Japan stramar åt, USA lättar: Vilken centralbank styr marknaden nu? | US Crypto News

Välkommen till US Crypto News Morning Briefing—din viktiga sammanfattning av de viktigaste utvecklingarna inom krypto för dagen som kommer.

Ta en kaffe eftersom dagens morgonbriefing inte bara handlar om räntor. Det handlar om hävstång, finansiering och vilken sida av Stilla havet som verkligen sätter rytmen för risktillgångar när policyvägarna delar sig. När en centralbank lättar (USA), stramar den andra åt (Japan). Spänningen mellan de två börjar omforma den globala likviditeten på sätt som inte syns i ett enda diagram eller prisljus.

Dagens kryptonyheter: Japan höjer räntorna, men Fed sänker – vilken sida har störst påverkan?

De globala marknaderna står i ett dödläge, mitt i en sällsynt och avgörande politisk divergens. Å ena sidan har USA:s centralbank börjat sänka räntorna för att stödja avmattad tillväxt. I kontrast rör sig Bank of Japan (BOJ) i motsatt riktning och höjer räntorna till nivåer som inte setts på tre decennier.

Frågan investerare står inför är inte längre om dessa åtgärder spelar någon roll, utan vilken som i slutändan väger mest för global likviditet, valutor och kryptomarknader.

Den 19 december höjde BOJ sin styrränta med 25 punkter till 0,75 %, den högsta nivån sedan 1995. Detta markerar ytterligare ett steg bort från årtionden av extremt lös penningpolitik. Makroanalytiker ser detta som mer än en rutinmässig justering.

Till skillnad från Federal Reserves räntesänkningar, som är cykliska och avsedda att jämna ut ekonomiska avmattningar, är Japans åtstramning strukturell. I nästan 30 år var nästan noll japanska räntor en av världens viktigaste källor till billig hävstång.

Även måttliga ökningar får nu oproportionerliga konsekvenser eftersom de stör finansieringsstrategier som är djupt förankrade på globala marknader.

Den omedelbara effekten var mest synlig på valutamarknaderna. Trots den historiska höjningen försvagades yenen initialt när guvernör Kazuo Ueda gav begränsad klarhet kring takten för framtida åtstramning.

Reuters noterade att valutan sjönk eftersom BOJ “förblir vag om åtstramningsvägen.” Detta belyser hur framåtriktad vägledning, inte bara själva vandringen, fortfarande är avgörande.

Ändå hävdar analytiker att den verkliga överföringskanalen finns någon annanstans: yen-carry-handeln, enligt en nyligen publicerad publikation i US Crypto News .

När japanska räntor stiger och räntegapet mellan USA och Japan minskar blir det allt dyrare att låna yen för att finansiera högre avkastningspositioner.

Här blir skillnaden mellan Tokyo och Washington avgörande:

• Fed-nedskärningar tenderar att stödja marknaderna gradvis genom att lätta på kreditvillkoren.
• BOJ:s åtstramning tvingar däremot till omedelbar ompositionering när belåningskostnaderna stiger.

Kryptomarknader har historiskt sett upplevt denna påverkan snabbare än traditionella tillgångar. Tidigare åtstramningscykler för BOJ sammanföll med kraftiga Bitcoin-uttag på 20–30 % när likviditeten stramades åt och carry trades av.

Det mönstret har gjort Bitcoins senaste stabilitet särskilt tydlig. Vid skrivande tid handlades BTC för 88 035 dollar, en ökning med nästan 1 % under de senaste 24 timmarna.

“Historien visar att varje tidigare åtstramning utlöste Bitcoin-fallet med 20–30 % när yen-carry trades av och likviditeten stramades. Men med höjningen fullt inprisad och BTC på omkring 85 000–87 000 dollar kan detta vara den nedgång som köparna har väntat på,” skrev analytikern Blueblock.

Men motståndskraft i toppen av kryptomarknaden eliminerar inte risker på andra håll. Altcoins, som är mycket känsligare för likviditetsförhållanden, förblir exponerade om Japans åtstramning fortsätter.

Faktum är att BOJ-tjänstemän öppet har signalerat vilja att fortsätta strama åt om löneökningar och inflation förblir bestående. Analytiker på ING och Bloomberg har varnat för att även om ytterligare höjningar kanske inte är nära förestående, är riktningen tydlig.

Konsekvenserna för de globala marknaderna är tydliga. Fed-nedskärningar kan ge brett stöd över tid, men Japans tillbakadragande från ultralätta policys slår direkt mot grunden för det globala hävstånget. Om BOJ fortsätter på denna väg kan dess inflytande på likviditet, valutor och krypto överväga en amerikansk lättnad, åtminstone på kort sikt.

Dagens diagram

Byte-storlek alfa

Här är en sammanfattning av fler amerikanska kryptonyheter att följa idag:

• Vad signalerar en 100 % korrekt historisk indikator för Bitcoin i december?
• ADA har minskat med 70 % år 2025 — Men två nya efterfrågekällor växer fram för Cardano.
• Är Toncoin undervärderat? Decemberdata signalerar potentiell återhämtning.
• XRP-försäljningstrycket kollapsar med 39 %, men denna prisnivå styr fortfarande resultatet.
• Bitcoinvalar rörde sig – men inte på det sätt som marknaderna trodde.

Översikt över kryptoaktier före marknaden