Matthew Sigel, chef för digitala tillgångar på VanEck, har föreslagit ett nytt finansiellt instrument, “BitBonds,” för att hantera USA:s kommande refinansieringsskuld på 14 biljoner USD.
Det tioåriga finansiella instrumentet kombinerar traditionella amerikanska statsobligationer med exponering mot Bitcoin (BTC). Detta erbjuder en möjlig lösning på landets ekonomiska bekymmer.
Kan Bitcoin-stödda obligationer hjälpa till att lösa USA:s skuldkris?
Enligt Sigels förslag allokerar BitBonds investeringsstruktur 90% av medlen till lågrisk amerikanska statsobligationer och 10% till Bitcoin, vilket kombinerar stabilitet med potential för högre avkastning. Dessutom skulle regeringen köpa Bitcoin med intäkterna från obligationsförsäljningen.
Investerare skulle få alla Bitcoin-vinster upp till en maximal årlig avkastning på 4,5%. Dessutom skulle investeraren och regeringen dela eventuella ytterligare vinster lika.
“En lösning som förenar olika incitament,” kommenterade Sigel.
Ur ett investerarperspektiv betonade Sigel att obligationen erbjuder en brytpunkt för Bitcoins årliga tillväxttakt (CAGR) mellan 8% och 17%, beroende på kupongräntan. Dessutom kan investerarnas avkastning öka kraftigt om Bitcoin växer med en CAGR på 30%–50%.
“Ett konvext vad—om du tror på Bitcoin,” tillade han.
Strukturen är dock inte utan risker: investerare bär Bitcoins nedsida medan de bara delvis deltar i dess uppsida. Obligationer med lägre kupong kan tappa attraktionskraft om Bitcoin underpresterar.
Samtidigt är statens nedsida begränsad. Även ett fullständigt värdefall för Bitcoin skulle fortfarande innebära kostnadsbesparingar jämfört med traditionell obligationsutgivning. Detta förutsätter dock att kupongen förblir under brytpunkten.
“BTC-uppsidan gör bara affären bättre. Värsta fall: billig finansiering. Bästa fall: lång exponering mot den hårdaste tillgången på jorden,” uttalade Sigel.
Sigel hävdade att detta hybridtillvägagångssätt förenar regeringens och investerarnas intressen över en tioårsperiod. Regeringen står inför höga räntor och betydande refinansieringsbehov. Samtidigt söker investerare skydd mot inflation och tillgångsförsämring.
Förslaget kommer mitt i växande oro över USA:s skuldkris, förvärrad av den senaste höjningen av skuldtaket till 36,2 biljoner USD, enligt BeInCrypto. Noterbart är att Bitcoin Policy Institute (BPI) också har stött konceptet.
“Bygger på president Donald J. Trumps verkställande order från den 6 mars 2025, som etablerar den strategiska Bitcoin-reserven, föreslår detta dokument att USA antar Bitcoin-förstärkta amerikanska statsobligationer (“₿ Bonds” eller “BitBonds”) som ett innovativt finansiellt verktyg för att hantera flera kritiska mål,” läste dokumentet.
I dokumentet föreslog medförfattarna Andrew Hohns och Matthew Pines att utfärda 2 biljoner USD i BitBonds med en ränta på 1% skulle kunna täcka 20% av statskassans refinansieringsbehov 2025.
“Under en tioårsperiod representerar detta nominella besparingar på 700 miljarder USD och ett nuvärde på 554,4 miljarder USD,” skrev författarna.
BPI uppskattar att om Bitcoin uppnår en CAGR på 36,6%, kan uppsidan potentiellt avveckla upp till 50,8 biljoner USD av den federala skulden till 2045.
Dessa rekommendationer är en del av bredare samtal om Bitcoins potentiella påverkan på nationell ekonomi. Tidigare argumenterade senator Cynthia Lummis att en amerikansk strategisk Bitcoin-reserv skulle kunna halvera den nationella skulden. Faktum är att VanEcks analys indikerade att en sådan reserv skulle kunna hjälpa till att minska 21 biljoner USD av skulden till 2049.
Disclaimer
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Varje åtgärd som läsaren vidtar baserat på informationen på vår webbplats sker strikt på egen risk.
