Amerikanska Bitcoin-ETF:er kan påverkas av likviditetssamarbetet mellan Kina och Saudiarabien

Nya ETF-partnerskap mellan Kina och Saudiarabien väcker oro över möjliga effekter på likviditeten i den amerikanska Bitcoin ETF-marknaden.

Enligt nyliga rapporter har Kina och Saudiarabien ingått en ETF-överenskommelse efter det kinesiska presidenten Xi Jinpings besök i Riyadh.

Bitcoin-ETF:er har drivit den amerikanska marknaden, Kina och Saudiarabien vill vända på det

Bitcoin ETF:er har för närvarande 68,47 miljarder USD i nettoförmögenhet i USA, en betydande siffra inom landets bredare ETF-marknad på 9 biljoner USD. Detta har gjort att USA dominerar den globala ETF-aktiviteten.

Faktum är att iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) för närvarande är bland de topp 100 ETF:erna efter tillgångar.

Läs mer: Vad är en Bitcoin ETF?

Det nya finansiella avtalet mellan Kina och Saudiarabien kan dock förändra scenariot. Bloomberg-analytikern Eric Balchunas rapporterade att varje land har lovat att investera 1 miljard USD i den andras ETF-marknad.

Saudiarabien kommer till exempel att investera i Hongkong-baserade ETF:er som inkluderar saudiarabiska börsnoterade företag. Kina kommer på liknande sätt att rikta medel mot saudiska ETF:er som spårar kinesiska aktier.

Strategin, som Balchunas beskriver som ett “likviditetsdelnings”-initiativ, syftar till att locka lokala investerare genom att göra ETF:er i varje land mer attraktiva. Draget kan locka tillbaka lokala investerare som annars hade valt mer likvida, amerikanska baserade ETF:er.

Saudiarabiens nya initiativ för Mellanöstern-ETF

Efter president Xis besök meddelade Saudiarabien sin första ETF riktad mot kinesiska aktier, Albilad CSOP MSCI Hong Kong China Equity ETF. Tillgången kommer att lanseras med över 1,2 miljarder USD i initial finansiering, vilket gör den till den största ETF:en av sitt slag i Mellanöstern.

Listad på den saudiska börsen kommer denna ETF att ge saudiska investerare förenklad tillgång till aktier noterade i Hongkong. Den saudiska ETF:ens betydande storlek har gjort att den överträffar även de största islamiska ETF:erna som för närvarande är listade på Qatar-börsen.

Denna initiativ väcker oro över om båda länderna söker en samordnad satsning för att minska attraktiviteten hos Bitcoin ETF:er i USA.

Läs mer: Hur man handlar med en Bitcoin ETF – En steg-för-steg-guide

“Även om detta är lite oäkta kan jag inte kritisera det eftersom alla dessa länder ständigt ser USA dra till sig lokala investerare som en likviditetsvampyr. USA har en fjärdedel av alla ETF:er i världen men har 70% av den globala förvaltade tillgången och 84% av all volym. Man måste kämpa för sin likviditet,” skrev Eric Balchunas i ett nyligt inlägg på X (tidigare Twitter) post.

Många icke-amerikanska marknader känner att de förlorar när amerikanska ETF:er lockar en växande andel av de globala investerarna. Kina och Saudiarabiens nya ETF-allians verkar motverka denna trend.

Bitcoin ETF:er såg över 3 miljarder USD i nettoinflöde i oktober. Detta har i stor utsträckning bidragit till Bitcoins pågående tjurmarknad, eftersom den största kryptovalutan för närvarande handlas till omkring 72 500 USD.

Det råder en växande optimism i gemenskapen att BTC kan nå ett nytt rekordhögt värde under den nuvarande tjurmarknaden.