Japans finansiella landskap förändras digitalt. Financial Services Agency (FSA) överväger nu regleringsreformer som tillåter inhemska banker att förvärva och inneha icke-stödda kryptotillgångar, som Bitcoin, för investering.
Dessutom planerar landets tre största bankgrupper att gemensamt ge ut yen-stödda stablecoins. Denna dubbla satsning från både reglerare och traditionella finansjättar (TradFi) syftar till att snabbt integrera digitala tillgångar i den vanliga ekonomin.
FSA vill integrera Bitcoin i bankernas balansräkningar
FSA:s övervägande signalerar en betydande omvärdering av dess konservativa regleringshållning. Historiskt sett reviderades riktlinjerna 2020 och förbjöd effektivt bankgrupper från att förvärva kryptotillgångar för investering, med hänvisning till extrem volatilitet.
Den inhemska kryptomarknaden visar dock stark mognad. Data visar att antalet kryptokonton i Japan översteg 12 miljoner i slutet av februari i år, vilket är en ökning med 3,5 gånger under de senaste fem åren.
Om banker får allokera kapital till digitala tillgångar skulle de behandlas som en erkänd tillgångsklass. Detta skulle diversifiera bankportföljer och potentiellt öka lönsamheten.
Reglera risk: Kapitalbehov och exponeringsgränser
Trots att de stödjer institutionella kryptoinvesteringar, fokuserar myndigheten på att etablera robusta skyddsåtgärder. Viktiga diskussioner vid Financial System Council kommer att handla om att implementera åtgärder för att säkerställa finansiell sundhet. Specifikt kommer dessa åtgärder att kräva strikta krav för banker.
Arbetsgruppen kommer att diskutera införandet av exponeringsgränser. Dessa gränser kommer att begränsa volymen av kryptotillgångar som banker kan inneha i förhållande till deras kapitalbas.
Denna noggranna, tvådelade strategi—att tillåta inträde samtidigt som man strikt hanterar risk—stämmer överens med den globala regleringsfilosofin att främja innovation i en kontrollerad miljö.
Konvergens: Institutionell infrastruktur och global påverkan
Det gemensamma stablecoin-initiativet ger fart åt Japans digitala tillgångsintegration. Landets tre megabanker—Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) och Mizuho Financial Group—rör sig för att gemensamt ge ut stablecoins för företagsanvändning.
Fokus ligger initialt på en yen-stödd version, med planer på att expandera till en USD-stödd mynt senare. Detta initiativ utnyttjar den uppdaterade Payment Services Act 2023, som etablerar en tydlig juridisk ram för stablecoin-cirkulation.
Bankerna planerar att använda systemet utvecklat av fintech-företaget Progmat Inc. Den viktigaste innovationen är etableringen av en enhetlig standard för dessa stablecoins. Detta säkerställer interoperabilitet och smidiga överföringar av medel bland de tre bankernas företagskunder. De siktar på initialt införande för företagsavräkningar av ett stort handelsföretag, Mitsubishi Corp., med förväntad verklig tillämpning inom det nuvarande räkenskapsåret.
Det primära målet är att använda blockkedjeteknik för snabbare, billigare och mer effektiva företagsbetalningar och gränsöverskridande överföringar, vilket kommer att minska japanska företags administrativa bördor.
FSA stödjer dessutom ytterligare infrastrukturutbyggnad genom att överväga att tillåta bankgrupper att registrera sig som Crypto Asset Exchange Service Providers. Detta stärker rollen för högkompatibla TradFi-institutioner i hela det digitala tillgångsekosystemet.
