Kina överväger att tillåta användning av yuan-stödda stablecoins för första gången.
Yuan stablecoin-planen förväntas diskuteras vid Shanghai Cooperation Organisation (SCO) toppmöte i Tianjin senare denna månad. På mötet kommer Kina att främja bredare användning av sin valuta i handelsavtal.
Kina överväger yuan-stödd stablecoin
Enligt Reuters kommer statsrådet att granska en plan senare denna månad för att utöka yuan-internationalisering, inklusive stablecoin-piloter i Hongkong och Shanghai.
Om planen godkänns, kommer den att fastställa regler, riskkontroller och användningsmål för att motverka den överväldigande dominansen av USD-kopplade tokens.
Kinas drag kommer när Washington går framåt med stablecoin-reglering under president Trump. USD-stödda mynt stärker sin roll i kryptohandel och gränsöverskridande betalningar.
Stablecoins är digitala tokens som är utformade för att behålla ett konstant värde, vanligtvis kopplat till en fiatvaluta. Den globala marknaden är för närvarande värd cirka 276 miljarder USD, med mer än 99 % kopplade till USD, enligt Bank for International Settlements.
Hongkong och Shanghai i rampljuset
Implementeringen kommer att påskyndas i Hongkong, som införde sin efterlängtade stablecoin-lag den 1 augusti, och i Shanghai, som bygger ett internationellt nav för digital yuan-verksamhet.
Båda städerna förväntas spela en viktig roll i att distribuera offshore yuan-denominerade stablecoins.
Analytiker ser initiativet som en del av Pekings bredare försök att motverka USA:s finansiella dominans. Kinesiska exportörer använder redan USD-stablecoins i stor skala, en trend som belyser yuans begränsade räckvidd i globala betalningar.
Om beslutet antas, skulle det markera den största vändningen sedan Pekings förbud mot kryptohandel och gruvdrift 2021. Även om kapitalregleringar fortfarande är ett strukturellt hinder, kan yuan-stödda stablecoins ge Kina nytt inflytande i global finans, särskilt i Asien, där Japan och Sydkorea också går framåt med fiat-stödda token-piloter.
Fler detaljer förväntas när kinesiska beslutsfattare slutför konsultationer.
