De grundläggande lagarna om utbud och efterfrågan avgör prisutvecklingen för alla tillgångar, inklusive Bitcoin. När utbudet överstiger efterfrågan tenderar priset på tillgången att sjunka. Omvänt, när efterfrågan överstiger utbudet, stiger priset vanligtvis.
Samma principer gäller för kryptovalutor, och mätningar på kedjan kan ge värdefulla insikter i Bitcoin-innehavares beteende.
Effekten av ökade vinsthemtagningar
När man analyserar en Bitcoin-tjurmarknad på lång sikt uppvisar prisrörelsen vanligtvis betydande uppåtgående volatilitet, blandat med perioder av korrigeringar och konsolidering. De flesta investerare vet att finansmarknaderna inte stiger konsekvent, vilket leder till ett dynamiskt samspel mellan utbud och efterfrågan, vilket resulterar i periodiska korrigeringar.
Denna trend är uppenbar när man observerar Bitcoins realiserade Cap och realiserade vinster.
- Realiserat Cap: Detta lägger till värdet på alla BTC baserat på priset när de senast flyttades, vilket ger en tydligare bild av de pengar som verkligen investerats i Bitcoin.
- Realiserade vinster: Detta hänvisar till de faktiska vinster som BTC-innehavare har gjort när de säljer sina Bitcoin för mer än de betalade.
När Bitcoin nådde en ny rekordhög nivå på över 73 000 dollar i mitten av mars ökade också dess realiserade Cap, vilket tyder på att de flesta långsiktiga innehavare var lönsamma. Följaktligen lämnade vissa sina positioner, vilket resulterade i en betydande ökning av realiserade vinster.
Det ökande utbudet av BTC på marknaden överträffade efterfrågenivåerna, vilket ledde till en korrigerande fas som såg priset på Bitcoin sjunka under 57,000 dollar. Denna nedgång förde Bitcoin under sitt kortsiktiga innehavares realiserade pris, vilket skapade en känsla av rädsla på marknaden, med tanke på att kortsiktiga innehavare är mer benägna att sälja baserat på prisvolatilitet.
- Realiserat pris: Det genomsnittliga priset till vilket alla BTC senast köptes. Det är som att ta reda på den genomsnittliga kostnaden som alla betalade för sin BTC.
- Kortfristig innehavare realiserat pris: Det genomsnittliga priset som investerare betalade för BTC som de har flyttat runt under de senaste 155 dagarna. Dessa BTC är de som mest sannolikt kommer att spenderas eller säljas snart.
- Långsiktigt innehavares realiserade pris: Det genomsnittliga priset som investerare betalade för BTC som de inte har flyttat på över 155 dagar. Dessa BTC är de minst troliga att spenderas eller säljas snart.
Det kortsiktiga innehavarens realiserade pris, som för närvarande ligger på 60,500 dollar, fungerade som en ackumuleringspunkt trots investerarnas rädsla. Faktum är att långsiktiga innehavare kände sig bekväma med att lägga till mer BTC till sina positioner på denna nivå efter att ha realiserat vinster i mars.
Trender för utbud och efterfrågan på Bitcoin skiftar
Bitcoins långvariga innehavares nettopositionsförändring ger en inblick i detta beteende. Efter att ha genomgått en långvarig distributionsperiod har långsiktiga innehavare börjat ackumuleras igen och har samlat mer än 70,000 BTC sedan början av maj.
- Långsiktig innehavares nettopositionsförändring: Den visar hur mängden Bitcoin som innehas av långsiktiga investerare ökar eller minskar över tiden.
Baserat på de enkla lagarna om utbud och efterfrågan, när efterfrågan på Bitcoin börjar överträffa det tillgängliga utbudet av BTC på marknaden, förbättras oddsen för att Bitcoin återupptar sin uppåtgående bana.
Att observera Bitcoins balans på börser kan bekräfta denna utbuds- och efterfrågedynamik.
- Balans på börser: Detta hänvisar till den totala mängden Bitcoin som finns i plånböcker för kryptovalutautbyte.
Sedan början av maj har mer än 30 000 BTC flyttat till privata kryptovalutaplånböcker för långsiktigt innehav, vilket visar förtroende bland innehavare för Bitcoins framtida värde.
Även om det kan vara utmanande att bedöma den framtida prisåtgärden för någon tillgång, kan flera mätvärden på kedjan antyda potentiella prispunkter som investerare bör vara uppmärksamma på. En av dessa mätvärden är MVRV Extreme Deviation Pricing Bands, som avgör om priset på Bitcoin är ovanligt högt eller lågt baserat på dess historiska medelvärden.
- MVRV: Det står för marknadsvärde till realiserat värde. Marknadsvärdet är det aktuella priset på Bitcoin gånger antalet BTC i omlopp, medan realiserat värde är det genomsnittliga priset till vilket alla BTC senast köptes.
- Prissättningsband: Dessa band visar de övre och nedre gränserna för Bitcoins pris baserat på dess historiska MVRV-värden för att hjälpa till att identifiera när Bitcoin antingen är extremt övervärderad eller undervärderad baserat på historiska prisdata.
Bitcoin rörde sig nyligen tillbaka över +0,5σ-prissättningsbandet, som för närvarande ligger på 64 600 USD. Historiskt sett har en sådan uppgång lett till att Bitcoin testat 1,0σ-prisbandet med stöd av stigande efterfrågan. Detta prisband ligger för närvarande runt 77 000 dollar.
Läs mer om detta: Förutsägelse av Bitcoin-pris 2024/2025/2030
Sammanfattning och slutsatser
De grundläggande lagarna om utbud och efterfrågan dikterar Bitcoins prisrörelser. Faktum är att priserna faller när utbudet överstiger efterfrågan och stiger när efterfrågan överstiger utbudet. Mätningar på kedjan ger värdefulla insikter i denna dynamik, vilket gör det möjligt för analytiker att förstå Bitcoin-innehavarnas beteende.
Nya data visar på en prisnedgång under 57 000 USD i takt med att utbudet ökade. Långsiktiga innehavare har dock visat förtroende genom att ackumulera över 70 000 BTC sedan början av maj. Denna trend tyder på motståndskraft på marknaden trots kortsiktig volatilitet.
Nyckeltal som Realized Cap och Realized Profits visar att många långsiktiga ägare var lönsamma på Bitcoins senaste all-time high, vilket ledde till en våg av försäljning och efterföljande priskorrigeringar. De långsiktiga ägarnas ackumulering till lägre priser indikerar dock en positiv syn på Bitcoins framtida värde.
Läs mer om detta: Hur man köper Bitcoin (BTC) och allt du behöver veta
Sammantaget hjälper dessa mätvärden på kedjan att identifiera förändringar i utbud och efterfrågan, vilket ger ett ramverk för att förstå Bitcoins prisåtgärder och investerarnas beteende och indikerar potentiella uppåtgående trender när efterfrågan börjar överträffa utbudet.
Disclaimer
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Varje åtgärd som läsaren vidtar baserat på informationen på vår webbplats sker strikt på egen risk.
