En finansanalytiker har offentligt kritiserat användningen av global M2-penningmängddata för att förutsäga Bitcoin (BTC) prisrörelser. Han kallar sådana analyser matematiskt ohållbara och vilseledande.
Kritiken kommer mitt i en ökning av den globala M2-penningmängden till en rekordhög nivå. Flera analytiker förutspår liknande trender för BTC.
Är global M2-penningdata en pålitlig indikator för Bitcoin-prisrörelser?
Analytikern, känd som TXMCtrades, delade sina tankar på X (tidigare Twitter). Han pekade specifikt på ett diagram av makroinvesteraren Raoul Pal som jämförde Bitcoins pris med global M2.
TXMCtrades hävdade att det är fundamentalt fel att kartlägga global M2 dagligen eller veckovis på grund av de inkonsekventa uppdateringsfrekvenserna av den underliggande datan. Enligt honom förvränger detta informationen genom att förstärka kortsiktiga fluktuationer istället för att ge en korrekt, långsiktig trend.
“Folk, ni kan inte skapa en daglig eller veckovis tidsserie av “Global M2” när USA bara uppdaterar M2 veckovis och alla andra månadsvis!” läste inlägget.
Han förklarade att många länder ännu inte har uppdaterat sina siffror bortom februari, vilket skapar betydande luckor i datasetet. TXMCtrades hävdade att denna inkonsekvens resulterar i en mätning som mestadels återspeglar valutafluktuationer snarare än faktiska penningmängdsdynamiker.
“Du tittar på en M2-viktad omvänd dollarkurs 95 % av tiden. Bli bättre på matematik!” tillade han.
Han lyfte också fram bredare bekymmer om missbruket av global M2. Analytikern betonade att Kina, som utgör 46 % av global M2, är den enda stora ekonomin med en bred penningmängd över sin topp efter COVID i USD-termer.
“De försöker just nu att lätta ur en pågående flerårig skulddeflation och gör ett ganska dåligt jobb med det. Deras M2 går rakt upp,” kommenterade TXMCtrades.
Samtidigt ligger USAs M2 under sin topp från 2022. Dessutom betonade analytikern att den växer i sin långsammaste takt sedan Bitcoins början, exklusive perioden 2022-2024. Detta tyder på att USA inte upplever snabb penningmängdstillväxt, vilket kan påverka inflation eller andra ekonomiska trender.
Denna skillnad, hävdar TXMCtrades, underminerar ytterligare tillförlitligheten av global M2 som en förutsägare av Bitcoin prisrörelser. Analytikern ifrågasatte också användningen av “slumpmässiga förskjutningar” för att anpassa global M2 med Bitcoin prisrörelser, en metod som används av flera analytiker.
Till exempel har Raoul Pal föreslagit en 12-veckors fördröjning mellan global M2 och Bitcoins pris. Samtidigt föreslår Colin Talks Crypto en 15,4-veckors fördröjning. Mr. Wall Street uppskattar fördröjningen till mellan 10,7 och 15 veckor. Vissa har till och med utökat M2-korrelationen för att förutsäga altcoin-priser, som Solana (SOL).
“SOL har följt Global M2 Money Supply (+100 dagar) sina senaste två uppgångar. Om detta fortsätter, kommer SOL att stiga kraftigt inom de närmaste 2 veckorna,” postade analytikern Curb på X.
Trots detta påpekade analytikern att förskjutningar ofta är godtyckliga och inte återspeglar de faktiska dynamikerna av penningmängd eller tillgångspriser.
“Pengar är pengar, de har ingen väntetid,” hävdade han.
Analytikern föreslog att sådana modeller är överanpassade till senaste historiska data och saknar en stark grund för prognoser. Slutligen uppmanade TXMCtrades till större noggrannhet i finansiell analys. Han uppmanade analytiker att “sluta sprida bedrägliga analyser” och anta mer matematiskt hållbara metoder för att förstå kryptovalutaprisdynamik.
Disclaimer
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Varje åtgärd som läsaren vidtar baserat på informationen på vår webbplats sker strikt på egen risk.
