Förstå evighetskontrakt på dYdX: Möjligheter och risker

Eviga kontrakt har blivit avgörande för handlare som vill ha exponering för kryptovalutapriser utan att äga de faktiska tillgångarna. dYdX utmärker sig inom detta område på grund av sin decentraliserade infrastruktur och användarvänliga funktioner.

I den här artikeln kommer vi att utforska decentraliserade eviga terminer, deras fördelar och risker och hur dYdX Chain stöder effektiv handel.

Vad är decentraliserade eviga terminer?

Eviga terminer, ofta kallade eviga kontrakt, är en typ av derivat som gör det möjligt för handlare att spekulera i priset på en underliggande tillgång, till exempel Bitcoin eller Ethereum, utan ett utgångsdatum. Till skillnad från traditionella terminskontrakt, som har en fastställd utgång, kan eviga kontrakt hållas på obestämd tid, förutsatt att näringsidkaren upprätthåller tillräcklig marginal för att undvika likvidation. Denna funktion gör evighetskontrakt särskilt attraktiva för långsiktiga spekulativa strategier och kontinuerliga säkringsbehov.

Decentraliserade eviga terminer tar detta koncept ett steg längre genom att utnyttja blockchain-teknik för att fungera utan en central myndighet. Detta decentraliserade tillvägagångssätt ger ökad transparens, minskad motpartsrisk och möjlighet för alla med en internetanslutning att delta.

För att säkerställa att priset på eviga kontrakt ligger nära den underliggande tillgångens indexpris använder handelsplattformarna en mekanism som kallas finansieringsränta. Det innebär periodiska betalningar mellan långa och korta affärer, som bestäms av finansieringsräntan, som beräknas baserat på marknadspremier och en räntekomponent, i genomsnitt över en timme. Dessa betalningar ger handlarna incitament att hålla priset i linje med indexet. Räntan uppdateras varje timme och är bunden till fördefinierade minimi- och maximigränser, vilket säkerställer stabilitet i handelspositionerna.

Hur dYdX underlättar handel med eviga kontrakt

dYdX lanserades 2018 och har snabbt blivit en ledare inom decentraliserad handel med eviga terminer tack vare sin avancerade teknik och kostnadseffektivitet. Med stöd av riskkapitalföretag som Andreessen Horowitz, Paradigm och Polychain övergick dYdX från Ethereum till Cosmos-ekosystemet 2023. Denna förändring förbättrade skalbarhet, decentralisering och genomströmning och introducerade ett helt decentraliserat orderbokssystem. Plattformen stöder onboarding via olika plånböcker eller sociala inloggningar utan att kräva KYC-kontroller. Med över 1-2 miljarder dollar i daglig transaktionsvolym konkurrerar dYdX Chain med stora centraliserade börser och etablerar sig som en nyckelaktör på marknaden.

Här är några viktiga funktioner i dYdX Chain:

• Decentralisering: dYdX Chain fungerar utan en central myndighet, vilket säkerställer att alla transaktioner är transparenta och granskningsbara. Detta minimerar risken för bedrägeri och manipulation.
  
• Hävstångseffekt: Handlare kan utnyttja sina positioner, vilket möjliggör högre potentiell avkastning (och risker). dYdX Chain erbjuder upp till 20x hävstång på eviga kontrakt, vilket gör det till ett kraftfullt verktyg för både spekulativa och säkringsstrategier.
  
• Användarvänligt gränssnitt: Trots sina avancerade funktioner har dYdX ett intuitivt gränssnitt, vilket gör det tillgängligt för både nybörjare och erfarna handlare.
  
• Låga handelsavgifter: Avgifterna på dYdX Chain varierar beroende på typ av handel och din handelsvolym under de senaste 30 dagarna, allt från 0,025% till 0,05% för taker-order. Dessa avgifter är i allmänhet lägre än de på centraliserade börser. Upp till 90% av handelsavgifterna returneras omedelbart till din dYdX Chain-adress. Dessutom finns det ett pågående incitamentsprogram som, med förbehåll för styrning, kommer att distribuera 5 miljoner dollar i DYDX-tokens till berättigade handlare.

Fördelar med eviga terminer på dYdX

Kontinuerliga handelsmöjligheter

Den obestämda karaktären hos eviga kontrakt gör det möjligt för handlare att behålla positioner så länge de har tillräcklig säkerhet. Denna kontinuerliga exponering är fördelaktig för handlare som vill kapitalisera på långsiktiga trender utan att behöva rulla över kontrakt med jämna mellanrum.

Hävstångseffekt

Hävstångseffekten är en betydande dragningskraft för handlare med eviga kontrakt. Genom att låta handlare kontrollera stora positioner med relativt små mängder kapital ger dYdX möjligheter till förstärkta vinster. Det är dock viktigt att notera att hävstångseffekten också ökar potentialen för betydande förluster.

Decentralisering och säkerhet

Att verka på en decentraliserad plattform som dYdX minskar risken för motpartsförsummelse. Varje validerare kör en orderbok i minnet som aldrig är engagerad i blockchain (dvs. off-chain). Order och avbeställningar sprids genom valideringsnätverket, vilket säkerställer att de tas emot av alla validerare, och validerare matchar order tillsammans utanför kedjan i realtid. De resulterande affärerna genomförs sedan på kedjan i varje block av validerarna.

Tillgång till en mängd olika tillgångar

dYdX Chain stöder ett brett utbud av tillgångar för eviga kontrakt, vilket ger handlare flexibiliteten att diversifiera sina portföljer och utforska olika marknadsmöjligheter. Denna variation förbättrar möjligheten att implementera komplexa handelsstrategier och säkra olika typer av risker.

