Utlåning med Bitcoin som säkerhet har vuxit stadigt under de senaste åren, men nya affärer och ökat marknadsintresse tyder på att detta kan vara början på en massiv ökning.
Med institutionellt stöd och ökande acceptans kan denna marknad snart genomgå en exponentiell tillväxt, vilket fundamentalt förändrar kreditmarknaderna globalt.
Bitcoin-stödd utlåning: En växande marknadsmöjlighet
Marknaden för utlåning och krediter med Bitcoin som säkerhet har sakta men säkert fått fart inom kryptoindustrin. Även om flera företag har utforskat detta koncept under några år, är det först nu det börjar få bredare erkännande.
Kryptoutlåning är en av de mest använda tjänsterna inom decentraliserad finans (DeFi), med potential för betydande tillväxt. Det bredare DeFi-ekosystemet växte till exempel från 21 miljarder USD i totalt låst värde (TVL) i början av 2021 till över 85 miljarder USD idag, vilket visar det enorma intresset för blockchain-baserade finanstjänster.
Denna typ av utlåning öppnar nya dörrar för låntagare som vill få tillgång till likviditet utan att sälja sina Bitcoin. Viktigare är att det ger långivare nya vägar att ta sig in på kryptomarknaderna samtidigt som de säkrar lån med en högt fungibel och decentraliserad tillgång.
Till exempel i augusti 2023 utfärdade Sygnum, en schweizisk digital tillgångsbank, ett syndikerat lån på 50 miljoner USD till kryptoutlånaren Ledn. Denna affär var betydande inte bara för att det var ett av de första stora Bitcoin-stödda lånen i fiatvaluta, utan också för att lånet hade Bitcoin som säkerhet.
Institutionella aktörer från Sygnums kundbas var inblandade, vilket markerar en förändring i hur traditionell finans interagerar med digitala tillgångar.
Marknadsundersökningsföretag som Messari förutspår att den totala DeFi-utlåningsmarknaden kommer att växa exponentiellt, medan Chainalysis uppskattar att krypto-stödda lån kan utgöra en betydande del av den totala kryptomarknaden till 2026. Dessutom indikerade en rapport från Fidelity Digital Assets växande institutionellt deltagande i kryptoutlåning, vilket belyser hur traditionella långivare blir allt mer intresserade av att erbjuda krypto-stödda lån.
I linje med denna optimism ser Kevin Charles, medgrundare och VD för Open Bitcoin Credit, en explosiv tillväxt i marknaden för Bitcoin-stödd kredit.
“Om fem år kan marknaden för Bitcoin-stödd kredit växa till en mångmiljardindustri, med uppskattningar som når 100-200 miljarder USD i utestående lån när Bitcoin-acceptansen expanderar. Med bredare acceptans och förbättrad infrastruktur kan vi se Bitcoin-stödda lån bli en standardtjänst hos stora banker och fintech-företag, som betjänar miljoner globalt,” berättade Charles för BeInCrypto.
Läs mer: Hur man tar ett decentraliserat lån med krypto
Enligt Chain ser regioner där traditionella banktjänster är begränsade—särskilt i Latinamerika och Afrika—de snabbaste Bitcoin-adoptionshastigheterna. Dessa underbetjänade marknader representerar outnyttjade möjligheter för Bitcoin-stödd utlåning att tillhandahålla likviditet till individer och företag som annars skulle vara utestängda från traditionella kreditmarknader.
Jämförelse av avkastning och DeFi-synergier
Avkastningsgenerering på DeFi-plattformar som Aave och BlockFi illustrerar ytterligare attraktionen av Bitcoin-stödda lån. Nuvarande avkastningserbjudanden på DeFi-plattformar kan variera från 4% till 10%, beroende på marknadsförhållanden och tillgångstyper.
I jämförelse erbjuder traditionella finansinstitut vanligtvis mycket lägre avkastning på säkrade lån, vilket gör DeFi till ett mer attraktivt alternativ för kryptoinnehavare som vill utnyttja sina tillgångar.
