppfulla om en sänkning på 75 punkter 2025 om Powell uttrycker växande oro över de försämrade förhållandena på arbetsmarknaden.
Guld teknisk analys
Guldets kortsiktiga tekniska utsikter pekar på en neutral hållning. Relative Strength Index (RSI) på dagliga diagrammet rör sig sidledes runt 50, och guld fluktuerar nära 20-dagars och 50-dagars glidande medelvärden (SMA).
En pivotnivå verkar ha bildats vid 3 355-3 360 USD (20-dagars SMA, 50-dagars SMA). Om guld inte lyckas återta denna nivå kan tekniska säljare förbli intresserade. I detta fall kan 3 305-3 285 USD (100-dagars SMA, Fibonacci 23,6 % retracement av upptrenden januari-juni) ses som nästa stödområde före 3 200 USD (statisk nivå, rund nivå).
Om guld stabiliserar sig över 3 355-3 360 USD och vänder det området till stöd, kan nästa motståndsnivå ses vid 3 400 USD (statisk nivå, rund nivå) före 3 430 USD (statisk nivå).
Disclaimer
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Varje åtgärd som läsaren vidtar baserat på informationen på vår webbplats sker strikt på egen risk.