CEX och DEX år 2025: Insikter från ledare på CoinGecko, Gate.io och PancakeSwap

Decentraliserade börser (DEX) blir alltmer populära bland kryptoanvändare. Under det senaste året har DEX skapat betydande konkurrens för centraliserade börser (CEX) som för närvarande kontrollerar handeln.

I en konversation med BeInCrypto sa branschexperter från CoinGecko, Gate.io och PancakeSwap att de förväntar sig att DEX kommer att växa 2025 men föreslog också att CEX fortfarande kommer att vara viktiga för nykomlingar.

Framgången för CEXs och DEXs

Sedan början av kryptohandel har CEX som Coinbase och Binance dominerat kryptomarknaden. Dessa börser har över 300 miljoner användare tillsammans, erbjuder hög likviditet och fungerar som lättanvända plattformar för nybörjare.

Under det senaste året har DEX också fått fart, erbjuder användare ett decentraliserat alternativ för handel. Med högre säkerhet för att förhindra bedrägeri och mindre exponering för överreglering utmanar DEX CEX:s kontroll över kryptomarknaden.

Men trots den växande användningen av decentraliserade börser är CEX långt ifrån att försvinna.

“Även om DEX förväntas fortsätta växa och utvecklas 2025, kommer CEX fortfarande att spela en viktig roll i ekosystemet, särskilt för att introducera nya användare. Båda typerna av börser har kompletterande roller, och tillsammans kommer de att bidra till den övergripande tillväxten och antagandet av krypto under de kommande åren,” sa Chef Kids, Head Chef på PancakeSwap.

Genom att utnyttja dessa fördelar kommer CEX att fortsätta att ha kontroll över sektorn.

Det första greppet av CEXs

Centraliserade kryptovalutabörser är plattformar som lagrar digitala tillgångar för kunder och möjliggör handel, insättning och uttag av deras kryptovalutor.

En central enhet kontrollerar dessa börser och fungerar som en mellanhand mellan köpare och säljare. Denna enhet ansvarar också för att säkerställa att användarnas medel förblir säkra.

CEX är den främsta vägen för kryptovalutahandel eftersom de är lättillgängliga för förstagångsinvesterare. Binance, Coinbase och Kraken är bland de mest använda centraliserade börserna.

Enligt Shaun Lee, forskningsanalytiker på CoinGecko, var 2024 ett mycket framgångsrikt år för CEX.

“Överlag har CEX presterat extremt bra, med de topp 10 som visar volymer på över 2 biljoner USD under flera månader under året. År 2023 lyckades de topp 10 CEX bara överstiga 1 biljon USD en gång, i december,” sa han.

CEX tenderar också att locka vissa investerare eftersom de är föremål för strikt reglering. Detta kan fungera som ett skydd för handlare som vill ta det första steget bort från traditionella finanssektorer.

DEXs uppgång

DEX fungerar som en peer-to-peer-marknadsplats och förlitar sig inte på mellanhänder för kryptohandel eller förvaring av medel. Till skillnad från CEX, som regleras av en central enhet och kräver att användare genomgår KYC-processer, erbjuder DEX användare möjligheten att handla anonymt.

Deras popularitet har nyligen ökat, vilket ger handlare och investerare ett decentraliserat alternativ till centraliserade börser. Byggda på blockkedjeteknik eliminerar DEX behovet av mellanhänder. Samtidigt underlättar oföränderliga smarta kontrakt handeln.

Dessa egenskaper har blivit alltmer tilltalande för handlare som vill prioritera säkerhet och självständighet vid byte av tillgångar.

DeFi-plattformar har blivit konkurrenskraftiga rivaler för CEX. Hyperliquid, till exempel, är en lager-ett-blockkedja för decentraliserad handel som möjliggör högpresterande, snabb handel med lägre avgifter. Börsen har blivit allmänt antagen under det senaste året.

“Decentraliserade börser (DEXs) har just nu cirka 40 % av marknadsandelen, och de vinner stadigt mark mot centraliserade börser (CEXs). Ser vi framåt mot 2025, kommer DEXs att ha ännu fler möjligheter att växa. När DeFi mognar och antagandet ökar, kommer decentraliserade börser att spela en alltmer central roll i det bredare finansiella ekosystemet,” sa Chef Kids.

