Kryptomarknaden förbereder sig för ökad volatilitet när mer än 4,6 miljarder USD i Bitcoin- och Ethereum-optioner löper ut idag. Denna viktiga händelse kan påverka kortsiktig prisutveckling för båda ledande tillgångarna.
Analytiker varnar för att septemberutgången har extra betydelse, historiskt kopplad till svagare prestation och lägre likviditet för digitala tillgångar.
Bitcoin, Ethereum optionsutgång närmar sig med 14,6 miljarder USD på spel
Bitcoin (BTC) dominerar denna omgång av utgående optioner, med ett nominellt värde på 3,38 miljarder USD. Enligt Deribit är det totala öppna intresset 30 447 kontrakt.
Max smärtpunkten, där flest optioner förfaller värdelösa, är 112 000 USD. Samtidigt är put-call-förhållandet 1,41, vilket tyder på en fördel för nedåtgående positioner och en marknad som lutar mot försiktighet.
Ethereum står inför en liknande viktig utgång med ett nominellt värde på 1,29 miljarder USD. Öppet intresse är 299 744 kontrakt, med max smärtnivå på 4 400 USD.
Put-call-förhållandet på 0,77 indikerar starkare efterfrågan på köpoptioner, men analytiker ser en betydande uppbyggnad över 4 500 USD-strike. Deribit betonade denna skevhet.
“…flöden är mer balanserade, men köpoptioner byggs upp över 4,5K, vilket lämnar uppsida öppen,” noterade Deribit .
Analytiker på Greeks.live lyfte fram Ethereums implicita volatilitet (IV), vilket visar att kortsiktig IV har ökat till 70 %. Detta tyder på ökade förväntningar på prisrörelser efter att Ethereum-priset korrigerades över 10 % från sin senaste topp.
“Svaghet i amerikanska aktier och WLFI-indexet har intensifierat marknadsskepsis,” skrev Greeks.live-analytiker .
På samma sätt har IV över Bitcoin-mognader återhämtat sig till cirka 40 % efter en månadslång korrigering. Noterbart är att denna tillbakagång såg Bitcoin-priset sjunka mer än 10 % från sitt all-time high.
Men analytiker ser en defensiv hållning bland handlare. Bevis på detta är accelererande blockhandel i säljoptioner, som står för nästan 30 % av dagens optionsvolym.
Analytiker varnar för svaghet i september
Ändå förändras marknadssentimentet snabbt. Greeks.live betonade att september historiskt sett har varit en utmanande månad för krypto. Institutionella övergångar och kvartalsavslutningar dämpar ofta kapitalflöden.
“Optionsmarknaden saknar generellt förtroende för septembers prestation,” tillade analytikerna.
Den rådande nedåtgående trenden och fallande krypto-relaterade aktier gör riskaversion till det primära temat.
När optioner närmar sig utgång, tenderar Bitcoin- och Ethereum-priser att dra mot sina max smärtnivåer. För Bitcoin, handlas till 111 391 USD i skrivande stund innebär en måttlig ökning till 112 000 USD. Detsamma gäller för Ethereum, som handlades för 4 326 USD vid pressen.
Med dagens tredje kvartals leveransmånad kan likviditetsmönster och övergångsaktivitet förstärka volatiliteten i båda riktningarna.
Därför kan defensivt sentiment dominera när handlare förbereder sig för långvarig svaghet eller ett potentiellt genombrott när utgången är över. Men marknaden tenderar att stabilisera sig efter 8:00 UTC när optionerna löper ut på Deribit.
Den avgörande frågan kvarstår om utgången kommer att hålla Bitcoin och Ethereum nära sina nuvarande nivåer eller fungera som en katalysator för en återhämtning.
Optionsdynamik kan utöva magnetiskt tryck på kort sikt, med max smärta strax över nuvarande priser för både BTC och ETH.
Om historien håller i sig kan september fortsätta att utmana tjurar, men marknadens växande defensiva hållning tyder på att varje överraskande uppgång kan mötas med lika aggressiv ompositionering.