Kryptomarknaderna kommer att se över 2,5 miljarder USD i Bitcoin (BTC) och Ethereum (ETH) optioner förfalla idag.
Handlare är särskilt uppmärksamma på denna händelse eftersom den kan påverka kortsiktiga trender genom volymen av kontrakt som förfaller och deras nominella värde. Att undersöka put-to-call-förhållanden och maxsmärtpunkter kan ge insikter i handlarnas förväntningar och möjliga marknadsriktningar.
Bitcoin och Ethereum-optioner som löper ut idag
Det nominella värdet av dagens förfallna BTC-optioner är 2,23 miljarder USD. Enligt Deribits data har dessa 27 657 förfallna Bitcoin-optioner ett put-to-call-förhållande på 0,86. Detta förhållande tyder på en övervikt av köpoptioner (calls) över säljoptioner (puts).
Data visar också att maxsmärtpunkten för dessa förfallna optioner är 81 000 USD. Inom kryptooptionshandel är maxsmärtpunkten det pris där flest kontrakt förfaller värdelösa. Här kommer tillgången att orsaka flest innehavares ekonomiska förluster.
Förutom Bitcoin-optioner kommer 183 468 Ethereum-kontrakt att förfalla idag. Dessa förfallna optioner har ett nominellt värde av 283,6 miljoner USD och ett put-to-call-förhållande på 0,92. Maxsmärtpunkten är 1 700 USD.
De nuvarande marknadspriserna för Bitcoin och Ethereum är under deras respektive maxsmärtpunkter. BTC handlas för 80 622 USD, medan ETH ligger på 1 543 USD.
“Med den senaste marknadsvolatiliteten och pågående tullutvecklingar, hur tror du att dessa förfall kommer att påverka prisutvecklingen?” frågade Deribit .
Deribit är en krypto options- och terminsbörs. Kryptomarknaderna påverkas av massiv volatilitet orsakad av handelskrigskaoset efter President Trumps tullar. Samtidigt säger Cardano-grundaren Charles Hoskinson att framtida tullar inte kommer att påverka krypto.
Han tror att tullarna redan är inprisade och att framtida tillkännagivanden kommer att vara en ‘flopp’ för kryptomarknaden.
Handlare förbereder sig för långvarig svaghet när call-premien minskar fram till september
På annat håll noterar analytiker på Deribit en förändring i kryptooptioner, med kortsiktiga nedgångar som fortfarande ger efterfrågan på puts. Samtidigt är call-premien längre ut på kurvan och avtar.
“Du måste nu titta hela vägen till september innan calls återtar skiftet. Handlare kanske förbereder sig för förlängd svaghet,” noterade Deribit .
Detta tyder på att handlare kanske förbereder sig för förlängd svaghet på kryptomarknaden. En avtagande call-premie, där den implicita volatiliteten (IV) för calls sjunker i förhållande till puts, tyder på att handlare är mindre optimistiska om prisökningar på kort till medellång sikt.
En negativ eller omvänd volatilitetskurva, där OTM puts (out-of-the-money puts) har högre IV än OTM calls (out-of-the-money calls), är vanligt på aktiemarknader när investerare fruktar prisfall.
Detta mönster verkar spela ut på kryptooptionsmarknaden, vilket återspeglar ökade farhågor om nedsiderisker. Analytiker på Greeks.live noterar att BTC:s IV har minskat avsevärt och nu håller sig nära 50 % över alla löptider.
Å andra sidan har ETH:s IV hållit en högre nivå, med kort till medellång sikt volatilitet nära 80 %. Att sälja ETH-optioner på kort sikt skulle vara en bra affär för handlare.
Global ekonomisk osäkerhet, inklusive USA-Kina-tullkriget, har dämpat riskaptiten. Kryptos inneboende volatilitet kan också driva denna försiktiga syn.
“Sentimentet var mer panikartat denna vecka, med Trumps frekventa ändringar av tullpolitiken som gjorde marknaden extremt riskavert,” skrev analytiker på Greeks.live .
Analytikerna på Greeks.live håller med Deribits förväntningar om förlängd svaghet. Men till skillnad från Hoskinson förväntar de sig fortsatt osäkerhet och volatilitet på marknaden under lång tid.
För handlare tyder detta på ett behov av hedgingstrategier, som att köpa puts eller diversifiera till stablecoins.
“Kryptovalutor lider just nu av brist på nytt inflöde av pengar, brist på nya berättelser och en mer dämpad investerarsentiment. I denna sämre marknad från tjurar till björnar är sannolikheten för en svart svan betydligt högre, och att köpa några djupa vaniljoptioner skulle vara ett bra val,” avslutade Greeks.live-analytiker.
Disclaimer
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Varje åtgärd som läsaren vidtar baserat på informationen på vår webbplats sker strikt på egen risk.