Även om CEXs och DEXs verkar inom olika ramar, visar båda plattformarna tecken på växande användarantal och framgång inom området.

Säkerhets- och överregleringsproblem i CEXs

CEXs granskas ofta när det gäller säkerhet. Eftersom plattformen själv håller de privata nycklarna till sina kunders plånböcker, är den helt ansvarig för förvaringen av användarnas tillgångar. Användare blir sårbara för potentiell förlust av medel vid hack eller plötsliga stängningar av börsen.

Kevin Lee, affärschef på Gate.io, förklarade att med deras centraliserade natur måste CEXs fortsätta utveckla mekanismer som ökar säkerheten och undviker potentiella säkerhetsbrott.

“Centraliserade börser (CEXs) måste prioritera säkerhet genom att använda omfattande åtgärder som skyddar både användare och deras tillgångar. Detta innebär att använda avancerad teknik som multisignaturplånböcker, kalla lagringslösningar för majoriteten av medlen och robust kryptering för att förhindra brott. Dessutom är regelbundna tredjepartsgranskningar av säkerhetssystem och smarta kontrakt avgörande för att proaktivt identifiera sårbarheter. Börser bör också integrera realtidsövervakningsverktyg drivna av AI för att upptäcka och svara på potentiella hot omedelbart,” sa han.

De flesta centraliserade börser använder KYC-procedurer för att följa regleringskrav som syftar till att förhindra olagliga aktiviteter som penningtvätt och finansiering av terrorism. Användare måste lämna identitetsinformation, skicka in stödjande dokumentation och vänta på verifiering för att finansiera sina konton och börja handla på plattformen.

Som ett resultat är dessa plattformar föremål för omfattande tillsyn. Detta kan innebära strikta licenskrav och efterlevnadsregler som införs av myndigheter, vilket potentiellt kan begränsa CEXs förmåga att stödja vissa tokens eller betjäna användare i specifika jurisdiktioner.

FTX:s fall

På grund av deras centraliserade natur har flera framstående CEXs, inklusive FTX, Mt. Gox och WazirX, upplevt betydande säkerhetsbrott, vilket resulterat i stora ekonomiska förluster för deras användare.

Ett av de mest ökända fallen är FTX, en framstående kryptovalutabörs som rankades som tredje globalt efter handelsvolym 2022. FTX gick i konkurs i november samma år mitt i anklagelser om att dess ägare hade förskingrat och missbrukat kundmedel.

Vid den tiden framkom rapporter att Alameda Research, ett anslutet handelsföretag, hämtade en betydande del av sitt värde från spekulativa kryptovalutainvesteringar. Detta väckte oro bland FTX-kunder, som senare drog tillbaka sina medel från börsen i massor, vilket skickade FTX rakt in i konkurs.

En Varningshistoria

Den efterföljande kollapsen av FTX hade en betydande inverkan på kryptovalutamarknaden och resulterade i en 25-årig fängelsedom för dåvarande VD Sam Bankman-Fried.

“Dessa fall fungerar som påminnelser om vikten av proaktiv efterlevnad av regler och sund riskhantering. Börser måste säkerställa att deras ledarskap följer etiska praxis, med robusta interna kontroller för att förhindra systemiska misslyckanden,” sa Lee från Gate.io.

FTX:s plötsliga upplösning väckte också oro över stabiliteten och motståndskraften i det bredare kryptovalutaekosystemet, vilket skakade investerarnas förtroende. Lee tillade att centraliserade börser bör använda FTX som en referenspunkt för åtgärder för att undvika användarnas ekonomiska förluster.

”De uppmärksammade händelserna på plattformar som FTX och WazirX har lärt branschen att transparens och stark styrning är avgörande för centraliserade börsers överlevnad. Dessa händelser betonade vikten av att hålla strikt åtskillnad mellan användarfonder och operativa fonder för att förhindra missbruk och misskötsel. De visade också det kritiska behovet av regelbundna proof-of-reserves-revisioner och offentliga avslöjanden för att främja användarförtroende och ansvar,” sa han.

Sådana situationer väcker frågor om den centraliserade naturen av en börs verksamhet. Erfarna handlare brukar använda decentraliserade börser för att ha full kontroll över sina kryptoplånboksnycklar.

