Hedgefonder är mycket negativa till globala aktier eftersom ökande geopolitiska spänningar minskar risken att köpa.
Enligt data från Goldman Sachs sålde fonderna globala aktier i snabbaste takten på 13 år förra månaden.
“Hedgefonder visade STÖRSTA nettoshortpositionen i globala aktier förra månaden på 13 ÅR,” skrev Global Markets Investor.
Följ oss på X för att få de senaste nyheterna direkt
Blankningar var 7,6 gånger fler än köp. Ungefär 76 % av alla blankningar låg i index- och ETF-produkter. Blanka positioner i USA-noterade ETF ökade med 17,2 %, där stora aktie-ETF ledde ökningen.
Bruttoexponering, som mäter det sammanlagda värdet av långa och korta positioner, nådde en ny toppnotering. Däremot minskade nettoexponeringen. Därför visar skillnaden att fonder ändrade sina portföljer mot fler korta positioner, inte mindre storlek genom försäljning.
Försäljning saknades ändå inte helt. Senaste informationen visar att institutionella investerare sålde aktier för 4,2 miljarder USD i USA på en vecka, så sju veckors totalen nådde minus 17,7 miljarder USD. Enskilda aktier stod för 5,9 miljarder USD i utflöden under samma period.
Samtidigt medför den extremt ensidiga positioneringen egna konsekvenser.
“Med så extrem positionering ökar risken för en short squeeze, och marknaden kan snabbt stiga om positiva nyheter kommer,” stod det i inlägget.
Därmed innebär den koncentrerade korta positioneringen att varje tecken på lättnad, som mindre oro i världen eller ändrade förväntningar på penningpolitik, kan göra att priser stiger snabbt.
De kommande veckorna visar om dessa korta positioner bygger på verkliga farhågor om sämre ekonomi, eller bara är ett tillfälligt skydd som försvinner vid stabilisering.
Prenumerera på vår YouTube-kanal för att få experternas insikter från ledare och journalister
