Kinas centralbank har upprepat att digitala tillgångar fortfarande är olagliga i landet. De sa att kryptovalutor och relaterad verksamhet fortsätter att utgöra finansiella risker och inte uppfyller centrala efterlevnadskrav.
Folkets Bank of China sa att förbudet fortfarande gäller efter ett samordningsmöte den 28 november.
Varför behåller Kina sin strikta kryptoförbudshållning?
Vid mötet upprepade banken att digitala tillgångar inte har samma lagliga status som fiatvaluta och inte får användas som betalningsmedel i kommersiella transaktioner.
De lade till att kryptorelaterad verksamhet utgör olaglig finansiell verksamhet enligt kinesisk lag.
PBOC pekade ut stablecoins och påpekade att de inte uppfyller kraven för kundidentifiering och åtgärder mot penningtvätt.
Denna brist, sa banken, gör dem sårbara för missbruk i penningtvätt, bedrägligt insamlande av medel och olagliga gränsöverskridande kapitalöverföringar.
“Stablecoins, en form av virtuell valuta, lyckas för närvarande inte effektivt uppfylla kraven för kundidentifiering och motverkande av penningtvätt, vilket innebär en risk att de används för penningtvätt, bedrägerier och olagliga gränsöverskridande kapitalöverföringar,” står det i en översatt version av uttalandet.
Med tanke på detta sa de kinesiska myndigheterna att de fortsätter fokusera på att stärka riskförebyggande åtgärder och säkerställa att företag och individer följer landets förbud.
Samtidigt speglas annonseringen av Pekings fortsatta åtagande till strikt tillsyn, även när andra jurisdiktioner söker mer anpassningsbara regler.
Kinas inställning står i kontrast till den bredare förändringen i stora ekonomier det senaste året.
Regeringar världen över, inklusive USA, har infört ramverk för att integrera digitala tillgångar i traditionella finansmarknader. Dessa åtgärder driver på större industrideltagande och institutionellt antagande.
Dock har Kina hållit fast vid sitt genomgripande förbud från 2021 mot den framväxande industrin.
Istället har myndigheterna fortsatt att prioritera utvecklingen av sin centralbankens digitala valuta, e-CNY, när de främjar den digitala yuanen i pilotregioner och offentliga betalningssystem.
Intressant nog, trots restriktionerna, har underground kryptoaktivitet fortsatt inom det asiatiska landet.
Rapporter har pekat på fortsatt användning av virtuella tillgångar i delar av landet. Reuters uppskattade nyligen att Kina nu står för 14 % av den globala Bitcoin-gruvmarknaden, vilket markerar en tyst återkomst av kryptogruvverksamhet trots det nationella förbudet.
