Japans länge vilande obligationsmarknad har väckt globala investerare, och stigit över 3 % för första gången sedan 2000.
Detta kan verka som en lokal förändring, men analytiker varnar för att det kan vara början på en bredare likviditetskris som påverkar riskfyllda tillgångar, inklusive Bitcoin.
Japans obligationschock skickar en varning till globala marknader
Japans långsiktiga räntor passerade en kritisk gräns och påverkade globala marknader. För första gången sedan 2000 steg Japans 30-åriga statsobligationsränta med 10 baspunkter (bps) till 3,065 %.
Flera analytiker uppmärksammade denna utveckling och såg det som en möjlig första signal på en bredare likviditetskris. Denna ökning är en betydande förändring för en ekonomi som länge har symboliserat extremt lös penningpolitik och nära nollräntor.
Analytiker varnar för att detta kan vara en tidig varning för globala marknader, särskilt för riskfyllda tillgångar som Bitcoin (BTC).
Japan höll räntorna mycket låga i många år, vilket hjälpte globala marknader att förbli likvida och riskbenägna. Billigt kapital drev allt, inklusive krypto.
“Japan 30-års ränta bryter 3 %, inte sett sedan 2000. Världens mest skuldsatta, mest åldrande, mest kroniskt låginflationsekonomi leder globala obligationsmarknader nedåt. Öppna ögonen, USA kan inte vara långt efter. Kanske är det inte Japan som reagerar på världen, utan världen som är på väg att följa Japan,” skrev marknadsanalytikern Fernando Pertini .
Mot denna bakgrund har tonen på finansiella sociala medier gått från nyfikenhet till oro, med Barchart som uttrycker en kollektiv marknadsoro.
Konsekvenserna är särskilt oroande för kryptomarknaden. BitBull, en känd marknadsanalytiker, föreslog att utvecklingen kan markera en vändpunkt för hela cykeln.
“Japans 30-åriga obligationsränta passerade just 3 % för första gången på decennier. Det kanske inte låter dramatiskt… men det är en stor signal… Nu när räntorna stiger kan det betyda att pengar börjar stramas åt överallt. Mindre pengar i omlopp = mer press på riskfyllda tillgångar som BTC och alts. Detta kan vara den svarta svanhändelsen i denna cykel,” uttryckte BitBull .
Exante Data bekräftade att Japans 30-åriga ränta var den mest statistiskt signifikanta rörelsen bland G10-obligationsmarknaderna under de senaste 24 timmarna, vilket stödjer den uppfattningen.
“Den största rörelsen de senaste 24 timmarna var: Japan 30Y. G10-obligationsräntor som hade 2 standardavvikelse-rörelser under perioden inkluderar: Japan 30Y, Sverige 2Y, Japan 10s30s, Sverige 5Y,” noterade företaget .
Trots de makroekonomiska skakningarna förblir Bitcoin ovanligt stabil. Vid skrivande stund handlas BTC till 108 217 USD, inom ett snävt intervall.
“… trots den avtagande spotmomentum, har Bitcoins bredare tekniska och positiva marknadsposition förblivit strukturellt intakt. BTC fortsätter att hålla sig över den viktiga psykologiska nivån på 100 000 USD, efter att ha studsat från 98 000 USD under den krigsdrivna dippen och har bildat starka stödnivåer vid 106 500 USD,” berättade Shawn Young, chefsanalytiker på MEXC Research för BeInCrypto.
Bitcoins ovanliga stabilitet kan locka riskaverta investerare
David Puell, en analytiker på Ark Invest, påpekade denna sällsynta lugn mitt i bredare volatilitet och noterade att det kan locka riskaverta investerare.
“Från och med maj och oktober 2023, respektive, har 6m och 1y skevheter av både bred volatilitet och extrema svansar varit positiva utan avbrott, till skillnad från tidigare tjurmarknader…. Vi tror att detta är precis vad som skulle tilltala en riskavert investerare,” skrev Puell .
Samtidigt fortsätter företagsackumulering. Genius Group, ett offentligt företag som positionerar sig som ett “Bitcoin-först” utbildningsföretag, höjde sitt kassamål tiofaldigt. VD Roger Hamilton betonade företagets övertygelse i ett inlägg på X (Twitter).
“Vi ser för närvarande en prisuppgång på den Bitcoin vi har köpt för vår Bitcoin Treasury, och vi är glada att kunna meddela denna betydande ökning av vårt Bitcoin Treasury-mål till 10 000 Bitcoin,” avslöjade Hamilton .
Med globala obligationsmarknader som varnar och institutionella aktörer som satsar mer på Bitcoin, kan Japans räntechock vara mer än en lokal händelse.
Enligt analytikers delade uppfattning kan det markera början på en ny makroekonomisk verklighet.
Disclaimer
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Varje åtgärd som läsaren vidtar baserat på informationen på vår webbplats sker strikt på egen risk.