DEX:er och Likviditetsproblem

En betydande nackdel med DEX jämfört med CEX är lägre likviditet. Denna lägre likviditet kan leda till betydande prisslippage, vilket innebär att det faktiska priset vid en handel kan avvika avsevärt från det förväntade marknadspriset.

Eftersom de flesta DEX har en generellt mindre användarbas och lägre handelsvolymer, är det ibland svårare att hitta omedelbara motparter för affärer.

”Likviditet är avgörande för varje DEX, stor eller liten, eftersom det direkt påverkar handelseffektivitet, slippage och den övergripande användarupplevelsen. För mindre DEX kan bristen på likviditet vara särskilt utmanande, eftersom det begränsar aktiva handlare och tillgängliga handelspar,” sa PancakeSwaps Chef Kids.

Eftersom CEX har tillgång till en större pool av köpare och säljare, tenderar användare att handla på dessa börser för att undvika likviditetsproblem. Chef Kids säger att DEX måste ta itu med detta problem för att bli mer konkurrenskraftiga.

”För varje DEX gynnar mer likviditet hela DeFi-ekosystemet genom att möjliggöra bättre prissättning, locka fler användare och i slutändan skapa en mer livlig och effektiv marknad. Detta stärker i sin tur DeFi-området som helhet, driver innovation och tillväxt,” sa han.

Att ta itu med likviditetsproblem är avgörande för DEX för att öka sin konkurrenskraft och bidra effektivt till tillväxten och utvecklingen av decentraliserade börser.

Hinder för onboarding på DEXs

DEX presenterar ofta en högre nivå av teknisk komplexitet än CEX. Att använda en DEX kräver vanligtvis viss kännedom om blockkedjeteknik eftersom det innebär att använda kompatibla plånböcker och korrekt hantering av privata nycklar.

Denna kunskapsnivå kan utgöra hinder för kryptonybörjare som handlar på börser för första gången.

”Komplexiteten hos självförvaringsplånböcker och bryggning utgör fortfarande ett betydande hinder för den genomsnittliga användaren, vilket gör massadoption av DEX utmanande. För att nå en bredare publik måste DEX förenkla och göra användarupplevelsen mer tillgänglig,” sa Chef Kids.

Denna faktor gör ensam CEX mer tilltalande för nybörjarhandlare.

”CEX kommer att förbli en viktig del av kryptoekosystemet, särskilt när det gäller att driva bredare adoption. För många nykomlingar erbjuder centraliserade börser den enklaste ingångspunkten, intuitiva gränssnitt, fiat-onramper och enkla onboarding-processer,” tillade han.

Genom att skapa stödjande utbildningsresurser och initiativ som främjar adoption kan DEX underlätta anpassning för användare som är intresserade av att byta till decentraliserade börser.

Överbrygga centraliserade och decentraliserade alternativ

Kevin Lee från Gate.io säger att CEX:er kan använda denna fördel för att stå emot konkurrens från alltmer populära DEX:er som Hyperliquid, Uniswap och PancakeSwap.

“CEX:er kan leda inom användarutbildning och onboarding genom att förenkla tillgången till blockkedjeteknik och skapa intuitiva användarupplevelser. Samarbeten med nya projekt och ekosystem hjälper till att utöka innovationsmöjligheterna på deras plattformar,” förklarade Lee.

Centraliserade börser bör också integrera lösningar som tillgodoser behoven hos investerare som prioriterar decentraliserade handelsmetoder.

“Genom att integrera hybridmodeller, som icke-förvaringsplånböcker och decentraliserade handelsalternativ, kan CEX:er erbjuda användare en bro mellan centraliserad bekvämlighet och decentraliserad autonomi. Dessutom möjliggör erbjudandet av mervärdestjänster som fiat-onramper, avancerade handelsverktyg, staking och institutionella produkter att CEX:er kan tillgodose en bredare användargrupp,” förklarade Lee.

Eftersom både CEX:er och DEX:er blir mer populära, kommer de sannolikt att lära av varandra för att övervinna sina respektive utmaningar. Att hantera dessa brister kommer att säkerställa kryptovalutabörsers hållbara tillväxt och långsiktiga framgång.