I kryptoekosystemet är det som att hitta en nål i en höstack att fastställa det exakta ögonblicket då priserna på Bitcoin (BTC) bottnar. Nya data ger dock vissa insikter om huruvida Bitcoin-priset har bottnat.
När den digitala valutan nådde den lägsta nivån på en månad på 58 500 dollar avslöjade analytiker från CryptoQuant och Glassnode fyra viktiga indikatorer på kedjan att titta på. Dessa indikatorer kan vara användbara för att analysera marknadsbeteenden nära de låga punkterna och förstå de förhållanden som krävs för att priserna ska återhämta sig och stiga igen.
1. Spåra Bitcoins efterfrågetillväxt
Under det första kvartalet 2024 skedde en anmärkningsvärd ökning av efterfrågan på Bitcoin, vilket sammanföll med lanseringen av amerikanska spot-ETF:er, vilket ledde till rekordhöga nivåer. Efter maj har dock denna efterfrågan sett en betydande avmattning.
Det är viktigt att observera efterfrågan från permanenta innehavare för att avgöra om Bitcoin har bottnat. Permanenta innehavare köper nu i en takt av 72 000 Bitcoin per månad.
Efterfrågan är dock betydligt lägre än i början av 2024. En återkomst till dessa nivåer är avgörande för ett hållbart prisrally.
Läs mer: Prisprognos för Bitcoin (BTC) 2024/2025/2030
Förutom efterfrågesidan avslöjar Glassnodes analys betydande insikter om beteendet hos långsiktiga innehavare (LTH), som också spelar en avgörande roll på utbudssidan. LTH:er distribuerar vanligtvis mynt och tar vinster under tjurmarknader, vilket hjälper till att etablera marknadscykeltoppar.
För närvarande bevittnar marknaden en regim där LTH:s avyttringar modereras. Detta indikerar en rörelse mot jämvikt snarare än eufori, vilket är en fas då LTH:s orealiserade vinster är mer än 250 %. De höga vinsterna motiverar LTH:er att sälja BTC aggressivt, vilket markerar en marknadstopp.
Den nuvarande jämviktsfasen tyder på att även om LTH:erna ännu inte är redo att avyttra sina innehav massivt, ackumuleras de inte heller i en takt, vilket ger en balanserad utbudsdynamik på marknaden.
2. Bedömning av handlarnas lönsamhet
En annan indikator är handlarnas lönsamhet. För närvarande är orealiserade marginaler för handlare i kedjan negativa, vilket tyder på minskat säljtryck men inte nödvändigtvis en beredskap för en prisåterhämtning.
För en hausseartad signal måste dessa marginaler bli positiva och stiga över sitt 30-dagars enkla glidande medelvärde.
“Sedan mitten av juni har spotpriset sjunkit under kostnadsbasen för både 1 vecka till 1 månad gamla innehavare (68 500 dollar) och 1 månad till 3 månader gamla innehavare (66 400 dollar). Om denna struktur kvarstår har det historiskt sett resulterat i en försämring av investerarnas förtroende och riskerar att denna korrigering blir djupare och tar längre tid att återhämta sig från,” sa Glassnode.
Läs mer: 8 bästa on-chain-analysverktyg 2024
3. Utvärdera stablecoin-likviditet
Tillväxten i Tethers USDT-börsvärde är en proxy för likviditeten på kryptovalutamarknaden. Efter att ha nått en topp på 12,6 miljarder dollar i slutet av april har tillväxten under de senaste 60 dagarna avtagit dramatiskt till bara 2,5 miljarder dollar, vilket är den långsammaste takten sedan november 2023.
En acceleration av stablecoin-likviditeten är avgörande för att Bitcoin-priserna ska stiga. Detta kommer att ge marknaden det kapitalinflöde som behövs för att stödja högre prisnivåer.
4. Övervakning av den ultimata Bitcoin-prisstödnivån
Den sista indikatorn att titta på är Bitcoins stödnivå, som för närvarande ligger på 56 000 dollar baserat på Metcalfes prisvärderingsband.
“Denna värdering är baserad på Metcalfe-lagen som säger att värdet på ett nätverk är proportionellt mot antalet användare i nätverket”, förklarar CryptoQuant.
Denna nivå har historiskt fungerat som både motstånd och stöd i tidigare cykler. Det gav också stöd till Bitcoin när priset sjönk till cirka 56 500 dollar i maj 2024. En nedgång under detta kritiska stöd kan signalera en betydande marknadskorrigering medan ett bibehållande över denna nivå kan tyda på att marknaden har bottnat.
Läs mer: Hur man utvärderar kryptovalutor med on-chain och fundamental analys
Bland dessa tekniska indikatorer visar det sociala sentimentet också tecken på att marknaden kan tro att botten har nåtts. Analys från Santiment lyfte fram en ökning av social volym och dominans för termen “botten”, vilket tyder på en växande tro bland investerare och handlare att Bitcoins pris kanske inte faller ytterligare.
Marknaden tenderar dock ofta att gå emot detaljhandelns sentiment. Därför bör handlare och investerare överväga nyanserna noggrant och göra sin egen forskning innan de bygger nya marknadspositioner.
Disclaimer
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Varje åtgärd som läsaren vidtar baserat på informationen på vår webbplats sker strikt på egen risk.
