Administratören som ansvarar för avvecklingen av Terraform Labs har lämnat in en stämningsansökan på 4 miljarder USD mot högfrekvenshandelsfirman Jump Trading. De anklagar marknadsgöraren för att i hemlighet ha manipulerat priser och bidragit till kollapsen av Do Kwon cryptoekosystem.
Detta händer bara en vecka efter att domaren dömt Do Kwon till 15 år i federalt fängelse för att ha organiserat en kryptobedrägeri på 40 miljarder USD.
Terraform Labs vill ha 4 miljarder USD från Jump Trading
Stämningen nämner Jump Trading, medgrundaren William DiSomma och tidigare chef för deras kryptodel, Kanav Kariya. De anklagas för olaglig vinning kopplad till TerraUSD:s (UST) kollaps.
Enligt domstolsdokument rapporterar The Wall Street Journal att dödsboet för Terraform Labs påstår att Jump gjorde dolda, stora handelsinsatser för att stödja UST under flera perioder av avkoppling från pegg i 2021 och 2022.
Administratören menar att dessa åtgärder inte stabiliserade systemet. Istället skapades en falsk säkerhet på marknaden. Därmed doldes strukturproblem som gjorde Terras kollaps svårare.
Kärnan i stämningen är påståendet att Jump köpte stora mängder UST när den algoritmiska stablecoin sjönk under 1 USD-pinnen. Dessa köp ökade efterfrågan på konstgjord väg och fick marknadsaktörer att tro att peg-mekanismen fungerade som den skulle.
Dödsboet hävdar att Jump inte agerade som en neutral likviditetsleverantör. Istället utnyttjade de sin position och insyn för att tjäna pengar på volatiliteten som de själva påverkade.
Stämningsansökan menar att Jump tjänade omkring 1 miljard USD med dessa metoder. De fick fördelaktiga tokenavtal och handlade med övertag, medan småsparare inte kände till stödet bakom kulisserna.
När Terra till slut kollapsade i maj 2022 och cirka 40 miljarder USD försvann från UST och LUNA, anser stämningen att den tidigare falska stabiliteten förvärrade skadan.
Det är värt att nämna att Jump Trading tidigare kopplats till manipulationsanklagelser. I oktober 2024 stämde spelutvecklaren FractureLabs Jump Trading för manipulation av kryptovaluta.
”Jump sålde sedan systematiskt sina DIO-innehav och tjänade miljoner USD på detta,” rapporterade Bloomberg med hänvisning till en utdrag ur stämningsansökan.
Do Kwons dom sätter nytt fokus på Jump Tradings marknadsmakt
Denna rättsprocess kommer samtidigt som nya rubriker om Terras kollaps. Detta sker efter Do Kwons dom på 15 års fängelse för projektkopplade bedrägerier.
Efter domen har vissa marknadsanalytiker spekulerat om att fler institutionella aktörer kan bli juridiskt granskade. Whale Calls har nämnt Jump Trading som ett exempel.
Utöver de direkta anklagelserna belyser fallet Jump Trading tekniska förmåga.
Jump Tradings tekniska fördel och dess roll i rättegången
Jump ses som en av världens mest avancerade högfrekvenshandelsfirmor. Branschrapporter visar att de satsar stora summor för att få snabba fördelar, bland annat genom att köpa ett mikrovågstorn som tidigare användes av NATO, för att minska tiden för transatlantisk handel med millisekunder.
År 2018 samarbetade Jump även med företag som Citadel för att bygga undervattenskabeln ”Go West” mellan Chicago och Tokyo. Det gav snabbare tillgång till globala terminmarknader.
Enligt kommentar från Colin Wu hanterar Jump citatdata i mycket större skala än många konkurrenter. Detta visar vilken makt stora handelsfirmor kan ha både på traditionella och kryptomarknader.
Denna tekniska fördel är nu en viktig del i sammanhanget kring stämningen. Även om advokaten inte menar att Jump använde olaglig teknik, argumenterar de för att Jumps storlek och kompetens gjorde deras UST-affärer mer betydelsefulla på marknaden. Det väcker frågor om rättvisa, öppenhet och marknadens integritet.
Om dödsboet vinner kan detta få stora konsekvenser. En dom till deras fördel kan klargöra skillnaden mellan legitim marknadsgöring och manipulation i kryptobranschen, och kanske påverka hur stora handelsfirmor arbetar.
Fallet kan också ge höga böter. Eventuella återvunna pengar kan användas för att ersätta borgenärer och drabbade av Terras kollaps.
Jump Trading har ännu inte kommenterat stämningen offentligt, men de väntas försvara sig starkt.
Allt eftersom utredningen fortsätter kan fallet ge inblick i den ofta dolda kryptohandeln. Dessutom kan det bli en viktig vändpunkt i branschens kamp för ansvar.
