Över 3,3 miljarder USD i Bitcoin (BTC) och Ethereum (ETH) optioner löper ut idag. Detta sker efter lägre än förväntade amerikanska KPI (Konsumentprisindex) och svalare PPI (Producentprisindex) data.
Hur kommer dagens utgående optioner att påverka priserna på dessa digitala tillgångar och den bredare kryptomarknadens volatilitet?
Över 3 miljarder USD i optioner löper ut – Kryptomarknadens reaktion
Enligt Deribit löper mer än 2,76 miljarder USD i Bitcoin-optioner ut, med en maximal smärtpunkt på 100 000 USD. Denna omgång optioner inkluderar 26 543 kontrakt, upp från föregående veckas 25 925 öppna intressen.
Put-to-call-förhållandet är 1,02, vilket betyder att handlare köper fler Puts (rätt att sälja) än Calls (rätt att köpa), vilket speglar en negativ marknadssyn.
För Ethereum löper 569,42 miljoner USD i optioner ut, med 219 986 kontrakt, en märkbar ökning från förra veckans 164 591 kontrakt. Den maximala smärtpunkten är 2 300 USD, med ett put-to-call-förhållande på 1,36, vilket antyder en negativ marknadssyn för ETH.
Den “maximala smärtpunkten” i kryptooptioner är viktig. Den representerar prisnivån där optionsinnehavare upplever störst ekonomisk obehag.
Vid denna tidpunkt handlades Bitcoin för 103 912 USD, medan Ethereum bytte ägare för 2 572 USD. Detta betyder att båda digitala tillgångarna ligger över lösenpriserna med en övervägande negativ marknadssyn.
Marknader tenderar att röra sig mot lösenpriset eller max smärtnivå efter utgång för att minimera utbetalningar.
“BTC skew är neutral… prisrörelser kan bli intressanta,” skrev Deribit-analytiker .
Greeks.live-analytiker noterar att Bitcoins avvisning från 105 000 USD-gränsen kom mitt i en överutsträckt marknad. Analytikerna noterar också försiktighet på marknaden, med defensiva strategier som dyker upp, och handlare föredrar att sälja snarare än att jaga momentum.
“Flera handlare tar vinster på långa samtal och roterar till mer defensiva positioner eftersom de känner att alla rusade in,” noterar Greeks.live .
Hur påverkar den senaste amerikanska KPI och PPI kryptovalutaoptionsmarknaden?
Samtidigt kommer dessa utgående optioner efter att amerikanska KPI-data för april visade att inflationen svalnade till 2,3%, den minsta avläsningen sedan februari 2021. På samma sätt föll april PPI-inflationen till 2,4%, under förväntningarna på 2,5%.
Enligt analytiker, även om aprildata ändrade berättelsen, kan marknaderna underreagera på denna förändring. Lägre inflation och avtagande detaljhandel kan pressa Fed att sänka räntorna tidigare, trots tidigare Fed-signaler om att hålla räntorna stabila mitt i tullosäkerheter och ett inflationsmål på 2%.
“Räntesänkningar är tillbaka på spel, marknaderna är inte redo för vad som kommer,” skrev kryptoanalytikern Merlijn the Trader .
Detta ökar vanligtvis riskfyllda tillgångar som Bitcoin och Ethereum, vilket ökar efterfrågan på kryptooptioner när investerare söker hävstångsexponering. Lägre inflation minskar trycket på penningåtstramning, vilket förbättrar marknadens likviditet och driver upp premiepriserna för köpoptioner.
Dock noterade kryptopriser en liten kortsiktig volatilitet efter KPI och PPI, med optionshandlare som såg ökad aktivitet, ökade volymer och snävare spreadar.
Även om optioners utgång kan orsaka kraftiga prisrörelser, är påverkan vanligtvis tillfällig. Marknaden stabiliseras vanligtvis nästa dag, vilket motverkar initiala fluktuationer.
Handlare bör dock noggrant analysera tekniska indikatorer och marknadssentiment innan de investerar i denna volatila miljö.
Disclaimer
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Varje åtgärd som läsaren vidtar baserat på informationen på vår webbplats sker strikt på egen risk.