Förbättrad likviditet

Hög likviditet är avgörande för att minimera slippage och säkerställa att handlare kan gå in och ut ur positioner till önskade priser. dYdX Chain har en helt decentraliserad orderbok och matchningsmotor utanför kedjan som drivs av validatorer. Detta upplägg erbjuder en handelsupplevelse av institutionell kvalitet med hög likviditet och låg slippage, till skillnad från Automated Market Maker (AMM)-modeller. Det sänker trösklarna för användare och marknadsgaranter, vilket främjar en hållbar likviditetsförsörjning. När likviditetsleverantörer lämnar in och matchar en handel är avvecklingen deterministisk, vilket säkerställer ett tillförlitligt och effektivt utförande.

Risker och överväganden

Även om möjligheterna med eviga kontrakt på dYdX Chain är betydande finns det risker och överväganden som handlare måste vara medvetna om.

Risk för hög hävstångseffekt

Hävstångseffekten förstärker både potentiella vinster och potentiella förluster. En liten negativ rörelse på marknaden kan leda till betydande förluster, vilket kan leda till att traderns position måste avvecklas. Det är viktigt för handlare att hantera sin risk noggrant och använda hävstångseffekten på ett klokt sätt.

Volatilitet på marknaden

Kryptovalutamarknaderna är notoriskt volatila. Även om denna volatilitet kan skapa möjligheter till vinst ökar den också risken för plötsliga och kraftiga prissvängningar. Handlare måste förbereda sig för möjligheten till snabba marknadsrörelser och implementera strategier för att minska dessa risker.

Tekniska risker

Trots säkerheten i blockchain-tekniken kvarstår tekniska risker. Smarta kontrakt är visserligen säkra, men de är inte immuna mot buggar och sårbarheter. Dessutom kan blockkedjans underliggande teknik drabbas av problem, till exempel överbelastning eller förseningar i nätverket, vilket kan påverka handeln.

Regulatoriska risker

Den regulatoriska miljön för kryptovalutor och decentraliserad finansiering är fortfarande under utveckling. Förändringar i regleringar kan påverka tillgängligheten och lagligheten för handel med vissa tillgångar eller användning av specifika plattformar. Handlare måste hålla sig informerade om regelutveckling som kan påverka deras handelsaktiviteter.

Motpartsrisker i en annan form

Även om dYdX eliminerar traditionell motpartsrisk genom decentralisering finns det fortfarande en risk förknippad med själva plattformen. Det är viktigt att förstå dessa risker och övervaka de säkerhetsåtgärder som implementeras av plattformen.

Praktisk guide till handel med eviga kontrakt på dYdX

För att framgångsrikt handla eviga kontrakt på dYdX Chain måste handlare följa flera viktiga steg. Här är en praktisk guide baserad på de resurser och funktioner som tillhandahålls av dYdX:

1. Upprätta ett konto

För att handla terminer på dYdX Chain behöver användare en kompatibel kryptovalutaplånbok, e-post eller sociala medier (X eller Discord). Populära plånboksalternativ för dYdX inkluderar MetaMask, Trust Wallet och Ledger. Alternativt kan användare skapa en ny plånbok via Privy, som gör det möjligt för användare att logga in med befintliga e-post- eller sociala mediekonton. Denna metod eliminerar behovet av att memorera en fröfras.

2. Sätta in pengar

Ställ in kontot och sätt sedan in pengar. dYdX stöder olika kryptovalutor för insättningar, inklusive USDC, som fungerar som den enda säkerheten för handel med eviga kontrakt.

3. Navigera i handelsgränssnittet

Handelsgränssnittet för dYdX Chain är utformat för att vara intuitivt. Handlare kan enkelt navigera genom olika sektioner, inklusive orderböcker, handelspar och hävstångsalternativ. Plattformen tillhandahåller detaljerade diagram och analytiska verktyg för att hjälpa handlare att fatta välgrundade beslut.

4. Lägga order

Handlare kan placera olika typer av order, inklusive marknadsorder, limitorder och stopporder. Att förstå dessa ordertyper är avgörande för effektiv handel. Till exempel gör limitorder det möjligt för handlare att ange det pris till vilket de vill köpa eller sälja, vilket ger bättre kontroll över handelsutförandet.

5. Övervakning av positioner och riskhantering

Effektiv riskhantering är avgörande för handel med hävstång. dYdX tillhandahåller verktyg för att övervaka öppna positioner, beräkna marginalkrav och ställa in stop-loss-order för att hantera potentiella förluster. Handlare bör regelbundet granska sina positioner och justera sina strategier baserat på marknadsförhållandena.

dYdX erbjuder en övertygande väg för handlare som vill engagera sig i kryptovalutamarknaden på ett flexibelt, hävstångseffekt och decentraliserat sätt. Plattformens avancerade funktioner, såsom evig handel och staking, ger en solid miljö för både nya och erfarna handlare. Möjligheterna med eviga kontrakt kommer dock med risker, inklusive marknadsvolatilitet, hävstångsrelaterade faror, tekniska sårbarheter och osäkerhet i lagstiftningen.

För att handlare ska maximera sin framgång på dYdX Chain är det viktigt att närma sig handel med eviga kontrakt med en välinformerad strategi, rigorösa riskhanteringsmetoder och en kontinuerlig medvetenhet om den utvecklande marknaden för decentraliserad finansiering. Genom att göra detta kan handlare utnyttja potentialen i dYdX:s eviga kontrakt samtidigt som de minskar de inneboende riskerna med detta innovativa finansiella instrument.