Trots att Bitcoin (BTC) visar styrka under den amerikanska sessionen, bör handlare och investerare förvänta sig viss volatilitet under de tidiga timmarna av den europeiska sessionen på fredag på grund av förväntan på optionsutgång.
Men effekten kan bli kortvarig eftersom marknaderna snabbt anpassar sig till nya handelsmiljöer strax efteråt.
Vad handlare bör veta om dagens optionsutgång
Data från Deribit visar att över 5,03 miljarder USD i Bitcoin och Ethereum (ETH) optioner löper ut idag. För Bitcoin har de utgående optionerna ett nominellt värde på 4,3 miljarder USD och ett totalt öppet intresse på 36 970.
Med en Put-to-Call-kvot på 1,06 är smärtnivån för dagens utgående Bitcoin-optioner 108 000 USD.
För deras Ethereum-motsvarigheter är det nominella värdet för dagens utgående ETH-optioner 712,35 miljoner USD, med ett totalt öppet intresse på 239 926.
Liksom Bitcoin har dagens utgående Ethereum-optioner en Put-to-Call-kvot över 1, med Deribit-data som visar 1,11 vid skrivande stund. Samtidigt är smärtnivån, eller lösenpriset, 2 600 USD.
Noterbart är att dagens utgående Bitcoin- och Ethereum-optioner är betydligt högre än förra veckans. Den 4 juli rapporterade BeInCrypto nästan 3,6 miljarder USD utgående optioner, med 27 384 BTC och 237 274 ETH-kontrakt, med nominella värden på 2,98 miljarder USD respektive 610 miljoner USD.
Men den huvudsakliga likheten mellan denna veckas utgående optioner och de som sågs förra veckan är att båda visar Put-to-Call-kvoter (PCR) över 1.
En PCR större än 1 indikerar att fler Put (sälj) optioner handlas än Call (köp) optioner, vilket tyder på en baisseartad marknadssentiment.
Bitcoins PCR på 1,06 och Ethereums på 1,11 tyder på en balanserad satsning bland handlare mellan sälj- och köporder. Denna balanserade syn kommer när investerare spekulerar om marknaden kommer att sjunka eller säkrar sina portföljer vid en eventuell utförsäljning.
Hög hävstångshandel – Extrem risktagning
Analytiker på Greeks.live noterar en minimal konsensus om marknadsriktningen, med mest aktivitet centrerad kring nyhetshändelser snarare än prisanalys. Men de lyfter också fram högbelånad handelsaktivitet och extrem risktagning.
“Handlare diskuterar 500x belåningspositioner som verkar ‘självmordsbenägna’ från nuvarande marknadsnivåer. Nya positioner öppnas trots den extrema risken, beskrivet som intresseväckande. Diskussion om 100% signalhandelsupplägg som antyder högkonfidens men högriskstrategier,” delade Greeks.live i ett inlägg.
Noterbart är att högbelånad handel på 500x förstärker både vinster och förluster. Samtidigt handlades Bitcoin och Ethereum långt över sina respektive smärtnivåer.
Vid skrivande stund hade Bitcoin sålts för 116 823 USD efter att ha nått en ny rekordnivå (ATH). Samtidigt hade Ethereum handlats för 2 970 USD efter att ha stigit nästan 7% de senaste 24 timmarna.
Smärtpunkten är en viktig mätare i kryptooptionshandel. Den representerar prisnivån där de flesta optionskontrakt löper ut värdelösa. Detta scenario orsakar den största ekonomiska förlusten, eller “smärtan”, för handlare som innehar dessa optioner.
Konceptet är betydelsefullt eftersom det ofta påverkar marknadsbeteendet. Enligt Max Pain-teorin tenderar tillgångens pris att graviteras mot denna nivå när optioner närmar sig utgång.
När optionerna närmar sig sin utgångstid, 8:00 UTC på Deribit, kan priserna på Bitcoin och Ethereum sjunka mot dessa nivåer. Men detta betyder inte nödvändigtvis att de faller hela vägen till 108 000 USD för BTC och 2 600 USD för ETH.
Marknader stabiliseras vanligtvis snart efter att handlare anpassar sig till den nya prisomgivningen. Med dagens högvolymutgång kan handlare och investerare förvänta sig ett liknande resultat, vilket potentiellt påverkar marknadstrender in i helgen.
Disclaimer
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Varje åtgärd som läsaren vidtar baserat på informationen på vår webbplats sker strikt på egen risk.