Dock kommer dessa lukrativa avkastningar ofta med risker, särskilt när räntorna fluktuerar eller när marknaderna upplever betydande volatilitet. En rapport från Bernstein indikerade att även om höga räntor kan hämma tillväxten för DeFi-utlåning, kan kommande räntesänkningar fungera som en katalysator och återuppliva efterfrågan på Bitcoin-stödda lån.
“Med en sannolik räntesänkning runt hörnet ser DeFi-avkastningen attraktiv ut igen. Detta kan vara katalysatorn för att starta om kryptokreditmarknaderna och återuppliva intresset för DeFi och Ethereum,” skrev Gautam Chhugani, Mahika Sapra och Sanskar Chindalia.
Som med alla nya finansiella produkter kvarstår risker. Bitcoins ökända prisvolatilitet utgör utmaningar för både låntagare och långivare. För låntagare kan plötsliga prisfall utlösa margin calls, vilket tvingar fram en likvidation av deras Bitcoin-innehav. Enligt VanEck har Bitcoin upplevt prisförändringar så stora som 30% under en enda vecka, vilket understryker svårigheten att hantera säkerheter.
Långivare står inför sina egna utmaningar. Att hantera värdet på Bitcoin-säkerheter är en pågående process, och marknadsillikviditet under nedgångar kan lämna långivare med minskat värde på säkerheterna. BeInCrypto rapporterade att likvidationer över DeFi-plattformar nådde 5,55 miljarder USD i april, vilket illustrerar de potentiella riskerna när marknaderna vänder sig nedåt.
Blockchain-säkerhetsföretag som Fireblocks har utvecklat avancerade system för hantering av säkerheter för att minska dessa risker. De erbjuder övervakning av data i realtid och flerlagers säkerhetsprotokoll för att säkerställa lånens integritet.
Institutionella investerare, fintech-företag och till och med traditionella banker deltar i marknaden för lån med Bitcoin som säkerhet. Detta kommer troligen att tillföra mycket behövd likviditet och stabilitet. CoinShares rapporterar att institutionella inflöden i krypto-relaterade tillgångar nådde över 436 miljoner USD förra veckan. Detta understryker hur institutioner alltmer ser Bitcoin-backade lån som hållbara investeringsalternativ.
“Traditionella banker kommer att spela en avgörande roll i Bitcoin-backade lån genom att tillföra trovärdighet, kapital och innovation. De kommer att driva branschen framåt genom att integrera decentraliserade modeller som sänker kostnaderna och ökar effektiviteten i utlåningen,” betonade Charles.
Läs mer: Krypto-säkrade lån: En förklaring på hur de fungerar
Dessutom fortsätter Bitcoin att växa, särskilt i regioner som är dåligt betjänade av traditionella banker. Enligt Chainalysis har Bitcoin-användningen i Afrika ökat med över 1 200% mellan 2020 och 2022. Detta signalerar att Bitcoin-backade lån kan bli ett primärt finansiellt verktyg i dessa regioner när infrastrukturen förbättras.
Framgång och hinder i framtiden
Även om Bitcoin-backade lån erbjuder många möjligheter, står branschen inför utmaningar. Oklara regelverk, bristfällig infrastruktur och säkerhetsproblem är betydande hinder.
Fireblocks och andra säkerhetsplattformar arbetar för att ta itu med dessa utmaningar genom att implementera starkare protokoll för förvaring och hantering av säkerheter. Dessutom tror Charles att framtida regleringsinsatser kommer att förbättra konsumentskyddet, öka legitimiteten och främja adoptionen.
Bitcoin-backade lån har potential att revolutionera de traditionella kreditmarknaderna genom att erbjuda en mer flexibel, säker och decentraliserad form av säkerställd utlåning. Detta kan driva på innovation och få traditionella banker att anta decentraliserade modeller som sänker kostnaderna och snabbar upp låneprocesserna.
Trots hindren kan adoptionen av Bitcoin-backade krediter betydligt “utöka tillgången till krediter, diversifiera finansiella produkter och skapa ett mer effektivt globalt utlåningssystem,” avslutade Charles.
Disclaimer
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Varje åtgärd som läsaren vidtar baserat på informationen på vår webbplats sker strikt på egen risk.
