Bitcoin (BTC) och de bredare kryptomarknaderna står inför utmanande förhållanden, vilket historiskt sett förvärrats av septembers säsongsbetonade svårigheter.
I en nyligen publicerad rapport utforskade forskare från Kaiko hur en potentiell räntesänkning i USA och andra viktiga ekonomiska händelser kan påverka Bitcoin. Dessa fyra diagram som analytikerna tillhandahållit förklarar vad man kan förvänta sig av BTC de kommande veckorna.
Månadsförändring i Bitcoins pris i september
Som BeInCrypto rapporterade har det tredje kvartalet historiskt sett varit utmanande för Bitcoin och den bredare kryptomarknaden, där september ofta levererar de sämsta avkastningarna. Kaiko påpekar att Bitcoin har minskat i sju av de senaste tolv septembrarna.
2024 fortsätter detta mönster, med Bitcoin ned 7,5% i augusti och 6,3% hittills i september. För närvarande handlas Bitcoin över 20% under sitt senaste rekordhöga pris på nästan 73 500 USD, som noterades för mer än fem månader sedan.
Läs mer: Hur man köper Bitcoin (BTC) och allt du behöver veta
Enligt Kaiko Research kan kommande räntesänkningar i USA ge ett uppsving till risktillgångar som Bitcoin. Bitget Wallets COO Alvin Kan delar denna åsikt.
“Vid Jackson Hole-mötet antydde Federal Reserves ordförande Jerome Powell att det kan vara dags för policyjusteringar, vilket ledde till förväntningar om framtida räntesänkningar. US Dollar Index svarade genom att sjunka kraftigt och fluktuerar nu runt 100. Med en räntesänkning i september som en konsensusförväntning, kan den officiella starten av räntesänkningshandeln förbättra den totala marknadslikviditeten, vilket ger ett uppsving till kryptovalutor,” berättade Kan för BeInCrypto.
30-dagars historisk volatilitet
Enligt rapporten ser september ut att bli mycket volatil, med Bitcoins 30-dagars historiska volatilitet som stiger till 70%. Detta mått mäter fluktuationen i ett tillgångspris under de senaste 30 dagarna, vilket återspeglar hur dramatiskt dess pris har rört sig under den perioden.
Bitcoins nuvarande volatilitet är nästan dubbel jämfört med förra årets nivåer och närmar sig toppen som sågs i mars, när BTC nådde ett rekordhögt pris på över 73 000 USD.
Ethereum (ETH) har också upplevt ökad volatilitet, som överstiger både marsnivåerna och Bitcoins, drivet av ETH-specifika händelser såsom Jump Tradings likvidationer och lanseringen av Ethereum ETF:er.
BTC:s underförstådda volatilitet vid utgång
Sedan början av september har Bitcoins underförstådda volatilitet (IV) ökat efter att ha sjunkit i slutet av augusti. IV-indikatorn mäter marknadens förväntningar på framtida prisfluktuationer baserat på nuvarande optionshandelsaktivitet. Högre IV tyder på att handlare förväntar sig större prisrörelser framöver, även om det inte specificerar rörelsens riktning.
Noterbart är att korttids optioner som löper ut har sett den skarpaste ökningen, med utgången den 13 september som hoppade från 52% till 61%, vilket överstiger kontrakt som löper ut vid månadens slut. För gemene man, när korttids underförstådd volatilitet överstiger långsiktiga mått, indikerar det ökad marknadsstress, kallad en “inverterad struktur”.
Riskhanterare ser ofta en inverterad struktur som en signal om ökad osäkerhet eller marknadsstress. Som ett resultat kan de tolka detta som en varning för att minska risken i sina portföljer genom att minska exponeringen mot volatila tillgångar eller säkra mot potentiella nedgångar.
“Dessa marknadsförväntningar stämmer överens med förra veckans amerikanska jobbrapport, som dämpade förhoppningarna om en minskning med 50 bps. Dock kan kommande amerikanska CPI-data fortfarande påverka oddsen,” noterar Kaiko-forskare.
Handelsvolym
Diagrammet över Bitcoins handelsvolymer belyser också den nuvarande marknadsvolatiliteten, vilket visar ökat deltagande från handlare. Den kumulativa handelsvolymen närmar sig ett rekord på nästan 3 biljoner USD, upp nästan 20% under de första åtta månaderna av 2024 efter dess senaste topp 2021.
Läs mer: Bitcoin (BTC) Prisprognos 2024/2025/2030
Traditionellt sett betraktar Bitcoin-investerare en räntesänkning som en positiv marknadskatalysator. Dock kvarstår oron för hur marknaden kan tolka en större än väntad sänkning. Markus Thielen, grundare av 10X Research, varnar för att en räntesänkning på 50 basispunkter kan uppfattas som ett tecken på brådska, vilket potentiellt kan leda till ett tillbakadragande från risktillgångar som Bitcoin.
“Även om en sänkning med 50 basispunkter av Fed kan signalera djupare oro för marknaderna, kommer Fed:s huvudfokus att vara att mildra ekonomiska risker snarare än att hantera marknadsreaktioner,” sade Thielen i en kommentar till sina klienter.
Vid sidan av spekulationer om räntesänkningar bidrar andra faktorer till fluktuationer på kryptomarknaden, inklusive de kommande amerikanska valen. Som BeInCrypto rapporterade, förväntas debatten mellan Donald Trump och Kamala Harris utlösa rörelser, särskilt i Bitcoin och Ethereum.
Trusted
Disclaimer
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Varje åtgärd som läsaren vidtar baserat på informationen på vår webbplats sker strikt på egen risk.
